VanEck对2023年加密市场的11个预测：比特币暴跌居首

在2022年将要结束之际，ETF发行商VanEck发表了对2023年加密行业的11个预测。VanEck认为，波动性是加密货币世界的关键词。整个2022年，“加密货币寒冬”夺走了大部分数字资产的头条新闻，这一年以无数交易所的迅速崩溃和破产告终，然而不幸的是，VanEck认为加密货币的金融颠覆将持续下去。

以下是VanEck对2023年加密行业的11个预测：

1.比特币继续暴跌：在矿工破产浪潮中，比特币的价格将在2023年第一季度下降到10-12,000美元，但这也标志着加密冬天的低点。

2.比特币或现反弹：在2023年下半年，比特币可能会反弹并回升至3万美元。较低的通胀、缓解的能源担忧、乌克兰战争结束，以及货币供应量的放宽，将为新牛市的开始提供动力。

3.代币盛行：金融机构将对超过100亿美元的链下资产进行代币化处理。

4.巴西链上发债：巴西预计将成为世界上对加密货币最友好的国家之一，并将在区块链上标记部分主权债务发行。

5.推特强化支付：Twitter将通过州货币许可证加强其支付产品，与Venmo和Cash App展开更直接的竞争。

6.数字资产成主权基金持仓：预计将会有一个国家，很可能是一个依赖石油出口的国家，将宣布将比特币和其他数字资产添加到其主权财富基金中。

7.稳定币再次崛起：一种新的去中心化稳定币的市值将达到10亿美元。

8.Ripple败诉：预计2023年Ripple将会输掉与美国证监会（SEC）的诉讼。

9.美证监会换将：由于拟议的立法未能获得广泛支持，Gary Gensler将离开SEC。

10.Web3游戏盛行：随着多款3A游戏上市，web3每月游戏玩家总数将从200万增加到2000万。

11.以太坊生态扩大：以太坊将支持从信标链中取款。

预测1：比特币继续暴跌

VanEck预计，.在矿工破产浪潮中，比特币的价格将在2023年第一季度下降到10-12,000美元，这标志着加密冬天的低点。

MVIS® 全球数字资产矿业指数中值市值现在仅为1.8亿美元，这意味着几乎所有成分股都在烧钱，交易价格远低于账面价值。鉴于近期电价上涨和比特币价格下跌，比特币挖矿基本上无利可图。VanEck预计，许多矿工将把手头的业务重组或合并。而VanEck预计，Ripple将在SEC的诉讼中败诉（极有可能会在第一季度发生），可能与比特币的暴跌同时发生，这将几乎摧毁整个2020年后下半年的反弹势头。

预测2：比特币或现反弹

不过VanEck预计到2023年下半年，比特币将开始反弹，并会回升至3万美元。较低的通胀、缓解的能源担忧、乌克兰可能的休战以及M2供应的好转将为新牛市的开始提供动力。

比特币和加密生态系统在2022年都经历了残酷的熊市。该领域的许多公司已经崩溃，市场情绪非常低迷。比特币在过去一年中像风险资产一样被交易，这也显示出投资者对加息的价格敏感性。

比特币对更高利率反应不佳的原因之一是，发达市场对更高通胀的政治反应一直是试图限制能源价格、扩大制裁范围和微观管理经济活动以促进“能源转型”。

VanEck认为，乌克兰战争的结束可能至少会扭转其中一些政策，并使比特币挖矿在政治上更受欢迎。另一方面，这场战争也正在创造一个经济一体化程度更高的欧亚大陆，并鼓励采用新的跨境贸易支付方式，就像俄罗斯和中国正在使用数字人民币和黄金换石油一样。

在发达市场，VanEck认为随着时间的推移，消费者会将比特币视为一种价值储存手段和对冲通胀的工具，而不是公开的CPI通胀。在新兴市场，重点更多地放在汇款和美元霸权的中性替代品上。

与此同时，VanEck称，如果衰退预期成为现实，美联储可能会在通胀疲软的情况下暂停加息，而印钞和政府预算赤字仍在继续。在上述情况下，仅仅缺乏特定于加密货币的坏消息，就可能导致比特币价格再次攀升至3万美元。

预测3：代币盛行

机构将使用区块链来简化托管和结算，同时降低客户的成本。VanEck表示，2023年的KYC/AML工作将使用身份协议和许可的子网络或应用程序以降低检验成本。至于其他的金融机构，VanEck举例说，MakerDAO已经计划在贝莱德(BlackRock)和Coinbase的帮助下，将10亿美元部署到美国国债和其他政府证券中，允许DAI持有人在Goldfinch、TrueFi、Maple和Clearpool等平台上从存款中获得更高的收益，现实世界的贷款总额又超过3亿美元。

此外，KKR已与Avalanche和Securitize合作，将其一只私募基金代币化。新加坡金融管理局的Project Guardian启动了一项与金融业合作的计划，旨在测试资产代币化和DeFi应用程序的可行性，并且金管局最近还参与了由新加坡政府证券、日本政府债券、日元和新加坡元组成的流动性池的交易。

在开源区块链中，VanEck认为以太坊、Polygon、Avalanche、Polkadot和Cosmos是最好的定位。同时VanEck还非常有信心地预测，他们将在2023年在开源区块链上创建现实世界的资产。

预测4：巴西链上发债

VanEck表示，由于持续的通货膨胀和年轻人口的增长，拉丁美洲正在见证世界上最快的加密货币和稳定币采用。巴西监管机构一直积极为私营公司提供一个沙盒，让他们在这一领域发挥作用。该国最大的银行Itau Unibanco计划推出资产代币化平台，将传统金融产品转化为代币，并为客户提供托管服务，因此VanEck认为主权债务的代币化可能首先在巴西开始。

预测5：推特强化支付

Twitter目前的支付能力仅限于点对点支付，包括闪电网络上的比特币，但用户体验很差。VanEck预计Elon Musk将在2023年开发更类似于微信支付的支付功能，让消费者可以向商家支付服务费用。据《纽约时报》报道，2022年11月，Twitter向美国财政部的金融犯罪执法网络(finCEN)提交了注册文件，为其处理付款铺平了道路，Twitter可能会推出包括美元、比特币和可能的其他加密资产（如狗狗币）的支付选项。

预测6：数字资产成主权基金持仓

VanEck表示，他们从多家加密货币公司那里直接了解到，沙特阿拉伯的主权财富基金已经在开采比特币，尽管规模很小。此外，俄罗斯政府官员已明确表示有意解决加密资产的跨境贸易。俄罗斯最大的银行Sberbank最近将其区块链平台与MetaMask和以太坊区块链整合在一起。而多家俄罗斯媒体也报道称，俄罗斯人在2022年11月一直在积极购买比特币挖矿ASICS。

预测7：稳定币再次崛起

稳定币是一种与美元或黄金等“稳定”储备资产挂钩的数字货币，稳定币项目的不同之处在于它们如何保持挂钩。例如，USDT和USDC都是由中心化实体运营的，它们用法定储备(包括现金和政府国债)抵押其代币。而DAI通常由一个去中心化实体管理，其用户将ETH存入智能合约，以铸造以美元计价、超额抵押的DAI。截至2022年11月17日，未偿DAI超过50亿美元。

不同算法稳定币的不同之处在于，它们与资产之间的抵押，要么抵押价格低于资产，要么抵押价格高于资产。通常情况下，算法稳定币在另一种数字资产或平衡供需的链上算法的支持下维持其挂钩。算法稳定币可以应用于交易，使用它们来运行去中心化自治组织(DAO)，以及向持有者提供赌注奖励。

VanEck表示，尽管LUNA崩溃了，其相关的算法稳定币UST失去了挂钩，但各种去中心化的稳定币将在2023年继续登场，包括AAVE的GHO产品，它将采用超抵押策略，依靠套利和社区主导的货币政策将代币稳定在1美元。

预测8：Ripple败诉

自2020年以来，Ripple Labs一直在与美国证监会就其代币XRP展开法律斗争，SEC坚称XRP是一种未注册的证券。考虑到Ripple和XRP在数字资产领域的突出地位，此案的结果可能会对整个行业产生深远影响，并为未来的案件树立先例。

目前，Ripple得到了业内许多大公司的支持，包括Coinbase和Blockchain Association。这种支持有增无减，现在有12个独立实体为Ripple提供法律支持。鉴于SEC和Ripple都要求联邦法官对该案做出简易判决，因此很可能在2023年第一季度末做出决定。

不幸的是，美国证监会在2022年11月赢得了对基于区块链的出版公司LBRY的诉讼，美国新罕布什尔州地方法官表示，“判例法中没有任何内容表明不能出售具有消费和投机用例的代币作为投资合同。”

以这个案例为先例，VanEck认为Ripple获胜的可能性已经大大降低。Ripple的首席执行官表示，如果诉讼失败，公司将搬到另一个国家，并且可能面临巨额经济处罚（没收）。

预测9：美证监会换将

加密爱好者曾希望SEC主席Gary Gensler成为推动美国数字资产生态系统发展的支持者，但是，SEC始终以“市场操纵”为由拒绝或推迟对比特币现货ETF的决定。奇怪的是，比特币期货ETF已经获得了批准，而加密爱好者认为这两者本质上没有区别。

Gensler曾多次表示，他认为比特币是一种商品，但大多数其他数字资产都是证券。由于SEC和CFTC正在争夺监管空间的权利，关于哪个机构将监管加密货币行业仍然存在相当大的不确定性。不幸的是，现货比特币ETF已成为这场纠纷的人质，无论最后是谁监管对现货比特币ETF可能都是不利的。

随着2022年中期选举的结束，VanEck认为，Gensler被替换的可能性越来越大，因为他面临越来越多的审查。

2022年11月8日，四名美国立法者给他写了一封信，嘲笑他在透明度问题上采取双重标准。纽约民主党众议员里奇托雷斯也在2022年12月写信给美国审计长，要求联邦立法监督机构对美国证监会未能保护公众免受“FTX严重的管理不善和渎职行为”的影响进行审查。这封措辞强硬的信还批评了Gensler主席的领导能力，甚至拥有3,500名员工的SEC工会也在与Gensler就养老金、重返工作岗位和过度紧张的员工队伍进行斗争。

VanEck表示，自1934年以来，SEC主席的平均任期为2.75年；中位数是2，因此VanEck预测SEC对Ripple的胜利可以为Gensler提供一个优雅的退场。

预测10：Web3游戏盛行

传统游戏的总潜在市场(TAM)是巨大的，全球传统游戏市场市值大概有3000亿美元和32亿游戏人口。游戏是一种数字原生活动，游戏中的道具(又名数字资产)已经被全球数亿玩家购买和使用。尽管如此，我们认为传统游戏和加密游戏之间存在类别差距，这为web3游戏增长创造了空间。具体来说，区块链支持的游戏开辟了在游戏之间转移游戏内资产的可能性，这是目前的传统游戏中不存在的。

也就是说，早期的游戏都缺乏高质量的产品价值和足够大的预算来吸引大众市场用户。许多传统的“aaa”游戏都打算在2023年推出大型游戏来填补这一空白。VanEck认为其中一个这样的游戏可能会像病毒一样传播开来。

EA首席执行官Andrew Wilson最近称web3是“我们行业的未来”，育碧首席执行官Yves Guillemot也表达了同样的观点，他表示区块链游戏是行业中的一场“革命”，并在最近宣布了开发区块链游戏的计划。微软(Microsoft)也一直在投资web3初创公司，作为他们探索该领域的一部分。由于美国联邦贸易委员会(FTC)的诉讼，微软收购的动视(Activision)目前处于危险之中。

在整个行业内，游戏公司一直在招聘区块链、NFT和加密专家，因为他们正在寻找游戏的下一个演变。随着区块链游戏和元宇宙平台今年有望吸引90亿美元的风险投资，2023年出现突破的可能性比以往任何时候都大。

预测11：以太坊生态扩大

信标链是合并前的权益证明以太坊区块链的名称。它的创建是为了确保权益证明共识逻辑是健全和可持续的，然后才能在以太坊主网上启用它。在2022年9月，以太坊主网与信标链实现了合并，并过渡到具有权益证明共识机制的单一区块链。作为承诺ETH的回报，股东目前获得了约5%的年利率。然而，提款尚未启用，这可能会阻碍采用。启用信标链提取将使利益相关者更有信心将资金投入协议，因此VanEck也预测以太坊的市场占比可能会从13%上升到25%以上。