香港将于今年6月实施虚拟资产服务提供者发牌制度，引发市场关注

近日，香港特区政府财政司司长陈茂波在2WEB3 FEST Hong Kong 2023活动上发表视像致辞时表示，过去几年，虚拟资产业在香港正起步稳妥发展。在“相同活动、相同风险、相同监管”的原则下，香港将在今年六月引入虚拟资产服务提供者（VASP）发牌制度。

什么是虚拟资产服务提供者（VASP）？

根据《金融行动特别工作组》（FATF）的定义，虚拟资产服务提供者（VASP）是指为自身或他人从事或协助从事以下活动之一的自然人或法人：

1、以法定货币或其他虚拟资产交换虚拟资产；

2、转移虚拟资产；

3、托管、管理或保管虚拟资产或与之相关的工具；

4、参与及提供金融服务，以促进发行或出售虚拟资产。

简而言之，VASP就是从事各种形式的虚拟资产业务的机构或个人。

为什么要实施VASP发牌制度？

陈茂波表示，实施VASP发牌制度的目的是为了保护投资者利益、防止洗钱和恐怖融资等金融犯罪、维护金融稳定和市场秩序。他认为，只有建立有效的监管框架和标准，才能让市场对合规的产品有信心，并促进科技和传统金融结合所带来的机遇。

此外，实施VASP发牌制度也是为了符合国际标准和要求。FATF于2019年6月发布了《关于国际标准应用于加密货币领域》（Guidance for a Risk-Based Approach to Virtual Assets and Virtual Asset Service Providers），要求各成员国对VASP进行注册或许可，并进行有效监管。

香港如何实施VASP发牌制度？

根据《证券及期货条例》（SFO）第53ZRD条款修订草案，《证券及期货(修订)条例草案2020》已经提交立法会审议，并预计将于2023年6月生效。届时，

1、任何从事VA交易平台运营业务的人士必须持有由香港证监会颁发的VA交易平台运营商牌照；

2、持有VA交易平台运营商牌照的人士只能向专业投资者提供服务；

3、没有持有VA交易平台运营商牌照而从事该项业务将构成刑事罪行，并可被判处最高罚款1000万港元及监禁七年。

4、未获牌在香港经营VA交易所，或在没有合理辩解的情况下向香港公众积极推销（无论是在香港还是其他地方）未在香港获得牌照的海外VA交易所的服务，一经公诉定罪，可处罚款500万港元及监禁七年，如属持续罪行，则可就罪行持续期间的每一日，另处罚款10万港元。

香港VASP发牌制度对市场有何影响？

实施VASP发牌制度对香港虚拟资产市场将产生深远的影响。一方面，这将提高行业的合规性和信誉，吸引更多专业投资者和机构参与虚拟资产交易，并促进创新和发展。另一方面，这也将增加行业的成本和门槛，可能导致部分小型或非法的VASP退出市场或转移到其他司法管辖区。

据报道，目前有约30家VA交易所在香港运营。其中只有两家已获得证监会颁发的VA交易平台运营商牌照——OSL Digital Securities Limited 和 Hash Blockchain Limited。这意味着其他大部分VA交易所都需要尽快申请VASP牌照，并满足相关条件才能继续在香港提供服务。

此外，由于新制度只允许VASP向专业投资者提供服务，这也将限制普通投资者参与虚拟资产交易的途径和选择。普通投资者可能需要通过中介机构或指定司法管辖区授权或批准并在指定交易所交易的基于期货的VA ETF等产品来间接接触虚拟资产。

总之，香港VASP发牌制度是一个重要而复杂的话题，涉及到虚拟资产定义、监管要求、申请条件、市场影响等多个方面。作为一个国际金融中心和创新枢纽，香港正努力寻找一个平衡点，在保护投资者利益、防范金融风险、促进科技发展之间取得协调和共赢。