DeFi 是什么? 能派上什么用场？

DeFi 入门完全指南

DeFi 是什么？

去中心化金融(Decentralized Finance)，简称 DeFi，是指金融应用生态系统，借助于区块链网络而创建。

具体而言，去中心化金融这一术语，也可以用来表示一种社会运动，致力于创建开源、无需授权、透明的金融服务生态系统，可以供所有人使用，无需借助于中心化权威即可运行。

DeFi 生态之中的用户，对于资产具有完全的控制权，借助于 P2P网络、去中心化应用程序(dApp)参与到 DeFi 之中。

DeFi 带来的核心好处是，可以方便的获取金融服务，尤其是对于被当前金融系统隔离在外的人群而言更是如此。DeFi 的另外一个潜在益处是，DeFi 所构建的模块化框架——在公共区块链上的 DeFi 应用程序，有可能创建全新的金融市场、产品和服务。

本文会介绍DeFi、可能对应用场景、DeFi 的愿景、限制，以及更多内容。

DeFi 有什么优势？

传统金融行业，依赖于银行等机构充当中间人等角色，依赖于法院提供仲裁。

DeFi 应用不需要任何中间人或者仲裁机构。在代码之中，设定了对于任何潜在争端的解决方案，也不需要中间人，因为用户完全控制自己的资产。这种方式，降低了提供产品和使用产品的成本，使得金融系统更为流畅，阻碍更小。

随着新型金融服务在区块链之上部署，消除了中心化实体所带来的单点障碍问题。数据会记录在区块链上，并且在上千个节点之间传播，若想对其进行审查、或者关闭服务，会非常复杂且成本高昂。

由于用于 DeFi 应用程序的框架可以预先构建，因此部署一个 DeFi 应用将变得更加简单和安全。

这一开放式生态系统另外的显著优势是，为原本被排除在金融系统之外的人们降低了使用门槛。由于传统金融系统依赖于中间人创造利润，因此，传统金融服务无法通常为低收入社群提供服务。然而，借助于DeFi, 显著降低了成本，低收入人群有机会获取更多的金融服务。

DeFi 有哪些潜在应用场景？

借贷

开放式借贷协议，是 DEFI 生态之中颇为流行的应用类型。相比传统的信用体系而言，去中心化的开放式借贷具有多种优势，包括即时成交、托管数字资产，无需信用审查，并且，未来会有希望实现标准化。

由于这些借贷服务在公开区块链上创建，因此，尽可能降低了所需要的信任程度，并且通过加密验证方法获得安全保障。建立在区块链上的借贷市场降低了对手方风险，使得租借变得更便宜、更快速，可以供更多人使用。

货币银行服务

Defi，正如其定义所言，表示金融应用程序，而货币银行服务是典型的用户案例之一。包括稳定币，抵押贷款, 和保险。

随着区块链领域的成熟，对于稳定币的关注程度也在提升。稳定币是一种金融资产，锚定了现实世界资产的同时，能够进行数字化转移，更加方便。由于加密货币价格有时会剧烈波动，去中心化稳定币可以作为数字现金日常使用， 无需中心化的权威机构发行和监管。

在抵押贷款领域，由于大量中间人的参与，使得这一过程成本高昂，耗费时间也长。使用智能合约，可以大幅降低承销和法律费用。

区块链保险可以消除对中间人的需求，让诸多的参与者分担风险。在降低风险的同时，提供同等服务质量。

如果您对于区块链和银行服务的主题感兴趣，推荐阅读这篇文章: 区块链技术对银行业有什么影响?。

去中心化市场

评估这类应用的难度大，因为，在 DeFi 的这一细分领域中，为金融创新留下了最大的空间。

可以说，许多最重要的 DeFi 应用程序都属于 DEX(去中心化交易所)的类型。用户可以在这些平台交易数字资产，无需中间方提供资产托管。用户直接通过自己的钱包与智能合约交互，即可完成交易。

去中心化交易所的维护成本显著降低，因此，相比中心化交易所而言，交易费用明显降低。

区块链技术也可用在传统金融工具之中，借助区块链技术，进行金融产品的发行与持有操作。这些应用程序以去中心化的方式运行，因此，无需管理者，也消除了单点故障。

例如，证券型代币发行平台可以为证券发行者提供工具和资源，以便在区块链上使用可定制的参数创建代币化证券发行活动。

还有若干其他项目可能会出现，例如创建衍生品、合成资产的平台、去中心化预测市场等等。

DeFi 之中，智能合约有什么用？

DeFi 应用，需要创建和执行智能合约。通常的合约，使用法律术语界定合约不同实体之间的关系；而智能合约，则用计算机代码来做同样的事情。

由于合约条款通过计算机代码来界定，因此，智能合约能够通过计算机代码来执行合约。这样一来，目前需要人工监控的大量业务流程就能够自动可靠的执行。

使用智能合约更为快速、方便，也降低了所有参与方的风险。不过，智能合约也带来了新的挑战。由于计算机代码可能存在缺陷和漏洞，在智能合约之中的资产或存储的机密信息，也可能面临风险。

DeFi 面临哪些挑战？

性能差: 与中心化的方式相比，区块链天生就慢，因此，构建在区块链之上的应用程序性能也受到影响。

DeFi 应用开发者需要将这些限制考虑在内，并对自己的产品进行相应优化。

用户出错，风险高昂: 传统应用之中，中间人承担了大量的责任；

而 DeFi 应用中，中间人原先承担的责任现在转移到了用户身上。

对许多应用而言，这会带来负面影响。

DeFi 应用部署在不可篡改的区块链之上，因此，如何将用户出错所面临的风险降到最低，是一项困难的挑战。

糟糕的用户体验: 目前，使用 DeFi 应用程序需要用户付出额外的努力。

如果想要成为全球金融系统的核心组成部分，那么，DeFi 应用必须提供切实的利益，才能鼓励用户从传统系统转而使用 DeFi 产品。

生态系统仍然杂乱: 为特定用户场景找到最合适的应用程序，并非易事。

想要找到最合适的方式，对用户的要求相当高。

不只是构建程序需要克服困难，如何使应用程序适应更广泛的 DeFi 生态系统，也面临挑战重重。

DeFi 与开放式银行有什么区别？

开放式银行是指第三方金融服务提供商可以通过银行提供的 API ，安全访问银行系统的金融数据。这使得银行和非银行金融机构之间的账户和数据联网成为可能。从本质上讲，它允许在传统金融系统中使用新型产品和服务。

然而，DeFi 提出了一个全新的金融体系，完全独立于当前的基础设施。DeFi 有时也被称为开放金融。

举个例子，通过开放银行的方式，可以安全获取来自多家银行和机构的数据，在一个应用程序中就能管理所有传统的金融工具。

但是，通过去中心化金融，可以管理全新的金融工具，并提供新的交互方式。

总结

去中心化金融的重点之一，是建立有别于传统金融和政治体系的金融服务。

借助于去中心化金融，有望创建更开放的金融体系，在全球范围内避免事先审查和歧视的发生。

虽然 DeFi 的想法挺有魅力，但去中心化不是万金油。想要创建有用的开放金融产品生态，找到最适合区块链特征的用例至关重要。

如果 DeFi 最终大获成功，能够从大型的中心化机构手中把权力取回，转交到开源社区和个人手中。一旦 DeFi 为大规模采用做好了准备，我们可以拭目以待，看看 DeFi 究竟能否带来更高效的金融系统。

如果您有兴趣阅读更多关于 DeFi 的深度研究，可以查看币安研究院的报告：DeFi 系列研究 #1 - 去中心化加密资产借贷