SVB危机敲响警钟 加密市场或迎来至暗时刻？

2020 年 3 月 12 日，受疫情影响，美股经历了自 1987 年「黑色星期一」以来最大的单日跌幅，触发了美股历史上第二次熔断，加密市场中更是出现了比特币单日腰斩的「盛况」。而三年后的今天，这一切是否会再次上演？

据 OKX 行情显示，比特币于今晨短线跌破 2 万 USDT 关口，创下 1 月 14 日以来新低， 24 小时跌幅超 8% 。据 Coinglass 数据显示，过去 24 小时全网爆仓超 3 亿美元，其中比特币爆仓 1.17 亿美元，以太坊爆仓近 7500 万美元。

虽然连续刺破 21300 美元与 20500 美元附近关键支撑位的下跌于今日早间才来到，但加密市场中已有人提前嗅到了危机。

Voyager 过去 6 周抛售了 3.5 亿美元的加密资产，包括 1 亿美元的 ETH、 2583 万美元的 SHIB 以及 1122 万美元的 VGX，目前仍持有 1.5122 亿美元 ETH， 4953 万美元的 VGX 以及 4140 万美元的 SHIB。

北京时间 3 月 9 日，Fantom 基金会将 1000 万枚 Fantom 上 FTM 转入币安，之后提出了 600 万枚以太坊上 FTM。

昨日午间，Crypto.com 从 Polygon 质押合约中赎回 5027 万枚 MATIC 并将 4350 万枚 MATIC 转入币安，之后又将 3150 万枚 MATIC 转回了 Crypto.com。

今日凌晨，一持有 UNI 两年地址将 71 万枚 UNI 转入币安，目前该地址仍持有 67 万枚 UNI。

Silvergate 与硅谷银行先后暴雷

北京时间昨日晚间，硅谷银行宣布，出售投资组合中的部分证券将导致 18 亿美元的亏损，并寻求通过出售普通股和优先股募资 22.5 亿美元。受此消息影响，硅谷银行股价在美国当地时间周四暴跌 60.41% ，收 106.04 美元，创 1998 年以来最大单日跌幅。受硅谷银行影响，美国银行股也出现大幅下跌，摩根大通股价下跌 5.41% ，美国银行跌 6.2% ，富国银行跌 6.18% ；花旗集团跌 4.1% 。

截至北京时间凌晨美股收盘，纳指跌 2.05% ，标普跌 1.85% ，道指跌 1.66% 。

而在硅谷银行之前，加密友好银行 Silvergate Bank 已为银行危机埋下了伏笔。北京时间 3 月 2 日，Silvergate Bank 宣布推迟公布年报，并表示目前正在分析与公司有关的某些监管询问和调查。此举引发了市场恐慌，导致其股价盘后下跌超 10% 。

北京时间同日晚间美股开盘后，Silvergate Bank 股价暴跌 43% ，截至收盘时股价已下跌近 60% ，Silvergate 此前的客户 Coinbase、Circle、Paxos、Crypto.com、Bitstamp、Cboe Digital Markets、Galaxy 和 Gemini 纷纷表示他们将暂停与该银行的业务。

3 月 4 日，Silvergate 宣布暂停其 Silvergate Exchange Network（SEN）交易网络。

3 月 8 日，据彭博社援引知情人士报道，Silvergate 正在与美国联邦存款保险公司 (FDIC) 官员就挽救该银行的方法进行交谈。一位消息人士称，一种选择可能涉及招募加密行业投资者，以帮助提高 Silvergate 的流动性。

但本次谈判或许最终以失败告终， 3 月 9 日，Silvergate Bank 宣布将根据适用的监管程序有序地逐步结束运营并自愿进行清算，包括全额偿还所有存款。

截至北京时间今日凌晨美股收盘时，Silvergate 股价报 2.84 美元，较 240 美元附近的盘中历史最高点已跌去 98.8% 。

美联储接连「敲打」加密市场

北京时间周二晚间，美联储主席鲍威尔在国会就货币政策等发表证词称，如果有必要，美联储准备加快加息步伐且最终利率可能会高于预期。受此鹰派言论影响，市场预期 3 月加息 50 个基点的概率从年初的 10% 左右直接升值 70% 以上。

虽然周三晚间，鲍威尔表示实际加息情况需要依据非农及 CPI 等数据进行判断，但市场的恐慌情绪却依旧在蔓延。

除了不佳的宏观环境，鲍威尔在发表证词以及回答议员提问时对加密市场进行了一番「敲打」。

鲍威尔表示，美联储正在关注加密货币领域并看到了相当多欺诈行为。此外，鲍威尔还表示加密货币、抵押贷款领域的非银行活动应受到与受监管银行相同的监管。美国国会也需要为数字资产提供「法律框架」并监管稳定币。

北京时间昨日晚间，美联储负责金融监管的副主席巴尔也表示，加密技术仍具有「潜在的变革性」，但需要保持「适当的边界」。银行应谨慎对待加密货币。直接持有加密货币的银行会被认为是不安全的。此外，美联储已组建了一个研究加密货币创新的团队，正在加强其监管加密货币的能力，并计划继续发布关于加密货币的指导意见。

Crypto「有生以来」最严峻的外部挑战即将到来？

如果说 Silvergate Bank 的清算还是与加密货币市场的表现相关，那么硅谷银行的危机则是为金融市场敲响了警钟。

BitMEX 创始人 Arthur Hayes 在推特上表示，鲍威尔可能已经刺破了美国的银行系统危机。

2008 年美国房地产市场次级贷款大量违约导致的全球金融海啸仍历历在目。而当下由于美国银行大量投资的债券在本轮加息中的价格下跌，叠加因经济衰退预期引发的个人和公司挤兑潮，银行不得不亏本出售债券以换取现金。这样的恶性循环或将使得银行业再次面对自雷曼兄弟破产以来来自金融市场最严重的冲击。

对加密市场而言，其诞生到成长的过程中，并没有经历过真正意义上的全球性金融危机，而即便是 2018-2019 年短暂的流动性危机，对于加密市场的「伤害」仍然历历在目。对于这个极度依赖流动性的早期市场而言，如若雷曼兄弟破产后全球金融市场哀鸿遍野的境况再现，摆在我们面前的，将是一条完全未止的道路。