美国9月CPI数据超预期，对市场有何影响？

昨晚，美国劳工统计局公布了9月份CPI数据，数据显示，美国9月CPI同比上涨8.2%，高于市场预期的8.1%，前值8.3%；9月CPI环比上涨0.4%，高于市场预期的0.2%和前值0.1%。

在剔除波动较大的食品和能源价格后，9月核心CPI同比上涨6.6%，高于市场预期的6.5%以及前值的6.3%；核心CPI环比上涨0.6%，高于市场预期的0.4%，持平于前值。

数据公布后，美股股指期货直线下坠，道指期货跌0.7%，纳指期货跌幅多于2%，标普500指数期货超跌1%，后续迎来小幅度回暖。

黄金出现超级行情。COMEX最活跃黄金期货合约显示，9月CPI数据披露的一分钟内，买卖盘面瞬间成交2616手，交易合约合计价值4.33亿美元。

此前，相关部门还公布了9月的PPI数据，9月PPI月率录得0.4%，高于预期的0.2%，年率从8.7%降至8.5%。PPI环比上升0.4%，打破了7月和8月连续负增长的局面。由于9月份PPI数据超预期，市场担心CPI数据也会超预期。然而事实证明，确实如此。昨晚的CPI数据表现，更加坚定美联储的加息决心。

CPI反映了与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为判断通货膨胀程度的重要指标。在现有众多的数据中，它最能准确表现消费价格变动趋势和走向。

世界上很多国家对此都很重视，美联储也把CPI作为常规参考的指标，用来衡量和预警美国国内的通货膨胀因素。其次，PCE（个人消费支出指数）也是美联储首选的通胀指标，但由于只在月底公布的时效性问题，让位于CPI成为衡量物价水平的头号指标。

在CPI的组成部分中，核心CPI较总体通胀数据更为重要。是因为房租和房价的上涨已经慢慢反映到CPI数据中，并推动了主要租金和业主等价租金（OER）的大幅上涨。据悉，8月份美国核心CPI之所以超预期走高，主要是因为住宅分项大幅上涨。因住房成本更具粘性，约占整个CPI指数的三分之一，在核心CPI中所占份额较大。

虽然全球范围政客们对燃油价格变化十分担忧，但市场和美联储更关注的是潜在通胀数据。由于今年3月以来美联储启动加息，因此CPI的环比变化比同比变化也更受关注。

数据公布后，白宫也发布总统声明，表示美国在应对通膨挑战时比任何经济体更具优势，但需要采取更多措施快速控制通膨。他称“虽然在控制价格上涨方面有一定进展，按年利率算，过去三个月的通货膨胀率平均为2%，较上个季度的11% 有所下降。但即使有这样的改善，当前物价水平依旧过高，打击影响美国及世界各国的全球通膨是我首要的任务。”

在上月公布了8月的CPI数据时，因为价格上涨超出预期，加密商品和相关资产迎来下跌。那么在昨晚公布9月的数据时，比特币和以太坊的情况如何？

比特币

数据公布前一分钟，比特币曾短暂突破19000美元。但随即跳水超4%，五分钟内最低跌到18196美元。短期的下跌之后，比特币行情开始反转，在昨晚11点左右开启强劲反弹，最高在今天凌晨三点左右达到19509美元。截至目前，比特币价格为19648.13 美元。

以太坊

数据公布后，以太坊一度短暂跌破1200美元。后迎来上升趋势。现价1327.08美元，在过去 24 小时内上涨了 3.43%。

此前有人分析了，数据公布前比特币和以太坊将出现的4种可能。第一，低于或等于预测值，将触底反弹；其次稍高于预测值，原地下跌；第三，大幅高于预测值，暴跌；最后，大幅低于预测值，暴涨。

面对昨晚先跌后涨的情况，有人认为是触及技术支撑位的完美反弹，也有人认为是期权做空者平仓所致，还有人认为是最坏的情况已经发生了，市场被严重超卖，逢低买入。但最重要的一个细节是，在CPI数据公布后到当日收盘前，美联储官员都没有发表讲话。据悉 ，按照交易日计算，本周每个交易日都有美联储官员讲话，唯独昨天没有。可以看出美联储不希望股市陷入不受控制的下跌，让市场出现恐慌，因为那样又要放松政策来拯救金融市场，导致抗通胀的失败。

此前，东吴证券分析师陈李就曾表示，市场需为美联储继续快速加息做好准备，因为美联储目前已将维持物价稳定作为其首要任务，而把其充分就业的目标放置在较为次要的位置。

在今年下半年，国际市场就一直期盼美联储能改变方向，在经济增长放缓和失业率上升的情况下启动降息决策。但在美联储官员的“鹰”风阵阵吹拂下，市场对美联储明年降息的期待也开始逐渐降温。据研究公司DataTrek的数据，市场目前预期美联储在2023年上半年政策的可能性几乎为零，但他们表示这并不一定意味着美股一定会下跌。