追问比特币

没有一种过山车能比过去十天中比特币对美元的汇率变化轨迹更刺激了。

本月10日比特币对美元汇率创下263的新高，随后一天又急跌至63美元，经过一轮上涨之后，目前又回到了120美元左右的水平。比特币虽不是世界上第一个出现的虚拟货币，但却因此获得前所未有的关注。 什么是比特币？

比特币是一种用开源的P2P技术软件而产生的虚拟货币，这一概念最初由中本聪（Satoshi Nakamoto，或为化名）在2009年提出。比特币货币系统是独立存在的，其运行不依赖于中央银行、政府、大型企业的支持或者信用担保。

比特币货币总量按照设计预定的速率逐步增加，增加速度逐步放缓，并最终在2140年达到2100万个的极限。比特币去中心化的设计结构，确保了理论上任何机构都不可能操控比特币的货币总量，或者制造通货膨胀。

根据比特币的同时在线交易人数估计，美国、德国和俄罗斯是比特币应用最广泛的国家，这一情况与三国在货币政策上的选择不无关系。

例如2000年到2013年间，由于俄罗斯央行摇摆不定的货币政策，俄罗斯的通胀率每隔几年就会出现一次反弹，至今仍处在7%的高位。美联储持续的量化宽松以及德国长期存在的反对欧洲央行的声音都与比特币在这些国家的流行有关。此外，这三个国家都拥有相对先进的计算机科学水平，在接受和应用比特币上也更有优势。

比特币英文社区中文版版主Horserider在接受《第一财经日报》采访时表示，他并不认为比特币是一种完美的货币，但是却可以通过严密的数学逻辑扫除货币政策带来的不确定性。比特币的出现一方面可以丰富货币的种类，另一方面对于货币政策不够严肃的国家而言，也可能是一种冲击。

获得比特币的方式主要由两种。首先，用户可以在像Mt.Gox这样的比特币交易市场购买，目前世界上绝大部分国家都有可以用其主权货币购买到比特币的线上或线下市场。

其次，用户还可以通过解决交易信息打包数据块中的数学问题获得比特币，此举类似现实世界中寻找金矿的过程，因此被称为挖矿（mining），而用户获得的比特币是作为处理交易信息的“工资”付出的。

谁在持有比特币？

虽然比特币的核心开发人员一再明确强调比特币只是一个“实验性”的项目，并反复提示投资比特币的风险，但这显然没有浇灭比特币爱好者的热情。

长铗（笔名）是中国新生代科幻作家中很有影响力的一位，在接受本报记者采访时，他把和比特币的这次亲密接触形容为一场“科幻照进现实”的旅行。

2010年到2012年间，长铗陆续购进了2000个比特币。最近他还以0.07BTC（大约35元人民币）的价格在比特币市场卖出了十本他的科幻小说集，这本书在京东商城上的售价为23.3元人民币。他还计划向其他科幻作家推广这一做法，因为他认为这种交易方式方便、快捷且非常安全。

看上去长铗只是把比特币当作另一种普通的电子货币（例如，Q币）来使用，但事实上，和他的伙伴Horserider一样，热情都来源于对数学逻辑能构建更为公平的货币世界理念的推崇，而比特币恰好正在践行这一理念，虽然这场“实验”的结果谁都暂时无法预料。

2011年6月，Horserider偶然在Google Reader的订阅中看到了一篇关于比特币的文章，“当时我就对比特币‘一见钟情’了，晚上我就开始购入比特币，并且建议我的朋友也开始购买。”Horserider在接受本报记者采访时如此描述，当时他已经是一名有两年从业经验的PE基金经理了。

可能是职业的关系，与长铗不一样的是，Horserider现在并没有多少比特币现金，而是更多的持有以比特币计价的股权。“我投资的公司主要从事挖矿（比特币）和服务器的推广等业务，目前的市盈率只有1倍或2倍左右，每周每月都会收到一定的分红，但金额并不多。”虽然如此，他对这些股票未来的收益还是非常有信心。

此外，温克莱沃斯兄弟曾经也是比特币的“大玩家”之一，他们声称自己拥有的比特币数量已经占到被挖掘出来的比特币总量的1%。

这对兄弟曾创立了一个名叫ConnectU的社交网站，并把马克·扎克伯格招募进来。在扎克伯格离开创建Facebook后，这对兄弟起诉了他，控告扎克伯格偷窃了他们的创意，这个案子最后以温克莱沃斯兄弟获得了2000万美元的现金赔偿和Facebook的股票而告终。

是否是一场“庞氏骗局”？

虽然比特币的开发和使用者都非常认真地在对待它，但从一开始比特币的周围就一直围绕着其是否是一场“庞氏骗局”的争议，不过理论上这一“指控”并不成立。

美国证券交易委员会（SEC）对“庞氏骗局”的定义是“用新进入的投资者的资金，为早期的投资者支付收益”。在很多庞氏骗局中，发起者通常会向新投资者承诺高收益、低风险的投资，但实际上发起者诱导新人进入只是为了向早期的投资者支付收益并且用于自身消费，却很少进行真实的投资。

欧洲央行2012年10月发布的一份名为《虚拟货币方案》（Virtual Currency Schemes）的报告指出，至少在理论上比特币与SEC关于“庞氏骗局”的定义挨不上边。

虽然“比特币的持有者如果想要将其变现需要出现新的用户愿意购买比特币”这一说法听上去很像一个“庞氏骗局”，但在比特币社区并不存在着一个组织可以掌握用户的钱然后携款消失。

实际上，比特币的用户在社区内自发地进行交易，几乎完全没有中介机构的存在，也没有任何人可以直接从不断壮大的比特币持有人群中获利。

但是近期比特币与美元之间剧烈的汇率波动似乎又预示着一场新的价值盛宴的开始，没有任何投机者愿意缺席是否又意味着比特币的投机价值远超过其使用价值呢？

Horserider对本报记者表示，虽然很多投资者试图通过比特币的汇率波动实施套利，但这并不是比特币设计的目的，比特币本身只是一种支付系统。“直到现在，投机仍只是比特币英文社区中的第三级主题。更多社区成员关心的是支付协议的完善、应用软件的开发以及贸易的普及。”

不过，Horserider并没有完全否认投机者的存在的意义，他认为，投机者是经济活动中的润滑剂，美国铁路网络的繁荣和互联网技术的快速渗透都和投机者有着密不可分的联系。