区块链“自金融”：让人民币在全球互联网搭上跨境的快车

一、全球互联网时代,”自金融”是建立在区块链上的去中心化信用体系

众所周知，互联网的TCP/IP协议，把人类”自由、平等、博爱”的理想，程序化、协议化、可执行化，通过信息传递的去中心化，基本实现了全球信息传递的高速零费率。

在我们憧憬互联网带给我们新的文明繁荣同时，我们又不得不清醒的看到，有一类特殊的信息，成了互联网上跑得最慢、成本最高的信息，那就是金钱。这种情况已经极大的抑制了全球互联网经济业态发展，某种程度上抵消了互联网给我们带来的巨大便利和机遇。

为什么金钱会成为跑得最慢成本最高的信息呢？

中本聪（Satosh Nakamoto）在他2008年发表的那篇著名的比特币论文中明确的指出：造成这种状况的原因是传统的金融体系不可避免的依赖”第三方”：货币是依靠国家主权发行的，货币的传递依赖传统银行。而这样传统的中心化金融结构是很难让金钱像其他信息那样免费的跑起来的，也没有一个”中心”能真的只为全球的经济利益着想，一遇到本国经济困难，他们就争相超发,以邻为壑。

周小川行长2009年就指出，把全球储备货币建立在任何这样一个主权货币的基础上，是有系统性缺陷和风险的（周小川，《关于改革国际货币体系的思考》）。同时，传统金融体系的成本高昂，也造成了全球至少还有十亿以上的携带手机的用户，实际上得不到任何金融服务（《肯尼亚M-PESA手机银行介绍及启示》邮储银行运管部尹洋廖渊刘伟煜》）。

怎么解决呢？

中本聪提出建立去中心化、去第三方的信用体系的设想，并通过区块链（blockchain）的技术创新，实现了全网记账挖矿发行的方式，初步建立了去中心化的P2P信用，已经运行了五年，这给我们带来了一个创新的选项，一个建立准超主权货币的希望：把信用建立在全网区块链P2P记账之上，让金钱也能像其他信息那样几乎以光速免费地跑起来。

正如央行前副行长吴晓灵指出的：比特币第一步通过全网记账建立了分布式信用（未央网-吴晓灵：从信息到价值网络）。一旦我们在全球真的实现了区块链信用体系，也就是类黄金的全球通用支付信用（注意数字货币理论上是无限可分的，所以不会像历史上的重金属货币那样产生流通障碍），那么去媒化、去中心化的”自金融”概念，就自然产生了。

所谓”自金融”，就是去中心化全网区块链信用金融体系，是指互联网上每一个个体节点，不管后面是人还是智能机器，都能够通过密码学协议和全网其他节点共同记账、清算、传递价值、执行协议，而不需要中心化的金融媒介来帮助产生信用。

以比特币为例，比如个体1希望交易一个比特币，通过Btc的密码学协议和全网”矿工”的区块链记账，其可以直接与个体2-5分别完成一定量的交易（0.125btc，0.5btc，0.125btc，0.25btc）。现对于图2所示的传统金融模式，这是一种”金融脱媒”，但”自金融”的功能不限于此。由于每个人个体交易过程都会产生数据积累，个人（甚至智能机器）之间可以发生借贷关系，即产生信用，这种信用需要依靠大数据的支持，而且借贷风险自担，不存在如银行等金融媒介”资金池”所产生的系统性风险。

此外，由此信用可以产生一系列衍生产品。这种”自金融”的模式，淡化了主权货币背后的政治背景，比较容易被各种不同文化和各个国家所接受。

每一个互联网个体都可以创造自己的”自金融”，从功能上类似于Google Wallet和支付宝钱包，但由于其建立在去中心化的P2P信用基础之上，她超出了国家和地域的局限，在全球互联网市场上，能够发挥出传统金融机构无法替代的高效率低成本的价值传递的作用。

到了”自金融”的时代，每个人的密码学钱包，就可以发展成一个”自金融”平台，她可以P2P的支付、存款、转账、换汇、借贷以致全网记账清算，甚至可以通过以太坊和RIPPLE这样的智能货币系统发行自己的金融合约产品和信用借条。”自金融”的时代不是没有金融服务了，像中国人民财产保险副总裁王和所说的，”而是一种主语转换的模式变革”。

肯尼亚的M-PASA手机银行系统，已经初步做到以上的金融功能，只需要发送手机短信那样的简单和廉价。虽然M-PESA系统还是依赖一个中心化的公司信用在运行，所以无法全球化。但是一个基于区块链P2P信用的类黄金体系，是完全可以在移动互联网上建立起来的。

到那时，这种极其快捷廉价的区块链”自金融”，将可以覆盖传统金融系统没有覆盖全球数十亿的人口，这对于我国一带一路的国家战略，尤其有意义。

如果把传统的金融系统，比喻成高大上的经济”主动脉”的话，区块链”自金融”，就可能成为未来全球经济，尤其是新兴经济体的”毛细血管”。这就像中国的商业超市远不如美国发达，这反而成就了阿里巴巴的电商去占领二三线城市和广大农村。

二、以中国目前的经济实力和蕴藏在民间的经营和金融潜力，完全有可能执未来全球区块链”自金融”的牛耳

数字”货币”（吴晓灵院长叫”算法货币”）在中国发展很快，尽管作为一串计算机密码的数字币使用价值几乎为零，但由于去中心化信用和频繁交易的特点，使得其具有较高交易流通价值，并能够通过开发对冲性金融衍生品（如比特股中的比特人民币）作为准超主权货币，保持相对稳定的价格。数字货币背靠强大的中国民间经济和人民币市场，这就开始建立了人民币背书下的数字货币交易信用，交易量越大，交易越频繁，数字货币交易信用基础越牢固。

在经济学家Champ和Freeman所著的《Modeling Monetary Economies》中，他们曾阐述黄金和白银能够成为一种货币的原因。他们将黄金的价值分为两个层面：一是使用价值；二是交易价值。

如果交易价值大于黄金作为一种装饰品的使用价值的时候，黄金就会成为一种货币进行流通。对于纸币和数字”货币”，其使用价值几乎为零，而交易价值则远远大于其使用价值，这也是其作为一种支付手段而大大降低了交易成本的原因。

来自：http://bitcoincharts.com/charts/volumepie/这是Bitconcharts统计的2014年6月近30天来，比特币交易的法币占有比例，某种意义上说，现在全球每支付一个比特币，就有包含其价值中的57%的人民币给在国际上流通起来。

需要明确的是，以比特币为代表的数字”货币”，并非是人民币等法币的直接对手，其更类似于支付宝一类支付系统，是对人民币等法币的补充，相当于国际跨界支付的一种中介信用。任何事情都具有两面性。尽管比特币之前的炒作，招致监管层的降温。但随着比特币等数字”货币”在中国的OKCOIN平台上交易量的变大，我们也可以看到其背后积极的一面。

从图中，我们可以看到全球比特币结算比例中，人民币占比达57%。这个数字有着非常关键的意义，也就是说，如果每个比特币价格是3000元，有57%的份额即1710元是依靠人民币交易信用支持的。从另一个层面，我们可以看到，比特币正在成为以人民币信用背书的”人民币区块链金融衍生品”。正如支付宝等在国内一样，比特币是全球互联网金融支付手段，能够大大降低交易成本，此外，由于数字货币的非主权性，在国际上推广起来相对于人民币要容易。

三、利用区块链”自金融”，让人民币在全球互联网搭上算法货币的快车

以比特币、Ripple等数字币为代表”自金融”体系，与人民币国际支付功能之间并不存在着矛盾，反而可以相互补充，相互促进，推进人民币国际化。利用”自金融”浪潮推进人民币国际化，有着”弯道超车”的效果。

首先，需要明确的是人民币是主权货币，人民币背后是以强大的经济支撑下的中国政府信用。尽管我国改革开放三十五年来，全面推行市场经济，淡化意识形态，但是国外尤其是西方主流社会依然对我国保持警惕。国际化的货币不仅代表一国经济的影响力，也是政治辐射力的重要体现。所以，人民币国际化受到重重阻力，一个重要原因就是货币背后的明显的主权色彩。当前，人民币在全球支付份额仅占2.17%，少于日本的2.69%（《人民日报》：人民币向常用支付货币过渡全球支付市场占有率上升），这个中国目前在国际贸易中的地位，是极不相称的！

其次，”自金融”体系中的比特币等数字”货币”却是基于区块链建立的去中心化P2P支付信用，以互联网和密码学算法为基础，不带有任何意识形态特点，不需要主权背后的经济金融贸易背景，可以在全球网络贸易中高速低费率流转。相对人民币而言，数字算法”货币”在国际上普及恰逢互联网金融的浪潮，而人民币利用国内民间强大的”挖矿”产业和交易平台，事实上在数字算法货币中已占有较大份额（50%以上）。如果没有人民币市场对数字”货币”的支持，那么，已经在美洲、欧洲以及非洲流行起来的数字币，必然失去其一部分甚至是主要的信用基础。这样就间接地确立了人民币在国际数字”货币”中的地位，这逐渐浮现了借助区块链”自金融”推进人民币国际化的可行路径。

目前，全球传统支付系统里，美元占到绝大份额，一方面人民币要在这个存量市场中和美元直接竞争，困难很大，甚至引发激烈国际冲突。但对于美元为代表的传统金融无法覆盖的全球数十亿新兴经济体人口，尤其是一带一路，通过低成本高效率的区块链”自金融”，人民币完全有机会在这一增量市场中进行信用扩充。

最后强调一点的是，比特币、Ripple本身从功能上看，并不能简单地看成一种”货币”，而是一种类似于支付宝、SWIFT的支付系统，一种国际信用中介。传统意义上的货币被认为是一般等价物或者法币，而数字化时代的电子支票、信用卡等，包括比特币、Ripple等，尽管名称不同，但其本质上都是一种网络支付手段。

所以，”自金融”体系构建的基础就是电子支付，其优势是解决了跨境支付的不便利和交换成本极高的难题，而在主权国家内部地区的支付和交换中，法币依然发挥不可取代的作用。”自金融”和法币是一种相互补充的关系，而区块链”自金融”本身更注重功能上的完整和完善，符合”用户体验至上”的互联网时代特色。区块链和自金融，可以把中国国内先进的互联网金融，推广至全球。