数字人民币大利好助力比特币开启牛市

8月18日数字人民币(DCEP）试点地区展开测试的消息登上微博热搜。

与此同时，8月17日晚间10点，比特币再次发力一举冲上12000美元大关，最高上涨至12473美元，目前回落至12200美元附近。这是比特币一年来第三次冲上12000美元，也是8月以来第三次冲击12000美元。

数字人民币（DCEP）试点地区展开测试，比特币再次放量突破前高，两大利好无疑极大的增强了数字资产走牛的信心。

早在8月14日，商务部就印发《关于印发全面深化服务贸易创新发展试点总体方案的通知》（下称《通知》）指出，在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点；央行制订政策保障措施；先由深圳、成都、苏州、雄安新区等地及未来冬奥场景相关部门协助推进，后续视情扩大到其他地区。

目前，数字人民币(DCEP)应用场景主要集中在零售、交通卡充值、餐饮等小范围场景封闭试点，相关试点工作侧重点是检测数字人民币支付结算的系统稳定性与功能可用性。不过鉴于用户使用习惯、当前技术条件尚需完善、风险控制等因素，尚未将应用场景扩展至医疗、教育、旅游等大规模面向C端用户的服务贸易领域。

随着数字人民币测试步伐的加快，有以下六大问题值得我们关注。

01

DCEP的设计思路是怎样的？

对于数字人民币(DCEP)的设计思路，周小川总结了五点：

1.既要支持科技的发展，又要防止出问题。

2.有些不同体系的技术可能会并行发展，可以鼓励多家协同发展和快捷切换，但主要是发挥市场积极性。

3.央行需要准确测定核算并建立托管规则，实现百分之百备付金来保持稳定，同时校正激励机制。

4.试点还是要尽可能地限定范围，退出的事前设计就像写“生前遗嘱”一样。如果出问题怎么退出呢？要事先设计好。技术发明者、创新者也许不热衷此设计，央行应要求其做充分的设计。

5.要防止靠烧钱、靠变相补贴（包括直接补贴和交叉补贴）去抢市场份额，并扭曲竞争秩序。

02

DCEP推出有无明确的时间表？

中国央行行长易纲曾公开表示，目前数字人民币推出没有时间表，还会有一系列的研究、测试、试点、评估、风险防范，特别是数字货币跨境使用，还会有反洗钱、反恐融资等一系列的监管要求。试点只是第一步，未来还有很多工作需要完善，且不无挑战。包括货币以及产品的科普性等，而且从技术层面来讲也有很长的路要走。

同时，数字人民币试点的相关配套工作也需要有序推进。2018年成立的金标委法定数字货币标准工作组设立在央行数字货币研究所，已经完成了分布式账本安全规范的部分标准编制。

专业人士认为，在向市场大规模推出之前，制定标准很重要。而法定货币能否顺利推出取决于多个因素：对整个经济冲击是否最小、技术是否过硬、国家是否有决心以及老百姓是否愿意接受等。

03

DCEP正式运行后会如何投放？

中国央行官方人士曾经公开表示，中国数字人民币(DCEP)将采用双层投放和双层运营结构（上面一层是人民银行对商业银行，下面一层是商业银行对老百姓），商业银行扮演至关重要的角色。在双层投放和双层运营结构下，数字人民币的投放有望与纸钞投放过程一致。商业银行在中央银行开户，按照百分之百全额缴纳准备金，个人和企业通过商业银行或商业机构开立数字钱包。”对于用户来说，不需要跑到商业银行，只要下载、注册一个App，便可使用。

04

DCEP的技术路线是怎样的？

虽然区块链技术目前是唯一比较全面、必要的技术，但由于目前不具备高TPS（Transaction Per Second，每秒钟系统能够处理的交易或事务的数量。它是衡量系统处理能力的重要指标）性能，仅区块链技术不能满足中国数字货币场景的应用要求，所以央行研发数字人民币(DCEP)还会涉及到云技术和5G，包括大量的边缘计算、终端使用、移动钱包等。

05

相较于微信支付宝，优劣势各有哪些？

数字人民币(DCEP)的功能和属性与纸钞完全一致，被翻译为“具有价值特征的数字支付工具”，意思是，与纸钞支付类似，不需要账户就能够实现价值转移。具体支付路径体现为：支付双方手机均安有DCEP数字钱包，即便没有网络，只要保持开机状态（电量充足），两个手机碰一碰就可以完成货币转账，而且并不需要绑定任何银行卡。不过，手机持有人如果向数字钱包充钱，或者从数字钱包提取资金，依然还需要绑定银行账户。

数字人民币(DCEP)相较于微信支付宝所具有的优势包括：

1. 强大的信用背书。数字人民币由中央银行负债，具有法偿性，这一点相比于支付宝、微信支付更有效力和安全性。人民银行建有存款保险制度；但假设微信支付宝破产了，钱包里的钱没有存款保险，就只能参加它的破产清算。

2.数字人民币支付方式更具优越性。数字人民币可以实现“双离线支付”。在自然灾害发生之时，比如大的地震切断通信，进而阻断电子支付，就只剩两种支付手段：一个是纸钞，一个是数字人民币。微信支付宝无法实现离线实时支付。

3.数字货币会倾向于免费服务。这可能对于微信支付宝两大支付巨头来说比较致命，微信支付宝功能应用中的收费项目可能会受到冲击。

4.数字货币通用性更强。现在私营的支付机构或平台，一般会设置支付壁垒，例如微信与支付宝不能互相扫码。但是，对于数字人民币而言，使用电子支付的地方，就必须接受数字人民币。

但是数字人民币(DCEP)相比微信支付宝存在自身劣势：

1. 微信支付宝具有深厚的用户基础，深度的用户使用习惯。相比较之下，央行数字货币作为新生事物在人群中的认识和接受度都相对较低，使用体验难以保证，用户使用习惯的转变比较困难。

2. 微信支付宝几乎贯通大多数生活场景和使用场景，线下具备相对完备的配套支付场景。数字人民币的支付适用场景还有待摸索，能否大规模使用还有待时间考验。

06

DCEP将对全球产生怎样的影响？

目前来看，多数发达国家央行是出于避免私人支付公司垄断而考虑发行数字货币，发展中国家和非洲国家多因为金融普惠、突破制裁等。中国发行央行数字货币的必要性，一个是外部竞争压力，一个是央行创新的意愿。

原浙商银行行长、上海新金融研究院副院长刘晓春判断，中国央行如果能够推出数字货币将对全球具有重大的示范意义，其中可以归结为以下五点：

1.技术示范，中国数字人民币不局限于区块链技术，提供了更多的技术可能；

2.发行框架示范，中国央行采用双层架构，这关系到数字货币的发行体系和运行管理体系建设；

3.社会的接受程度示范，这决定了数字货币是否具备全面替代现有货币形态的能力，或者只是一个补充，也可能是不被接受；

4.社会成本示范，数字货币的运行成本是否真如人们所预期的那样低于纸币；

5.延展示范，即通过数字货币的研发和应用，可以探索相关技术在金融领域其他方面的应用。

依据早前官方报道，目前数字人民币(DCEP)试点已基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作，目前先行在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来冬奥场景进行内部封闭试点测试。若测试进展顺利，北京2022年冬奥会或许将正式进入实践操作环节。