矿机or算力：如何破局Filecoin？（上）

一、区块链时代进展史：新的主角Filecoin诞生

1、区块链1.0数字支付启蒙时代：比特币之货币去中心

2008年，美国次贷危机爆发，房地产＋杠杆融资的造富效应失控，房地产泡沫破碎直接引爆金融危机，杠杆加剧泡沫破裂。同期，中本聪发表了一篇《比特币：一种点对点的电子现金系统》论文，该篇论文提出了一个全球的加密货币比特币，比特币因其解决了金融支付上的难题，带来了新的一个互联网时代——区块链。

（图一）《比特币：一种点对点的电子现金系统》，来源：bitcoin.org，2008-12

2、区块链2.0通证发行爆发时代：以太坊之信任解决

比特币相比之前的中心化匿名电子现金协议，技术上实现质的飞跃，但是仍然存在很多不足：图灵完备性、权益证明改善、应用程序拓展等。对此，以太坊基于区块链特质提出了智能合约，智能合约是存储在区块链上的程序，程序会遵循代码履行合约。以太坊的崛起爆发了新一代浪潮——1CO（首次通证发行），直接导致市场上衍生了很多项目基于以太坊进行通证发行，再次引发了新一波热浪。

（图二）区块链1.0、2.0、3.0时代，来源：IPFS原力区，2020-07

3、区块链3.0大时代的迭代：Filecoin VS EOS

1)EOS区块链3.0：混沌时期的野蛮乱跺

2018年，EOS被称成为上一个区块链3.0的项目。EOS完成了自2017年6月26日起350天的众筹，其当时总融资额已经接近42亿美元。不过后期EOS主网上线表现不太理想：主要是以菠菜类游戏为主，没有诞生出质量高质量的Dapp；而且随着社区价值的增加，EOS本身网络安全性不高，成为黑客关注对象，被攻击的事件时常发生。

2018年，比特币处理速度7笔/秒，以太坊处理速度约25笔/秒，因为1CO的兴起引进了很多新晋项目，随之涌进了很多用户与应用，直接导致交易网络拥堵，拉开了EOS百万TPS进场的帷幕。从全球融资、超级节点竞选、代码漏洞、Dapp稳定性、节点内讧等等到至今的消沉，三年时间不到，EOS已经消磨了很多社区成员的耐心和信任，并未展现出符合区块链3.0的时代标准。

2)Filecoin区块链3.0：强弩之末，力能入鲁缟

2020年，IPFS被称为区块链3.0的关键。2017年Filecoin成功获得了2.5亿美元的融资，人数超过 2100人，加上德国蓝色广场风投首轮资金，共计2.57亿美元。而IPFS主要是解决数据存储和使用问题，实现数据的分布式存储和使用。目前其落地上线将近，全球拭目以待。

作为区块链3.0的种子选手IPFS也开始步入场正轨，从2014年到2020年，历经7年终于开启了新存储的5G时代——联动人工智能、物联网、大数据、云计算的新数字经济（图三），完成数据的隐私存储与交易。IPFS虽迟到，但未缺席，一旦展露，绝世惊艳。

（图三）来源：TaraX，2020-02

中国证券监督管理委员会科技监管局局长、信息中心主任姚前曾指出IPFS的时代意义说：现在有人提出IPFS，怎么去和大数据分析结合起来，怎么通过区块链来让数据可信，怎么通过大数据分析来使得数据更具智慧，都是将来的重要发展方向。

距离Filecoin主网上线还有两个月不到的时间，相较于IPFS远大的目标，很多人想进场的人关心：如果现在进场投资矿机还是云算力？如何判断？

二、如何识破骗局套路？

1、蜗牛星际如何塑造“伪梦想”诈骗13.6亿元？

2018年10月29日，河南链鑫科技公司推出了“蜗牛星际矿机”，其公开宣称自己矿机能够同时挖CAI和Filecoin，预挖CAI可以用来换取Filecoin。其这里就有一个疑问？预挖的CAI置换的Filecoin是后期矿机商买的？还是把原有的大家挖出来的分出来，通过打币形式分批实现收益？

（图四）胡润出席链鑫科技矿机销售会议，来源：网络，2018-10

不仅如此，链鑫公司还推出了“”矿机越多、产币越多”的营销策略，以来刺激投资者加重本金投资。简单来说，单独的一台“蜗牛星际矿机”一天只能产出47个CAI代币。如果是一起购买100台进行联合挖矿，每台矿机每天就能产出70枚CAI。

Filecoin挖矿阐述的是：存储数据越多，算力增长越多，存储算力越多。假如是Filecoin矿池的共同运维可能会实现效率的提高，但是链鑫借鉴Filecoin玩出了“传销”的激励概念，单台矿机来提高收益。

2019年2月，蜗牛星际IPFS矿机跑路，CAI币是蜗牛星际自行发行的空气币。

郑州警方公告显示，仅5个月时间，该公司就向数千人销售了30多万台“蜗牛星际服务器”，总涉案金额高达20亿元（后公布13.6亿）。

2019年11月9日，郑州市公安局郑东分局专案组将被古巴遣返的涉嫌集资诈骗的犯罪嫌疑人高某、胡某、冯某押解回国。

之前也有过类似的案例：资金盘项目“比特矿机”狂割数亿跑路，受害者众多。类似这种骗局背后，很大没有一台真正的矿机，更没有大规模正规的矿场，所以对于投资挖矿的用户，千万要实地考察一下，背后到底有没有“真实”的矿机和矿场。

无论是早期的比特币、莱特币等矿机的骗局，还是如今的Filecoin双挖（CAI和Lamb），精美包装的背后很可能会是虚假的宣传。不一样的产品，一样的结局。

那么我们来了解下骗局是如何一步步建筑“高地”，进行诈骗的。以下是矿机的一些通用逃离，供各位新晋投资者擦亮眼睛，主要包括：高端的包装与铺天盖地式宣传、高利润渠道与针对式峰会、拉盘与出货。

2、挖矿与区块链行业的经典套路

1）高端的包装与铺天盖地式宣传

高端的包装

在区块链行业包装主要分两种：一种为蹭热点项目的包装，断章取义的截取比较著名的项目信息，蹭项目热度；一种为超级豪华团队。前者需要被蹭项目热点十足，后者为自我塑造品牌形象。

蹭热度。在链鑫科技公司的包装中体现就比较明显，其主要是蹭的热点是：Filecoin强大的技术团队、资本方和胡润百富的招牌。让人们囫囵吞枣地认为他们就是官方，他们就是很强地技术团队，很强的品牌，并且有胡润给他们产品背书，因为链鑫科技就借着品牌进行快速销售矿机。

超级豪华团队。这块主要是其为项目进行自我IP打造，一种是“真实”的团队，一种是“虚伪”的团队。

“真实”团队是：项目使用高学历、研究水平强、技术拔尖的高级职业经纪人来进行推广，该经纪人其主要作用是：演讲与推广。笔者曾经历过一家公司就是如此，塑造成高富帅的品牌形式，实现项目推广目的，如今项目已黄，幕后老板在国外；还有一些聘请外国人作为职业经纪人，这样就可以避免其和一般投资者进行不必要的沟通，笔者之前曾碰到过外国经纪人A，A表述：现在他已经卸任原有公司的CEO，现在在寻求新公司的CEO岗位，假如有适合的，可以介绍给他。

（图五）V字仇杀队神秘人，来源：V字仇杀队，2006

“虚伪”的团队主要表现为：项目擅自使用海外人士材料进行宣传。因为全球信息量过大以及国内外信息交汇存在一定难度，这会导致海外人士可能并不会知情并及时阻止，随之而来的是项目高举“大旗”进行诈骗。

铺天盖地式宣传

比起包装，宣传更为简单粗暴。项目会借助包装的内容进行多内容形式和广渠道传播，实现品牌推广和用户裂变传播，达到的品牌效果：该项目或者矿机热度很高、项目不错，到处可以搜索到有报道，用户纷纷过来询问，该种形式主要以推出品牌为主，转化为辅。

2）高利润渠道与针对式峰会

因为短期的媒体宣发没有经过长时间的品牌沉淀，所以不会带到很大的流量转化，主要转为客户的主要靠高利润的渠道商。无论在哪个领域都会具备完善的生态、专业分工，所以到了矿机领域照样可以直接采用对应的渠道商，主要有高额的利润。

峰会目的是转化用户和品牌塑造，以实现营收是主要目的。该峰会形式会有一些很专业的讲师、专业的场地布置、专业的渠道引流、专业的演员、专业的销售团队等等，并不同于平时自由开放的会议，给用户一个高收益的用户印象，从而实现营收。

《疯传》的作者乔纳·伯杰指出，“我们本质上都属于社会动物，无论我们有没有意识到这一点，其他人对我们生活的方方面面都有着微妙的影响，并且影响之大令人吃惊。”

他们就是通过一些身边的人和行为影响周边的人，实现销售业绩拔高。专业化的团队，虚假的产品，不然如何实现高利润的渠道商分成？

3）拉盘与出货

拉盘与出货主要是售卖矿机后的二次变现方式，结合矿机获取的Token的高收益后（基于首批购买矿机的用户进而裂变或者加注投资），进而通过二级市场管理实现套取更多投资者的资金的形式，二次变现包含购买矿机和Token。

以CAI为例，有一批早期矿机投资者已经获取了一定量的CAI，对于他们来说，假如CAI市场表现良好的话，他们能在预期内实现回本和盈利，加上一些激励手段的话，会进而促进他们继续购买矿机、CAI或者引导其他人来购买矿机、CAI。待销售团队对进行二次营销完毕后，疯狂出货代币，项目终结跑路。

虽然跑路的形式多种多样，其中有软跑路（不维护原有网络的形式）和硬跑路（光明正大的发公告离开），但是最后表现都是市场上无人管理，没有价值，变成空气币。

其实以上很多形式都是正常的销售渠道，只是项目开错头了，可能就会导致最后连根拔起。

那么如此混乱的市场里，如何果敢投资Filecoin？

三、市场投资浪潮：矿机OR云算力？

从比特币挖矿产业就奠定了挖矿两种投资方式：矿机和云算力，Filecoin也如此。那么该两种有何种区别？简单而言就是房东与二手房东的区别，矿机就是我买了整台矿机，拥有这个矿机的所有权；云算力就是我在一定时期内租了这个矿机全部或者部分，只能获得该段时期的收益。

（图六）矿机硬件，来源：new.qq.com，2020-06

矿机，就是用于赚取加密资产的定制化电脑，这类电脑一般有专业的挖矿CPU、GPU和内存等等硬件。早期比特币矿机多采用烧显卡工作量证明的方式工作，耗电量较大。用户主要是在矿机上运行软体然后运行特定演算法，与远方伺服器通讯后完成任务便可得到相应加密资产，是获取BTC、ETH、Filecoin等的方式之一。

云算力，相对于购买矿机，云算力是将矿机总算力拆分成独立单位，用户购买的是单台矿机中的一部分算力进行挖矿。通常由大型矿场提供算力租赁服务，用户可以通过购买算力合约，赚取相应算力所挖的数字货币，省了矿机购买费用和矿机运维费用。

（图七）矿机VS云算力，来源：IPFS原力区，2020-07

在Filecoin中，云算力分为有两大形式，一个是简约式集群化云算力，一种是矿池类云算力，可以理解为共享矿机/矿池。简约式集群化云算力主要是很多单体矿机放在一起管理，矿场与硬件是独立的，通过矿机的单T算力拆分开来销售的云算力，其概念上与比特币的拆分概念差不多；矿池类算力是集中在一个数据中心，所有硬件通过规划统一安排，所有设备紧密链接，内部通信，具备很好的网络条件，很少存在存储瓶颈，所有设备都在统一管理之下，各个层次都有容错保护，稳定运行。

（图八）矿池类云算力，来源：胡飞瞳公众号（ID:gh_0a0825484600），2020-04

两者区别主要为：算力分配差异。简约式集群化云算力是单台矿机的拼凑管理，分配收益算力可能为N（投资者买的算力）/该矿机总算力或者N（投资者购买算力）/矿场总算力；矿池类云算力为N（投资者购买算力）/矿场总算力。

那么两者的区别式是：

门槛差异。云算力门槛更为低，用户可以根据自己投资喜好以单T算力进行购买；而矿机则以单个矿机为起算，标的额较云算力来说较为大，包括很多硬件，配套起来至少要几十T。

费用、精力差异。矿机而言，投资者相当于自己买了矿进行挖矿，需要布置场地、运维、交付电费等等费用和精力，来进行维护自己的矿机，操作该过程中会存在不同的“坑”，一旦某个“坑”把握不准，可能会直接影响后续的收益；投资者购买完云算力后，只需支付一定的管理费，管理费用方式主要有前置付费或者后期收益付费。

风险不同。矿机投资一旦开启Filecoin挖矿后，退出只能变卖矿机硬件；而云算力有些制度会保障投资者，有些制度表明：填满有效算力期限、首年不回本进行延期一年、不能获得收益进行退款等。归根到底，投资者还是要看矿商商的技术能力为主，因为很多这些看起来保护投资的条款是抢占市场的营销手段。

所有权不同。购买矿机是购买所有权；而购买云算力则在一定时期内租赁云算力，无所有权，只有利润收益。

流动性。矿机投资的退出可能需要考虑更多，其中包括抵押机制、退出审批、矿机售卖等等；而云算力则可以在到期后，选择是否继续参与，相对而言流动性较为简便，包括前期参与和后期退出。

运维调整。一旦官方进行调整参与规则，矿机投资可能需要寻找运维来进行调整算力，支付额外的费用；而因为云算力的收益是与矿池绑定在一起，所以一般都会包含运维服务在里面，不用额外操心。

除了以上矿池类之外，还有一个分布式矿池概念。

分布式矿池就是通过利用社会闲散资源、跨越网络、地域提供计算、存储、网络等统一管理的设备并大量工作分散化处理存储方式，做出分布式存储网络的贡献。该方式可以用来接入外部已有设备，尤其适合为个人或其他实体提供服务。分布式矿池服务提供商的投入较少，主要通过服务来获利。

（图九）分布式矿池，来源：胡飞瞳，2020-04

目前该技术并未很成熟，市场上未有销售分布式矿池业务的企业，同时如何应对官方制定标准，也是需要一步步探索的，不过未来可期。

四、火眼金睛：我们该如何鉴定硬件设备？

矿机配件比较多，主要有CPU、SSD、硬盘、GPU、内存、主板、网卡、陈列卡、板连接器、散热器等，以下就主要的硬件展开分析，包含CPU、SSD、硬盘、GPU、内存。

市场上主流硬件配置的搭配形式为：

CPU：AMD 3960x/3970x、3990X

GPU：1060、1080、1080Ti、2080、2080SUPER、2080Ti

SSD(固态硬盘)：1T/2T*NVMe

RAM：128G/256G/512G

硬盘：96T-336T

CPU：算力增长的核心

（图十）Filecoin社区的硬件性能比较，来源：filecoin.io，2020-07

以上是官方协议实验室通过社区方式给出了一些关于CPU的建议。

根据官方的提供以及矿商测试的经验可知，多核、高频CPU会大大加速存储封装的过程，CPU的性能优劣决定了Filecoin挖矿设备算力的增长速度，CPU越强大，Filecoin挖矿设备的算力增长速度越快。

实际上AMD和英特尔处理器都可以协助存储矿工能尽快地向网络提交封装的计算结果。但是协议实验室自己所做的最新实验表明：具有SHA的AMD处理器会大大优于其它处理器，社区公布的使用AMD 3960x，但是目前已经有些矿机已经使用AMD 3970x。

As previously noted, Protocol Labs (and others) have found that AMD processors with SHA extensions accelerate this process to a considerable degree. （如前所述，协议实验室发现具有 SHA（哈希加密算法） 扩展功能的AMD 处理器具有比其他处理器更大的优势。）

来源：Filecoin官方博客挖矿指南 A Guide to Filecoin Storage Mining

目前市面上的主流矿商，如原力区采用的处理器方案就是AMD架构的处理器。

GPU：生产复制证明

在GPU未现世之前，基本上所有的信息处理工作CPU来完成的。GPU出来之后，因为两者在处理方面有一定的差异性，二者可以进行精细的分工：CPU负责逻辑性强的事物处理和串行计算，GPU则专注于执行高度线程化的并行处理任务（大规模计算任务）。可以得知，CPU是“主”而GPU是“从”，GPU无论发展得多快，都只能是替CPU分担工作，而不是取代CPU，所以在Fielcoin挖矿方面也是如此。

GPU协助矿工在严格限定时间内完成SNARK计算，GPU在Filecoin中的主要作用生成“复制证明”，协议实验室还将探索在其他部分也使用GPU，以提供更大的灵活性，因为GPU使某些计算比CPU更快，更便宜，更符合技术逻辑。

目前的客户端Lotus支持英伟达的芯片，目前支持1080、 2080 系列的GPU；团队正测试更多的GPU型号，同时官方希望未来能支持更多其它厂商的芯片。

测试网阶段很多矿商为了拼算力排名，单台服务器使用的可能会是多张显卡缩短生成复制证明时间，主网上线后，为了控制成本，一般是用一块显卡，否则会使回本周期会拉长。

SSD：1T在未来是必要的

SSD作用：系统处理器将程序数据从SSD传输至内存中，以便短期访问和使用。因为固态硬盘具有即时数据传输速度，能够帮助加快数据传输过程的速度，所以SSD在Filecoin矿机中会用作系统盘、大型缓存，用于存储未密封的传输中扇区、做Filecoin节点数据存储盘等。

随着网络的发展，后期Filecoin的节点数据的存储盘所需要的空间可能会越大，以及主网上线要求的是32GB扇区，密封过程对SSD空间的占用率都会加大，未来可能需要较为大内存的SSD，目前早期阶段512G兴许是够用的。

内存(RAM)：高速公路可以多快？

内存主要作用：临时存储密封的文件；运行挖矿程序各环节，计算数据缓存使用。内存就一个数据的“高速公路”，连接硬盘和 CPU。内存的提高在一定程度上提高密封速度。目前矿商市场使用的128G/256G/512G为主。甚至有些矿商在测试网络为了排名，内存不断调高，有些厂商参与测试的存储服务器竟然采用了1T甚至2T的内存条，在个人投资者中实现不太合理。

硬盘：有效存储是收益关键

硬盘只是存储数据的载体，而且还不是挖矿唯一的因素。存储多少数据要受带宽、硬件设施、运维、矿机布局等方面的影响。作为矿工，有效数据存储更多，收益也越大。

与POC共识机制比，其数据硬盘挖矿是比较谁的硬盘多谁就挖得多；PoST共识不在乎硬盘，只关注存到硬盘里的数据的多少，在挖矿过程中可能不断调整参数、方案，才能挖到更多的有效存储，获得Filecoin。

除了一些重要设备之外，我们还需要参考厂商的运维能力。

衡量Filecoin挖矿的运维能力关键指标可以参考以下：

丰富研发经验。运维团队需要在Filecoin深耕一定时期并具备丰富的技术研发经验，其通过完善一些技术细节、硬件设备（容纳硬盘数量）、矿场和矿池实现方式等呈现贡献。

管理成本以及收益周期：测试网络上，很多算力排名上的表现都需要高昂的成本，对于投资者来说，以测试网络的设备投入是不可合理的，所以一个好的运维团队会合理计划如何配置硬件来实现收益的最大化，是一个参考标准。

网络稳定：如何通过一些技术、硬件（是否支持热拔插）等手段来实现网络稳定也是必须的，否则会因为网络不稳定而得到经济上的惩罚。

测试网络表现效果良好：测试网络结果虽然不能明确得知主网上线后真实的排名，但是在一定程度上体现出很多厂商的技术实力，未来真正名列前茅的厂商可能就在这批参与测试网竞排的名单中。

除此之外，我们还需要考察团队的资金实力，资金实力取决于研发投资、算力竞选、集群化布置等等，假若没有有很大规模的技术团队，很有可能存在伪矿商/云算力或者渠道商的可能性。

正如股神巴菲特所言，没有公式能判定股票的真正价值，唯一方法是彻底了解这家公司。

这句话同样适用对Filecoin的投资，看准真正做技术的公司，不要被市面上天花乱坠的营销手段遮蔽了双眼。

星球日报指出，市场上Filecoin 矿机市场价普遍分为3档，20-30万元的高配版矿机，6-13 万元的中配矿机和低于6万元的低配矿机，与较高配置的192T矿机价格（16.1万元）有所差异。

（图十一）192T较高配矿机16.1万，每T838元，来源：尺度区块链，2020-06

在一定程度上，我们除了关注硬件性价比的高低外，还得关注运维团队早期得投资成本以及技术投入，这会是未来获得高额收益的关键。

市场上很多矿池式布局细则并未披露，而且真假说的不一，所以无从考察。对于矿机或者简约式云算力投资而言，以上可以作为一些参考依据，基本的认识和调研之后，更为方便对比厂商间的差别。

五、机会成本是最为昂贵的投资

经济学中有一个很重要的概念：机会成本。机会成本是指，一个资源的使用方式有若干的选项，被选中的那个选项，它的使用成本是那些所有落选的选项中，价值最高的那个。

机会成本主要的参考依据为：

资源是稀缺的。哪家的技术最为精湛、稀缺？不可轻易复制？

资源具有多种用途。哪家能否保持最大的弹性？实现多种用途？

资源已经得到充分利用。购买的硬件以及技术是否能都充分利用完？利益最大化？

资源可以自由流动。参与之后能都实现流通性最大？

面对市场上大概200-300多家Fielcoin投资产品，需要投资者抛弃更多若干项，选择价值最为高的投资标的，更多需要的是我们付出更多的精力调研以寻求更为高昂的机会成本。

结合以上的考虑依据，相信你很快就寻求出最为适合之间的投资方式。

作者：Tony

校对：lris、Joss

来源：IPFS原力区