出乎意料：经历了不确定的一年，DeFi 对 2023 年寄予厚望

DeFi 在 2022 年经历了几个关键时刻，但预计它在 2023 年将如何发展？

牛市中，DeFi TVL 从 2020 年 1 月的 6 亿美元上升到 2021 年 12 月的 1800 亿美元。

去中心化金融（DeFi）被定义为 Web3 世界提供的任何产品或服务，帮助用户进行支付、借贷、投资、交易和抵押等金融活动。

在上一个牛市周期中出现了几个 Web3 用例，包括 DeFi、GameFi、SocialFi 和不可替代代币 (NFT)。DeFi 一直是 Web3 中市值最大的活动，在 2021 年牛市高峰期的锁定总价值峰值 (TVL) 超过 1750 亿美元。

DeFi：区块链的主要用例？

自从创建比特币创世块以来，情况就不一样了。由于随后以太坊的兴起，DeFi 已经看到了产品市场契合度。通过之前的比特币牛市中，DeFi TVL 从 2020 年 1 月的 6 亿美元上升到 2021 年 12 月的 1800 亿美元。

尽管 2022 年出现市场危机，DeFi 的 TVL 仍保持在 390 亿美元以上。DeFi 使金融服务的访问民主化，因为它不需要一个集中的组织来吸引用户。除了民主化，DeFi 还开辟了自动化做市等新模式。

所有这些创新元素都催化了 DeFi 协议和应用程序的增长。这也有助于 NFT 和 GameFi 等其他相邻用例的增长。例如，以“NFT 作为抵押品”的借贷模式得到了很好的采用。此外，基于 DeFi 的游戏 NFT 模型和市场已经出现，允许游戏公会利用它们。

尽管有这些有趣的发展，DeFi 在 2022 年缩水至区区 390 亿美元。让我们看看 2022 年发生了什么，以及我们对 DeFi 2023 年的期望。

失宠

2022 年以更广泛的市场下跌开始。在 Web3 生态系统中，Solana 的虫洞桥遭到黑客攻击，导致价值 3.1 亿美元的加密资产被盗。多亏了 Solana 生态系统上的一些项目，他们才得以走出这个深渊。

然而，在 3 月份，关于 Terra 生态系统及其算法稳定币可信度的传闻开始出现。随着市场在 4 月和 5 月进一步下跌，网络崩溃导致更广泛的市场抛售。

在 Terra 事件之后，市场在整个夏天都在复苏，只是被 FTX 的崩溃拖累了。虽然 FTX 的情况不能完全归类为 DeFi 问题，因为它是中心化交易所涉嫌不当行为的结果，但一些人已经注意到 FTX 及其关联公司 Alameda 对生态系统的影响。

尽管发生了流血事件，但 DeFi 行业一直在悄悄地建设和创新。2022 年还出现了几个机构 DeFi 头条新闻，这些头条新闻可能会在未来几年产生收益。

比特币网络开始看到实用性，因为闪电网络允许项目建立在它之上。Cash App 集成了闪电网络以实现更快的比特币交易。还有其他几种支付应用程序可能会改变顶点资产的“价值存储”叙述。

在上一次牛市开始之前，以太坊网络上的 DeFi TVL 为数亿美元。几个 layer-1 和 layer-2 网络上的 DeFi TVL，即 Avalanche、Solana、Polygon 和 Arbitrum，每个都有几亿美元。随着下一个比特币减半的到来，所有这些生态系统都应该看到 DeFi 的增长。

尽管市场情绪并不乐观，但 DeFi 内部出现了大量积极的发展，那么 2023 年对 DeFi 有何影响？

安全和 DeFi

黑客在 2022 年横行，导致 DeFi 加密货币投资者损失惨重。随着法规的加强和机构采用显示出希望，这个领域必须有一些关键的发展。

截至 2022 年 10 月，加密行业在 125 次黑客攻击中损失了近 30 亿美元。这损害了该领域的声誉，也是吸引机构资本的巨大障碍。作为回应，DeFi 生态系统已经开始创建应用程序，在用户签署智能合约之前通知钱包持有者智能合约打算做什么。

但是，还需要做更多工作来解决预言机和跨链桥周围的安全漏洞。跨链桥的更多去中心化是向前迈出的一大步。此外，DeFi 平台将开始更认真地考虑保险产品，以保护用户资金。CertiK 和 Hacken 等公司为 Web3 平台提供专门的网络安全解决方案。

DeFi 和自我托管

2022 年几个著名的中心化交易所和平台的倒闭已经帮助将交易量转移到 DeFi 平台。然而，DeFi 仍然在很大程度上依赖于中心化平台来吸引新用户并将法定货币转换为加密货币，反之亦然。这一趋势正在受到挑战，并可能在 2023 年发生改变。

随着越来越多的用户选择 DeFi 而不是集中式金融解决方案，进入加密世界的基础设施应该会得到改善。钱包将有 MoonPay 和 Ramp 等入口插件，它们将连接到用户的信用卡、Apple Pay 或银行账户，以将法定货币转换为加密货币，反之亦然。

出现的另一个关键入口功能是不需要用户管理私钥的钱包。随着用户体验开始成为焦点，DeFi 解决方案可能会吸引更多的新用户。

Web3游戏

2022 年，许多与 DeFi 集成的游戏项目试图寻找市场份额。到 2023 年，这些项目将在 DeFi 的推动下继续成熟和发展。

Web3 游戏发现自己在整个生态系统中处于独特的位置，并且可能是 Web3 一直在寻找的增长黑客。虽然游戏在可玩性方面仍然存在问题，但特定于生态系统的盈利模式、质押和挖矿将提供传统游戏所缺乏的独特产品和价值主张。

监管者还会落后吗？

随着大公司的灾难性失败和用户资金的流失，中央银行和监管机构将开始在 DeFi 中拥有更大的发言权。

虽然与 Web3 所代表的精神有悖常理，但中央银行将开始制定保护消费者的法规和立法。如果美国监管机构打破 90 年历史的 Howie 测试鞭子并将大多数加密货币视为证券，那肯定会在中短期内影响这一领域。

然而，一些监管帮助该领域获得了更高的可信度。了解你的客户和反洗钱 (AML) 控制措施，以及标记 DeFi 相关金融产品的行为规则，可以为该领域带来确定性并鼓励投资者。

机构 DeFi 正在兴起

机构对 DeFi 的兴趣在过去一年有所回升。支付、托管和反洗钱解决方案尤其引起了大型银行和金融机构的兴趣。

巴克莱银行购买了机构加密货币托管公司 Copper 的股份，而渣打银行的创新部门与投资管理公司Northern Trust 合作推出了面向机构投资者的加密货币托管公司 Zodia。

全球最大的托管银行纽约梅隆银行与 Chainalysis 合作，帮助跟踪和分析加密货币产品。

到 2022 年，贝莱德和花旗集团等金融服务公司在 DeFi 平台上的投资均超过 10 亿美元。随着这些公司看到越来越多的机构客户对加密资产类别感兴趣，他们将被迫创建产品来支持他们的客户。

随着越来越多的中央银行推出自己的数字货币计划，银行将需要为链上世界做好准备。

链上银行将是数字银行的下一阶段，交易的最终确定和对账将是即时的，从而产生新的商业模式和金融产品。2023 年将朝着这个方向迈出关键步骤。

总而言之，DeFi 有望在 2023 年成熟并稳定下来。任何新技术都有其起伏。在经历了强劲的看涨阶段和严峻的看跌低迷之后，基于从 2022 年的经验中获得的智慧，实现稳定增长的时机已经成熟。