美国市场出现“超级泡沫”?
杰里米·格兰瑟姆(Jeremy Grantham)说,全球经济在衰退的边缘摇摇欲坠,但市场需要为更多的痛苦做好准备。据报道,股市正在跳水,信贷市场收紧,同时伴随着严峻的加密货币寒冬,发出了这一不祥的警告。
全球经济处于十字路口?
著名投资者、GMO 联合创始人杰里米·格兰瑟姆(Jeremy Grantham)表示,目前的迹象表明经济形势比 2007 年更糟。他在给路透社的一份声明中说:
“在全球经济中,这是一个比 2007 年疯狂的房地产泡沫还要危险的时刻。”
根据这位传奇投资者的说法,全球市场现在正进入股票、债券和房价“超级泡沫”崩溃的最后阶段。正如他早些时候的警告,美国市场已跌至 8 月以来的最低点。
今年迄今为止,其股价下跌了18.5%。金融市场数据显示,世界股市自年初以来下跌了 20%。增长中的纳斯达克综合指数也下跌了 24%。
股票市场的这些发展与加密市场相比。自去年 11 月以来,它一直在抛售,BTC和ETH等顶级加密资产的交易价格比其创纪录的高价低 50% 以上。预计这个加密货币冬天还将持续一段时间,因为许多人正在与金融回调作斗争,这使得他们将更少的资金投入到加密货币领域。
股市中的超级泡沫
在典型的泡沫中,价格上涨,而投资者却忽略了严重的风险。结果,这导致泡沫破裂,价格下跌。该指数通常超过最近平均价格的两个标准差。
在 Superbubble 的情况下,数量增加到 2.5 或更多。从本质上讲,泡沫是指价格高企,而超级泡沫是指资产价格与历史价值相差甚远。与以往的经历相反,当前的超级泡沫的特点是所有资产类别的价差都非常高。如果假设过去的数据,这种情况预示着经济衰退。
杰里米·格兰瑟姆在 8 月 31 日写道:
“当前的超级泡沫以前所未有的危险组合交叉资产高估为特征。债券、住房和股票都被严重高估,现在迅速失去动力,商品冲击和美联储的鹰派态度。最糟的还没来。”
多方痛点
当超级泡沫蔓延到更多资产(例如住房)时,结果就会以衰退为标志。这种情况在 1989 年的日本、90 年代后期的互联网泡沫和 2006 年的美国泡沫破灭中得到了证明。
在 1991 年经济崩溃之前,日本经历了房地产和股票价格的高涨。经济增长一落千丈,度过了“失落的十年”。同样,在 2006 年,不断飙升的房价导致了 2008 年的全球金融危机 (GFC)。
经济上的挥霍加上通货膨胀的飙升弊大于利。食品和能源的高成本可能会使全球最脆弱的国家陷入内乱。随着欧洲陷入衰退和反垄断行动的重新开始,长期问题包括但不限于全球人口减少、资源稀缺和可能对国内生产总值造成压力的气候变化。
无需悲观
摩根大通策略师 Meera Pandit 在新的事件转折中淡化了 Jeremy 的预测。据她说,“泡沫”在几个领域有所下降。因此,投资者不应急于执行防御性策略。她在接受彭博电视台采访时说:
“市场上仍有一些泡沫领域需要我们看到下降,但其中很多已经发生。所以我认为我们不想过度防御或谨慎。”
因此,现在所能做的就是采用健康的投资策略。计算您愿意投资的资产的风险,并且不要承诺超过您可以承受的损失。此外,限制您的负债并学习 DYOR,以尽量减少当前财务问题可能造成的损失。
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