史上首次 美国SEC指控NFT是证券（全文）

2023年8月28日，美国SEC控告总部位于洛杉矶的媒体与娱乐公司Impact Theory，以所谓的NFTs形式进行了未经注册的加密资产证券发行。Impact Theory通过这次发行从数百名投资者那里筹集了约3000万美元，其中包括来自美国各地的投资者。

根据美国SEC的命令，在2021年10月至12月期间，Impact Theory提供并销售了NFT，称之为“Founder’s Keys”，三种不同层次分别为”Legendary,” “Heroic” 和“Relentless。Impact Theory鼓励潜在投资者将购买“Founder’s Keys”视为对该业务的投资，声称如果Impact Theory在其努力中取得成功，投资者将从其购买中获利。Impact Theory强调正在“努力建立下一个迪士尼”，并且如果成功，将会为“Founder’s Keys”的购买者提供“巨大的价值”。美国SEC发现Impact Theory所提供和销售给投资者的NFT是投资合约，因此是证券。因此，Impact Theory通过进行未经注册的公开发行，违反了联邦证券法，这次发行未能免除注册义务。

美国SEC的纽约地区办事处主任Antonia Apps表示：“在没有有效豁免的情况下，无论以什么形式发行，证券都必须进行注册。” “如果未注册，各类投资者都将被剥夺我们的证券法长期以来提供的强有力的披露和其他保障。”

在不承认或否认美国证券交易委员会的调查结果的情况下，Impact Theory同意停止违规行为，并同意一个裁定和解令。美国SEC认定其违反了1933年证券法的注册规定，并命令Impact Theory支付超过610万美元的违规所得、预期利息和民事罚款的合并总额。还命令Impact Theory建立了一个公平基金，用于退还受害投资者支付购买NFT的款项。Impact Theory同意销毁其所拥有或控制的所有“Founder’s Keys”，在其网站和社交媒体渠道上发布该命令的通知，并消除Impact Theory可能从涉及“Founder’s Keys”的未来二级市场交易中获得的任何版税。