一文总览DeFi入门全套流程

本篇文章主要针对新入门用户，介绍什么是DeFi、如何参与DeFi、基础应用等内容，力争能让新人可以理解并真正参与到DeFi的进程中。

资源链接地址可以直接拉到文末！

什么是DeFi

DeFi是Decentralized Financial(去中心化金融)一词的缩写，是指建立在区块链（Ethereum为主）上的数字资产、金融智能合约、协议和去中心化应用（DApps）。

简单来说，就是建立在区块链上的金融软件，可以像乐高一样拼凑起来形成整体效用，与软件领域通过API集成形成整体能力类似。

DeFi与CeFi（以中心化交易所为代表）的本质不同，在于你所参与的一切都是真实发生的。每一次交易、每一笔借款、流动池里的存币、钱包里的资产，这些都是真实存在于链上，而不是交易所的一条数据库记录。

DeFi的主要应用包括交易所、稳定币、存借贷、理财、金融衍生品、支付、期货合约、跨链支付、预言机等业务，更新兴的还有彩票、拍卖、预测等等。

DeFi有庞大的产品和服务内容，但你也可能会发现他们过于分散化了，因此也催生了一些聚合类应用，如交易聚合、理财策略代理、资产清单等等。

DeFi收益来源

DeFi的收益来源主要有以下几个方向：

1、从交易中获取币价波动收益

2、抵押资产存借贷获得利息收益

3、为DEX提供流动性（Liquidity mining）获取收益

4、理财策略（Yield 2arming）收益

5、其他意外之财（彩票、拍卖、IDO等）

这些收益不是单一发生的，你可以利用一种基础货币，获取以上全部收益，也就是说，收益是可以叠加放大的，不过风险也会一并被叠加！

如果你有LONG BTC、LONG ETH、LONG DEFI的信念，就可以采用这种收益叠加的操作方式：

1、将wBTC或ETH在OASIS抵押，借出DAI（0利率）

2、在zapper.fi的invest观察流动性挖矿收益排行

3、选择一个理财策略，用DAI兑换相应的代币进行押注

以上的操作，可以让你在本币（BTC、ETH）不动情况下，享受理财收益。涉及到了DeFi的稳定币、存借贷、流动性挖矿、聚合工具等应用类型，操作一遍基本就可以理解DeFi如何玩。

如何参与DeFi

参与DeFi就是要使用生态的各类应用，下面针对钱包、交易所、存借贷、挖矿、看数据的方式进行详细介绍。

数字稳定币

参与DeFi首先我们要理解稳定币，大家都熟知的稳定币首先是USDT，在DeFi领域稳定币分为3大类：

1、以“等量”美元储备金备兑的稳定币：

USDT、USDC、TUSD等

2、以数字货币资产抵押铸造的稳定币：

DAI、sUSD等

这些稳定币背后的信用资产是不同的，USDT等依托于Teher的机构信用，存在审计风险。DAI和sUSD是用户通过抵押数字资产自行发行，风险主要是抵押品的价格变化，因此抵押率不要过于接近清算线。

USDT等稳定币主要通过OTC渠道入金兑换，DAI等稳定币主要通过用户个人抵押数字资产铸造（目前很多0利率抵押）。

大家以前也经常参与一些稳定币理财，目前DeFi的理财产品非常多，很多年化收益都在15%以上，所以使用抵押方式铸造DAI，是一个稳定的套利模式，可以让持币利润叠加。

如果觉得DeFi应用麻烦，可以直接把ETH抵押成DAI，再把DAI转到交易所参与16%年化理财，算是最傻大黑粗的笨方法了，也是最容易上手的。

数字资产钱包

参与DeFi的一切应用，都需要使用数字钱包，这是最基础的区块链应用，必须首先掌握使用才能开展其他业务。

使用数字钱包，就是对自己的资产负责，一切资产都受自己的控制。这也存在风险，主要是私钥丢失所导致的个人财产损失。因此，一定注意保管私钥。这是掌握私人财产的唯一凭证。

其实使用数字钱包这事一点不难，跟使用支付宝和微信没什么大的差异。几十万存数字钱包跟支付宝包有一样的安全性，甚至更安全。

手机端用户可以安装imtoken钱包，从EOS转过来的用户可以使用meet.one或者mykey，PC使用者使用chrome浏览器安装metamask插件钱包。

imtoken：https://token.im

meet.one：https://meet.one

mykey：https://mykey.org

metamask：https://metamask.io

具体钱包的使用教程币乎蛮多，可以搜一搜。使用数字钱包跟支付宝没啥太大差异，放心使用。

设置好个人钱包后，可以在交易所提币。先用小量币验证钱包地址是否正确，同时把提币地址加入白名单，方便以后提币。之后再把其余资产提取到个人钱包。

数字资产交易

这里推荐3个交易方式，1inch、Uniswap和Curve。

1inch是一款交易聚合类应用，可以为用户自动匹配最优化的交易路径并一键执行。

以下为1inch交易页面，上面输入窗口意思代表用左侧代币购买右侧代币，简单说就是一个交易对。在左侧输入使用的本币数量，系统会自动计算可以兑换的目标代币数量，以及建议的交易路径。点击swap now直接交易（第一次本币还有个解锁unlock过程，手续费较低，直接解锁使用即可）。

页面下部是系统给出的策略对比，第一条是最优化的交易，主要是给用户参考。

Uniswap是目前最流行的DEX，交易界面非常友好，体验一流，加入Uniswap的流动池可以获得交易手续费分红。

以下交易页面中，上面为交易本币，下面为要购买的代币。上面是被卖出，下面是被买入。截图中含义就是卖出ETH/DAI交易对。

Price Impact：交易滑点（被损失掉比例），滑点过大要考虑暂停交易，到1inch上看下是否有更优化路径。

Liquidity Provider Fee：交易手续费，为一笔交易本币的0.3%。

Uniswap还有一大能力是流动性挖矿，可以通过将交易对抵押到流动池的方式，对相应交易对的手续费进行分红，有一些代币还有额外的抵押奖励。

也是在交易Dapp，点击资金池，选择对应要抵押的交易对，直接supply即可。

Curve是大额稳定币兑换平台，深度高、滑点低，如果有稳定币互兑需求可以使用它。同时Curve的流动池可以抵押赚取挖矿收益，也是DeFi理财的主要集中地。

交易页面中，左侧是要兑出的币，右侧是要兑入的币，直接选择框选好后，系统会给出汇率（稳定币之间也存在汇率差）。

including fees：交易手续费。

Trade routed through: susd，表示需要通过中间币种转换。

DeFi的很多应用都是合约调用合约，有时可能会进行多次合约转换，这就意味着存在中间转换风险，合约的叠加也会使风险放大。这里列出中间转换币种的意义在于，可以让用户知道有哪些中间风险。

Max slippage：表示用户可以接受的最大滑点比例（可损失比例）。

以上，在APP中使用的界面与网页端基本一致，流程也没有差异，可以在imtoken钱包中直接访问dapp地址使用。

3个应用地址：

1inch：https://1inch.exchange

Uniswap：https://app.uniswap.org/#/swap

Curve：https://www.curve.fi

存借贷

这里推荐3个存借贷应用，Maker、Compound和Aave。

Maker是一个去中心化信用平台，提供稳定币DAI。用户通过锁定ETH、wBTC等抵押品，可以铸造DAI。目前以开放很多0利率的抵押品类。

用户可以借出抵押品最高66%的价值（抵押率150%），低于这个抵押率将被系统清算，会损失13%的清算管理费。因此一定要保持较高抵押率，建议300%以上。

用户打开Oasis应用，选择借DAI服务。第一次使用需要先创建一个金库，下图是具体步骤。一个本位币需要创建一个独立金库，不能混用。

之后用户可以通过管理界面动态的进行抵押品的增加，DAI的借出和还回。

Compound和Aave的业务比较类似，都是存币获取收益，借币支付利息。同时，存入的资产可以作为抵押，用于借出其他代币。

不同之处是Compound在存借贷时，同时可以获取COMP代币收益。也就是说，在Coumpoud上可能存在借币也一样正收益的情况。

Aave目前较有特色的是闪电贷业务，利用闪电贷有黑客一笔交易获取几十万收益，这需要一些编程技巧，也主要是面向开发者的一项服务。近期，Aave将启动代币兑换计划，有LEND100：1兑换为AAVE，同时计划上线流动性挖矿。

3个应用地址：

Maker：https://oasis.app

Compound：https://app.compound.finance

Aave：https://app.aave.com/home

流动性挖矿

参与流动性挖矿的方法很多，文章前半部分提到的有Uniswap的流动池奖励、Curve的抵押奖励、Compound的存借贷收益。这些都属于单一的奖励。

目前比较火热的YFI，开创了一个新兴的挖矿模式Yield Farming。yearn.finance是一个去中心化的生态系统，利用Aave、Compound、Dydx和Fulcrum等借贷服务来优化你的代币借贷。当你把你的代币存入yearn.finance时，它们会被转换为yTokens，并定期重新平衡，以选择最有利可图的借贷服务。

简单来说，YFI就是一个自动化交易策略，可以比喻成主动型基金，根据市场的利率变化，动态平衡抵押资产的资金池分配，以赚取最大化收益为目的。

下图是目前主流的Yield Farming策略，点击具体策略，系统会提示几个主要信息：

INFO：

该策略的详细介绍

POOL：

策略使用的资金池（也就是你抵押的代币放到了哪个池子中）

STAKE：

执行deposit和stake的应用（投注和抵押），赚取收益

页面下方的APY为年化收益率，是选择策略的核心参考指标。

zapper.fi是另一个好用的挖矿操作平台，它提供钱包的资产盘点，可以一目了然当前的收益情况。同时提供投资策略清单、交易流水查询、资产抵押情况查询等功能，可以说是一个很好的DeFi门户类应用。

下图是zapper.fi/invest列出的投资策略，默认按照流动池总金额大小排序，自己可手动切换收益排序进行筛选。

选择好对应的投资策略，直接点击“”即可一键执行押注，无需单独到策略的应用地址押注，减少了很多繁琐操作。

2个应用地址：

YF信息总览：https://yieldfarming.info

zapper.fi：https://www.zapper.fi/invest

看数据

DEX大多采用AMM交易机制，这与中心化所常用的订单模式有很大差异，最直观的感受是Uniswap等主流DEX交易界面根本没有买卖订单，用户在交易时对定价会失去感知。

传统订单薄的定价模式，所谓的价格优先原则，更容易造成价格操控。做市商只需要一小部分资金就可以控盘。而AMM的平滑模式，没有交易就没有价格变动，价格随交易需求变化，更符合真实市场规律。

用户在使用DEX交易时，如果想获取实时价格，可以在uniswap.vision查看实时价格变动。

DeFi排名

https://defipulse.com

主要通过计算应用的锁仓量TVL进行排名，可以重点关注每个赛道头部项目。

数据分析

https://www.tokenterminal.xyz

网站对代币的市盈率、年化收益、交易量等数据都有统计，是很好的对比分析数据源。

https://www.duneanalytics.com

有很多公开的数据分析视图，搜索DEX、DEFI或项目名等关键词，可以查看对应的指标数据。

https://etherscan.io

学会使用etherscan做数据分析，这个其实是最全的数据集中地，可以查看代币地址的交易量，代币的持仓排名等等！

信息获取

学会使用推特，DeFi首先在西方流行，项目方官微都在推特上，第一手信息可以关注项目方推特获取。可以直接在推特关注@nigdaemon，然后查看他的profile有哪些人，跟着关注就行。

演示一个路径

如果你有LONG BTC、LONG ETH的信念，我推荐一个下面的这种叠加收益的操作策略：

1、将BTC、ETH转到个人钱包。

BTC可以通过ren中转，或者交易所卖出后，再在以太坊链上钱包买入wBTC。

2、在Oasis抵押wBTC或ETH，借出DAI.

3、在zapper.fi选择一个投资策略进行挖矿。

对于第三步，我个人主要投注的是AMPL和YFI相关策略，这个要根据个人风险偏好自行判断选择。

下面以ETH长持，借出DAI，投注ETH/AMPL挖矿赚叠加收益做一个完整的操作演示，为方便用户，该演示主要采用imtoken操作：

1.首先使用imtoken创建一个钱包，记住钱包的助记词（手抄放于安全处，不要触网！！！）

2.使用钱包收款，在交易所提币到钱包地址，可以直接扫码，避免手动输错。先小额转账，验证地址可用，再转剩余部分。

3.ETH到账后，在imtoken中选择“浏览”功能，搜索Oasis，点击访问应用。

按照文章之前介绍的Oasis借贷方法，创建金库，抵押ETH，借出DAI。抵押率最好维持在300%以上。

4.搜索Uniswap并访问应用，使用DAI购买AMPL，具体步骤可以参考上面交易所那一章节内容。购买成功后关闭应用。

5.购买好AMPL后，在imtoken的“浏览”中搜索zapper.fi，访问应用，选择invest，搜索或选择ETH/Ample，输入刚才购买的AMPL数量，选择confirm执行。

步骤与前面章节讲的zapper操作方法一致。

6.最后，可以在zapper.fi首页查看刚才所有操作涉及的资产情况

至此，一个完整的DeFi操作演示就结束了。通过这一操作，用户可以学会使用钱包、在Uniswap交易、加入流动性挖矿、抵押借贷、使用聚合工具等操作，可以说60%以上的DeFi应用都有接触，算是完成了入门。

资源地址

最后，再把资源地址列出来，方便查询：

钱包：

imtoken：https://token.im

meet.one：https://meet.one

mykey：https://mykey.org

metamask：https://metamask.io

交易：

1inch：https://1inch.exchange

Uniswap：https://app.uniswap.org/#/swap

Curve：https://www.curve.fi

存借贷：

Maker：https://oasis.app

Compound：https://app.compound.finance

Aave：https://app.aave.com/home

看数据：

排名：https://defipulse.com

数据分析：https://www.tokenterminal.xyz

图标：https://www.duneanalytics.com

地址信息：https://etherscan.io

市值：https://defimarketcap.io

工具：

YF信息总览：https://yieldfarming.info

YFI：https://ygov.finance

zapper.fi：https://www.zapper.fi/invest

项目：

保险：https://nexusmutual.io

衍生品：https://synthetix.io

创新稳定币：https://www.ampleforth.org

LONG BTC, LONG ETH, LONG DEFI!