DeFi是什么？正儿八经的DeFi项目有哪些？

回到前两年，要问什么最火，那必定是去中心化金融（DeFi）。

但两年后，DeFi似乎并没有走进更多人的心。“DeFi不就是去交易所换钱吗？”如果你也这样想，那请接着看下去。

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什么是去中心化金融？

金融听着很高端，但简单解释起来，“金”就是“钱”，“融”就是“融通”，结合理解，就是让钱流动起来。

你在银行存一万，银行拿去做投资，这笔钱流动了。银行赚钱后在你取款时又连本带利还给你。虽然自己并不知情，但你实际上已参与到金融中。

不过不论银行还是中心化交易所，如币安和Coinbase，其实都属于中心化金融（CeFi）。

在中心化金融下，中心机构就是爹。

用户只要把资金放进了中心机构，实际上就失去了对钱的控制。中心机构权限高，能冻结用户资金，而且内部不透明，完全可以背着用户暗箱操作。FTX崩盘前，连吹哨人赵长鹏都不知道FTX居然挪用了数十亿美元的用户资产。

而且由于KYC、AML等审查制度，中心机构还会掌握用户的真实身份和交易信息。这些信息会不会被出售利用不得而知。但相信很多人都接过房产中介和保险的骚扰电话，他们哪来的用户信息？答案显而易见。

针对中心化金融的种种弊端，去中心化金融的概念应运而生。去中心化，就是要把金融体系建在区块链上，完全依靠智能合约运行，让用户的钱始终保管在自己钱包中。

这是一套透明的体系，用户可以检查代码有没有漏洞，也可以查询链上的交易记录。

DeFi借助智能合约自动运行，效率更高，抗审查性更强，而且不会莫名其妙对用户进行风控。

DeFi项目近些年纷纷涌现，出现了Maker Dao、AAVE、Curve、Uniswap等众多明星产品。但它们是一个东西吗？

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DeFi由哪几部分构成？

DeFi并不是某个单一的“赚钱项目”，而是一个自身架构十分明晰的金融体系。按层数分其实大致可以分为五层。

最底层是公链，比如以太坊和币安链。交易信息在这一层结算保存。往上是资产层，可以部署不同的代币协议，比如ERC20，这一层就可以发行NFT、稳定币或其他代币等。第三层是协议层，这一层可以为不同的DeFi应用和服务部署智能合约，比如借贷协议、交易所规则、衍生品交易和资产管理。

而第四、五层，则是用户可以直接接触到的应用层和聚合层。用户通过各类应用与各种智能合约交互，比如去DEX交易、去借贷等等。聚合层则可以把不同应用集中到一起，方便用户使用。比如通过MetaMask钱包，用户可以登陆Uniswap交易所，也可以进入Curve交易所进行交易。

大家耳熟的DeFi项目也大多集中在这两层。目前市场鱼龙混杂，挖矿的都敢说自己是DeFi，那怎么确认这是不是DeFi呢？

其实，目前的DeFi服务大致分为10类，分别是交易（DEX）、借贷、稳定币、资产管理、衍生品交易、托管（钱包）、链上数据分析、跨链项目、保险和预言机。

当然，不是所有类别都是热门。

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热门DeFi项目有哪些？

首先是DeFi的核心业务，去中心化交易。其中占据核心地位的便是去中心化交易所（DEX）。DEX上交易信息透明，也不会托管用户资产。

出名的便有Uniswap、Curve、Sushiswap等，其不仅提供各类稀有币种兑换，甚至还提供了流动性挖矿的模式，即用户将资金存入流动性资金池就可以获取收益，收益来源就是资金池中其他人交易的手续费。当然更多人还是利用币价差套利。

借贷也是DeFi大热门。

加密领域，怎么保证有借有还？毕竟钱包注册都不要身份证，不怕人拿钱跑路吗？

答案很简单，DeFi借贷采用超额抵押。把这套玩出花的便是MakerDao。

如果要借到50块钱，那么需要在MakerDao抵押价值约75块的ETH或其他加密资产。随后MakerDao会铸造价值50块（美元）的稳定币DAI。

还钱时，只要还上50块钱DAI，支付少量利息就完事儿了。

如果还钱之前，抵押的100块就跌到不足50了，那协议会自动清算，把抵押的资产卖掉。

MakerDao之外，还有更多老牌机构提供借贷资金池，比如Compound和AAVE。用户也可以存入资金，获取收益。

有人说，自己找池子怪辛苦，机器能不能帮忙？

DeFi已经想到了。借贷之外，还有自动赚收益的链上资产管理协议。

通过链上资产管理协议，用户就能做到半自动化投资管理。

这些协议的资金池也被称为“机枪池”。用户把钱打到资产管理池中，协议自动把池中的钱像子弹一样打到其他借贷协议和流动性资金池中，为用户获得收益。

这种协议也被称为收益聚合协议，比较出名的有Yearn Finance和Set，前者代币YFI在2020年实现两个月狂涨1200倍的奇迹，人称“大姨夫”。

更高阶的玩法是金融衍生品交易。

去中心化金融衍生品交易则是想将所有线下的资产都引到链上合成资产。

简要来讲就是，透过衍生品，用户可以买到现实世界中的美股、原油、黄金、法币甚至是反向加密货币（比如比特币下跌，反向比特币就会上涨）等虚拟资产。衍生品交易协议是DeFi世界中最复杂的一类协议，比较知名的就有Synthetix和Mirror。

DeFi概念提出后，各类应用层出不穷。与加密货币不搭边的也说自己是DeFi，这质押那质押，天花乱坠。决定前一定要问清在哪条链，并去那条链查一查。

以及最关键的一点，就是钱在不在自己的掌控之中。