CBDC 在非洲的采用：风险和高成本是否超过收益？

· 中央银行开始对 CBDC 采取谨慎态度，但近年来他们的兴趣有所增加。

· 一项针对 19 家非洲中央银行的新调查显示，对 CBDC 的主要担忧是网络安全。

· “在成本如此之高、收益如此之低的情况下，美国政府没有理由发行 CBDC。”

最近一项关于非洲中央银行数字货币 (CBDC) 发展主题的调查提供了一些关于其演变以及监管机构动机和担忧的新见解。尽管如此，世界各地的分析师都在对 CBDC 的实施提出质疑，无论是在非洲、中国还是美国。

中央银行数字货币，俗称 CBDC，被吹捧为迈向普惠金融的下一步，它们有可能改变特定地区的金融体系。政府机构正在与监管机构合作，以巩固他们对各自支付系统的控制。

从中央银行和技术驱动的机构到政治家——许多人都在关注这一最新支付创新的脉搏。中国和俄罗斯等地已经启动了试点项目，而美国等其他国家则处于研究阶段。媒体广泛 介绍 了 CBDC 在中国和美国实施的利弊。

但 CBDC 发展的另一个关键领域是在非洲。该地区的 CBDC 业务出现了严重的裂痕，可以说，这可能会带来最大的好处。

非洲 CBDC：内容和原因

CBDC 被设想为加强以中央银行为核心的货币体系的工具，以支持安全、低成本和包容性的支付，同时促进创新。

CBDC 可以为以前没有银行账户的人提供金融服务，特别是如果专为离线使用而设计。在没有互联网接入的偏远地区，数字交易可以使用简单的功能手机以很少或免费的方式进行。这有可能进一步促进跨境转移和支付。

撒哈拉以南非洲仍然是 汇款和收款成本最高的地区 ，平均成本略低于汇款金额的 8%。

资料来源：世界银行

理想情况下，CBDC 可以帮助应对这一挫折并促进非洲地区的金融包容性，尤其是与其他 EME（新兴市场经济体）相比。

与后者相比，普惠金融排在数字现金之上，以及其他动机，如下图所示：

资料来源：BIS.org

虽然非洲大陆的许多地区都在探索 CBDC 的实施，但尼日利亚和加纳处于领先地位。

非洲 CBDC 现状报告

非洲中央银行对 CBDC 的兴趣最近飙升。虽然所有接受调查的人都在分析 CBDC，但只有少数人的项目处于后期阶段（试点或实时）。

资料来源：cbdctracker.org

在尼日利亚引入e-Naira 和加纳的 e-cedi之后，一些撒哈拉以南非洲国家的中央银行正在研究或处于数字货币的试点阶段 。

仍然存在许多风险和挑战，包括数据隐私、网络攻击和数字基础设施的公共访问。

基础设施中可见的裂缝

最近的一份报告强调了非洲 CBDC 运动中的一些关键差异和不同动机，国际清算银行 (BIS) 调查 了作为该报告基础的 19 家非洲中央银行：

CBDC 可能对自由构成的直接威胁与其对隐私的威胁密切相关。根据该报告，指出的主要运营挑战是网络风险，在非洲比在其他地方更为严重。

资料来源：BIS.org

对 CBDC 的成功网络攻击可能会造成严重而广泛的破坏，并侵蚀整个地区的经济基础。对信用卡系统和包含消费者信用资料的数据库的攻击已经让我们得以一窥所涉及的潜在威胁。

您可能还记得2016 年对孟加拉国中央银行的一次臭名昭著的黑客攻击 。肇事者破坏了孟加拉国银行的计算机网络，观察了转账是如何进行的，并获得了银行的支付转账凭证。

资料来源：niceideas.ch

另一个重大挑战是维护 CBDC 的运营负担。BIS 调查指出：

“在这里，非洲中央银行强调了与其他新兴市场经济体非常相似的方面：网络弹性、成本、可用性和技术的可组合性，以及它们的可扩展性和功能。如此复杂的系统的运营成本很高。”

资料来源：BIS.org

同时，采用率低和银行解体的风险也位列最受关注的问题之列。正如媒体报道的那样，尼日利亚的中央银行数字货币仅被该国 0.50% 的人口采用。在此之后，其他分析师宣称“eNaira 是一个巨大的失败”。

这些挫折甚至可能使货币政策复杂化。

美国和全球的担忧

记者通过 Twitter 联系了 Cato Institute 的政策分析师Nick Anthony ，就当前的 CBDC 情况发表评论。

这位分析师对 CBDC 的采用提出了类似的危险信号，包括美国整体的网络安全风险鉴于美国拥有的权力，CBDC 的实施可能对全球产生直接/间接影响。安东尼认为：

“CBDC 很可能是自《银行保密法》制定和第三方原则确立以来对金融隐私的最大单一攻击。”

此外，他反驳了美国的普惠金融属性，就像本文前面讨论的非洲案例一样。他补充说，“考虑到隐私和对银行的不信任是没有银行账户的三大原因，很难想象当对政府的信任度处于历史低点时，CBDC 将如何解决这个问题。”

数据由Nick Anthony整理

CBDC 还存在破坏金融市场基础和未来的风险。

“这不仅会冒使银行系统脱媒的风险，而且世界各国已经表明，他们希望 CBDC 专门对货币进行垄断。”

考虑的建议

国会应明确禁止美联储和财政部以任何形式发行 CBDC，以防止金融隐私、金融自由、自由市场和网络安全风险。为此，国会可以修改《联邦储备法》，正如与媒体分享的一篇研究论文所强调的那样。

最后，在总结性叙述中，政策分析师断言：

“美国 CBDC 对金融隐私、金融自由、自由市场和网络安全构成重大风险。然而，所谓的好处经不起推敲。CBDC 无疑让中央银行成为众人瞩目的话题，并为原本密集的政策领域注入了活力。但在成本如此之高、收益如此之低的情况下，美国政府没有理由发行 CBDC。”

但同样，这些都是建议。尽管美国拥有与非洲不同的经济实力和权力，但 CBDC 的担忧仍然是最重要的。