随着 FTX 危机的蔓延，加密货币借贷公司遭受的打击最严重

FTX 交易所的倒闭可能是加密货币行业有史以来最严重的打击，因为它继续导致更多加密货币公司倒闭。 最新的受害者是 Genesis Global，该公司根据美国破产法第 11 章申请破产。

FTX 最大的无担保贷款机构 Genesis 加入了 BlockFi、Celcius Network 和 Voyager Digital，这些公司因加密货币行业最近的财务问题而倒闭。 FTX 在去年破产时赢得了对 Voyager 的收购。

不少其他接触过 FTX 的公司都报告了运营问题，有时甚至暂停特定加密的提款，而其他公司则寻求金融救助计划。

对于那些将从危机中恢复过来的人来说，恢复肯定也需要一些时间。 而且这种影响似乎是全球性的，还有更多的公司可能会受到影响。 本周，总部位于布里斯班的加密货币交易所 Digital Surge 在 FTX 倒闭时拥有 3300 万美元，该公司已获得救助，并将退还客户款项并恢复运营。 债权人批准恢复计划是在与 20,000 多名客户进行了长期斗争之后，因为交易所在 FTX 崩盘后于 11 月决定暂停提款。 其他接触过 FTX 的公司包括 Gemini、Coinshares、Genesis 和 Galaxy Digital。

就 BlockFi 而言，它无法恢复。 它于去年 11 月申请破产，即 FTX 倒闭两周后。 该公司在申请破产时向 FTX 提供了 2.75 亿美元的未偿还贷款。 本周出现的一些文件显示，该公司有超过 12 亿美元的贷款和资产与 FTX 和 Alameda Research 捆绑在一起。

调查因其他公司倒闭而破产的加密货币贷款公司揭示了复杂的公司间联系。 在大多数情况下，问题的出现是由于公司如何构建其产品。 他们中的许多人将付息储蓄产品与贷款产品结合在一起，这不是问题。 然而，那些有付息储蓄产品的人向客户承诺高 APY，因为他们需要存款。 然后他们将这些存款借给其他公司以获得高额利息，但当他们的债务人倒闭时就会出现问题。 此外，大多数银行未经客户明确批准就借出客户存款，因此在市场恐慌期间原始客户无法提取资金时就会出现问题。

Celcius Network 和 Voyager Digital 在另一家欠他们的公司 Three Arrows Capital 倒闭后破产。 三箭资本还借出了 TerraUSD 算法稳定币，该稳定币于 2022 年 5 月崩盘。TerraUSD 也因与在 Terra区块链上运行的 Anchor 协议有关而崩盘。 它向储户支付高额利息，然后将这些存款借给其他公司。

于 2022 年 7 月申请破产保护的 Celcius Network 在 TerraUSD 和 Luna 倒闭后遭遇问题。 然后法院命令它偿还客户资金。 该公司现已提议向达到一定门槛的债权人发行破产加密货币代币，并向其他人偿还资金，以重组并重新成为一家上市公司。 它表示，如果监管机构批准，这些计划将在一个月内实施。 Terra 和 Luna 危机涉及大约 600 亿美元的客户和债权人资金，但 FTX 的危机甚至可能更糟。

许多加密货币借贷公司还向提供较少质押品的客户提供贷款。 在最近的加密货币价格暴跌之后，那些拥有贷款质押品的人也看到了价值的大幅下跌。 正如在加密货币市场中所见，它们无法在出现高负波动时恢复。

因此，此类贷款的质押不足只会在加密货币价格暴跌期间使情况变得更糟。 大多数公司然后急于求助于更多的债权人以挽救局面，直到市场价格无法恢复并导致其倒闭。 尽管如此，一些银行以市场不当行为而闻名，例如在向债权人寻求帮助时高估其资产以及缺乏透明度。 大多数人没有设计合适的产品，而是试图像没有监管和保险支持的传统银行一样行事。