区块链大爆发？投资者将在2017年陷入困境

暴走时评：2016年见证了区块链技术及其应用的重大发展。新年伊始，BitAngels的合伙创始人Michael Terpin就区块链2017年的发展作出了大胆预测，认为2017年仍将会是区块链继续发展的一年，投资者们要想从中获利就必须在了解行业基础知识的前提下，尽快把握该行业的发展规律。

翻译：Flora

回顾整个2016年，区块链既收获了成功，也遭受了失败，备受争议。

但2017年仍将见证该技术的发展。当然，灾难性事件（这些事件在区块链领域短暂的生涯中已经不只出现过一次了）仍有发生的可能，区块链的发展将呈现抛物线特点。

因此，投资者要想发现这一发展中行业的规律需要哪些准备呢？

首先，他们必须了解区块链的基础知识。我将这一行业分成了三类（比特币、其他公有链和联盟，以及私人账本）。

以下便是我对这一技术的三种类型在2017年的发展情况作出的猜测。

比特币

我和David Johnston在三年半前创建BitAngels时，比特币对传统投资者而言还是一个非常新奇的事物，刚刚经历了生涯中最动荡的一次拉锯战，价格从2013年的13美元迅速飙升至233美元，之后又迅速跌至50美元。

在我们的创业初期，比特币的价格已经恢复到了120美元，整个行业都洋溢着兴奋的情绪，认为比特币的价格在年底之前还将出现回升。其中一位叫Vinny Lingham（区块链初创公司Civic的新首席执行官）的投资者在参加我们的首届会议时便做了一项大胆的猜测，认为比特币的价格将在12月达到1000美元。他的猜测完全正确。

2016年12月，比特币的价格大幅上涨，远远超过了2013年。

比特币的长期投资者在之前已经看到了一切，但在我看来，区块链生态系统还有很大的提升空间。

广泛引起市场狂热的纯粹的供求均衡仍有利用价值，但对单一交易所Mt.Gox的依赖已经不复存在。如今获风投公司支持，受监管者监管的多个独立交易所的出现，过分夸张的价格已经不太可能出现了。

我对比特币2017年将出现的几个重要趋势作了如下预测：

1、1%的投资者最终将开始采取行动

在Barry Silbert为受信投资人提供比特币投资信托服务时（当时比特币的价格还只是刚刚超过100美元），知识渊博的家族理财室就已经在2013年投资比特币了。

该服务以GBTC的形式公开上市，从技术上来讲并不是交易所交易基金（ETF），但也不依赖持有的比特币，事实上是一种溢价交易（一份股价值0.1比特币）。

三月，SeekingAlpha称其为“周度愚蠢投资”。比特币和GBTC的价格自此之后都上涨了不止一倍。

2、首笔主流比特币交易所交易基金（ETF）即将上市

在2014年1月的一次小组会议上，我大胆作了预测，认为比特币要想成为主流需要做好三件事情，其中之一就是作为纳斯达克或纽约证券交易所（New York Stock Exchange，NYSE）的交易所交易基金。之后，股票投资者便可从购买黄金或白银ETF中轻松获益了。（另两件事情我也列出来了，分别是比特币借记卡和能为50个国家所用的比特币交易平台，这两件事情也将在今年实现。）

Winklevoss比特币信托公司（Winklevoss Bitcoin Trust）有望在今年登上纳斯达克榜单。

3、现金战争将直接导致价格的进一步上涨

印度、委内瑞拉、巴基斯坦等国家的新政府废除了国内最大的纸币（就印度来说，“最大币值”只有7美元，委内瑞拉就更小了），这些国家的国民正寻求各种方法将现金转化为硬资产：黄金、白银和比特币（唯一一种既是硬资产又是数字货币的货币）。

虽未到达全面取缔现金的程度，但对资金外流的抑制（中国）和恶性通货膨胀（委内瑞拉和多数非洲国家）已经让那些无力购买欧元或美元的市民将希望寄托在其他任何贬值速度低于货币的事物上了。

有段时间里，阿根廷人民甚至选择购买立体声设备作为一种价值储存的方式。

跟过去的消费品不同，比特币确实拥有升值可能，且比DVD播放器更具流动性。

4、比特币的价格将持续攀升

我个人的预测是比特币的价格到2017年年底将达到2200美元，某些货币暴跌的话，比特币的价格还会涨得更高，并在那些市场上取得重大发展；但若那些市场保持稳定不变，比特币的价格将会有所下跌。

但我相信今年年底的比特币价格不会低于现在的价格。

公有链

一些投资者和商业用户对公有链和私有链之间的区别还存在疑惑。

举例来说，以太坊一直以来都被认为是一种有别于受固于既有观念和受监管的比特币的区块链方案。作为一种公有链（非私人控制，通常在公共交易所交易资产价值），以太坊面临着与比特币等其他虚拟货币（KYC、AML、MTL等）相似的监管问题。

公有链还面临着安全和信任等其他问题。

下面是我对公有链2017年的发展趋势所做的猜测：

1、首次公开代币预售（ICOs）仍将继续，并有所增加，体现出多样化的特点

代币众售（大众普遍使用这一说法，但律师们喜欢用“首次公开代币预售（initial coin offerings，ICOs）”）大约在原始“山寨币”出现的2年后开始。（BitAngels是最早的ICO，Mastercoin（现在叫OMNI）的最大投资者，Mastercoin在2013年8月筹得资金60万美元）。

2014年6月，以太坊成为ICO市场的首个最大赢家，无论是筹得的资金（获得融资1800万美元，比特币只有600美元）还是价值的上涨范围（几乎是比特币0.0005的ICO价格的70倍）。

Maidsafe、公证通（Factom）和Storj在2014年成功完成了ICO项目。Augur是2015年完成该项目的少数几位最大赢家中的其中一个（2015年比特币和ICO的发展形势都不好）。

2016年，The DAO、Waves、Lisk、FirstBlood、Golem Network和Iconomi都获得了巨额融资。其中一些，并不是绝大多数，通过ICO项目取得了不错的回报（Lisk和Augur在2016年开始交易后，从ICO项目中获得了最好的升值）。

这一发展势头仍将继续，并有加速的迹象，只要：

1、ICO项目筹得的平均资金接近最初发售时的最小值（ICO的绝对数量将增加其复杂性）

2、ICO依然是比传统天使投资者更快的种子期创新资金的筹集方式。

3、监管者，尤其是美国的监管者将继续“观望”。

ICO-List.com2017年列表上至少有35项即将进行或已在进行的项目。根据我的预测至少有200个ICO项目将在2017年启动。

2、谨慎将对创新产生一定的影响

恐惧和贪婪是市场的两大主要动力。在The DAO的那场臭名昭著的ICO中，最终融资达到令人震惊的1亿6千万美元（约以太坊融资的9倍）的原因在于害怕错过（FOMO）的心理，以及“所有人都可以收回自己的钱”这一好得令人难以置信的描述。

随之而来的却是黑客的攻击，系统分裂，The DAO的首次交易失败，以太坊至今仍未完全恢复。

2017年，公有链将获得令人兴奋的创新使用，ICO项目不仅提高投资者的意识，还能为公有链筹集资金。

一些人将在资金筹集上获得胜利，标准也将随之升高，追踪创始人（不再有匿名开发者）记录的团队的价值也会上涨。

3、不是所有区块链都将通过ICO项目筹集资金

Zcash成了年度最热点，但其资金却由私人资源提供，并继续将挖矿作为分销渠道策略的一大部分。Dash、Monero等其他领先的私人货币自启动起便在操作上具有了一定的相似性。

与社交媒介网络连结的数字货币Steem也在未开展ICO项目的前提下，成为了2016年排名前十的交易代币。

私有链

私有链将在2017年持续发展，无论是像Linux基金会的Hyperledger这样的联盟，还是获风投公司支持的私人公司都将目标锁定在了银行业、医疗保健业、保险业、房地产业等受监管的行业。

2017年私有链行业面临的最大问题是，在缺乏可用人才的情况下，该行业能获得怎样的成功。公有链已经雇佣了一些小型开发者团队，对已经流行的代码做全新创新。

基于这一原因，我认为，天使投资者们都会远离私有链。

作者：Michael Terpin | 编译者：Flora | 来源：Coindesk