Lido警告杠杆交易商面临清算风险
以太坊(stETH)赎回的激增导致它失去了与以太坊1:1的挂钩
Lido今天警告stETH的持有人,该代币与以太坊的挂钩
当质押协议Lido最初在Twitter上发出警告时,折扣是4.2%,在再次下降之前,上升到5%。
目前,1个ETH可以通过Curve协议兑换1.0248个stETH,这意味着它的交易价格相对于以太坊有3%的折扣。stETH价格飙升,因为那些在Anchor借贷协议中押注它的人,该协议运行在已经完全失效的Terra区块链上
截至目前,Terra网络在过去的一天里已经停止了两次,这是其开发者试图将网络的原生资产从Terra的UST稳定币失去与美元挂钩而导致的死亡漩涡中拯救出来。
Terra的崩溃对整个加密货币市场产生了反响。例如,在网络停止的同时,Lido用户不可能取回他们的stetH。
Lido最终提供了如何让stETH脱离Terra区块链的建议,但损害已经造成。
只要stETH以折扣价交易,人们就可以用他们的stETH赎回比他们最初存入的更多的ETH。这意味着池中不会有足够的ETH来支持每个人的stETH。
对于那些只用自己的以太坊做质押并收到stETH作为交换的人来说,折扣并不构成太大的风险。但是,拥有杠杆头寸的交易者,即他们用他们的stETH作为贷款的抵押品,如果折扣扩大到足以触发他们的以太坊清算,可能会有风险。
"你应该紧急解除任何具有挑战性的杠杆头寸风险,例如,通过增加额外的抵押品,"Lido在Twitter上说。
当用户将他们的以太坊存入Lido时,他们会收到与初始存款金额相等的以太坊(stETH)。该stETH在赚取奖励的过程中每天都在增值--目前的年百分比为3.6%--创造了一个激励stakers将他们的ETH留在池子里的动力。
如果他们的贷款价值相对于他们的抵押品增加太多,一部分抵押品可以被出售以保持贷款价值比率。这就是决定某人相对于他们作为抵押品的代币的价值可以如何借款。
例如,在MakerDAO抵押1个ETH,允许用户以其DAI稳定币的形式借用相当于0.60个ETH的资金。这就是为什么他们把DAI称为过度抵押的算法稳定币。
据Lido称,目前有4.1亿美元的包裹stETH,或wstETH,存放在那里。
在AAVE,有一个29亿美元的存储stETH池。该协议允许用户借用ETH或其他代币,相当于其stETH抵押品的73%。
因此,如果你存入1个stETH,你可以借用0.73个ETH。但如果贷款的价值超过其存款价值的75%,成为抵押品不足,就会有被清算的危险。
一些ETH用户用他们的stETH代币作为抵押品,从Aave借贷协议中借入更多的ETH,然后再重复整个过程。这被称为递归投资策略,是一种高级形式的收益率耕作,将奖励堆积在奖励之上。
交易者这样做的次数越多,他们承担的风险就越大。毕竟,他们在用借来的钱作为抵押,借更多的钱。
如果一个交易者的初始头寸开始通过清算来解套--这可能是由stETH与ETH脱钩的事实引发的--它可能会导致他们其余头寸的一连串清算,而交易商则需要支付罚金和gas。
孙宇晨在Tron上推广高收益、由Terra启发的稳定币
一个TRON借贷协议为持有USDT稳定币提供30%的利率。
要点总结:
Terra的稳定币代币学导致了该网络的崩溃
Tron的算法稳定币玩法看起来惊人地相似
Tron区块链的创造者Justin Sun今天通过Twitter宣布,交易者现在可以通过存入该网络最近推出的 USDD来获得奖励, USDD是一种算法稳定币,旨在像Terra的已经倒闭的UST一样工作,并存入基于Tron的借贷协议JustLend。
对于存入 USDD,他们将获得 USDD和JUST稳定币的收益。
JustLend是Tron上的一个借贷协议,类似于以太坊上的Compound。但是,Compound目前提供的年利率大多是低个位数,而JustLend宣传的利率高达30%--尽管JUST也指出了70%的收益,而且利率在一天内一直在调整。(Tron代表还没有回应decrypt的请求,对收益率的运作方式进行评论)。这比Terra自己的借贷协议Anchor在那里的流动性危机导致银行挤兑,导致网络瘫痪之前所提供的大约10到20个百分点。
Tron是直接照搬了Terra的剧情模式(Terra的原生代币LUNA和UST稳定币)研发出来的。
上个月,孙宇晨宣布Tron DAO,这个表面上由用户控制的组织,对网络进行管理决策,将开始发行由TRX支持的去中心化稳定币。
孙宇晨当时写道:"当USDD的价格低于1美元时,用户和套利者可以向系统发送1美元,获得价值1美元的TRX。当USDD的价格高于1美元时,用户和套利者可以向系统发送价值1美元的TRX,并收到1美元。"
这与Terra使用的系统完全相同。
此外,为了保持系统的稳定性,Terra的UST需要一个实用工具。这是由Anchor Protocol提供的,它由Terra的创始人为促进生态系统的发展而设立的Luna Foundation Guard资助。Anchor对人们存入UST稳定币进行奖励。随着利率开始下降,用户跳下电车,将他们的UST兑换成LUNA,抛出LUNA,并造成一个巨大的死亡螺旋,导致整个网络内爆,并促成更大的加密货币市场崩溃。
但孙宇晨和Tron有一个备份计划--与Kwon和Terra的计划相同。在Sun宣布USDD的同时,Tron DAO宣布,它正在寻求100亿美元的资产作为储备金,以便在发生金融危机时使用。这也是Luna Foundation Guard为其储备金设定的目标。当然,Terra只能通过比特币、雪崩、UST和LUNA的组合来筹集30亿美元。而这还不足以阻止一个180亿美元的稳定币和300亿美元的网络代币的崩溃。
"我们正在创建与以太坊相同的DeFi生态系统,"孙宇晨在2020年10月说。"所有的以太坊网络产品,你可以看到一个相同版本的Tron产品。例如,Tron上的MakerDAO被称为JustStable,由JUST团队创建。而UniSwap被称为JustSwap"。(JUST背后的团队,也创造了JustLend,但没有透露名字)。
公平地说,Tron并没有复制以太坊的工作证明共识机制或迟缓的速度。它拥有每秒数千次的交易;它的基本亮点是它可以容纳所有以太坊可以做的事情,而且速度更快,成本更低。(它是否能做到这一点,同时使网络更加分散,不出现安全问题,还有待讨论)。
它拥抱Terra的tokenomics的支点也是如此。像Terra一样,但有更好的利率。
有很多人对这一举措嗤之以鼻--孙宇晨曾因软件公司BitTorrent和加密货币交易所Poloniex(他拥有这两家公司)的管理不善而引起负面新闻。此外,他的负面声誉仍然困扰着他。
虽然它受到了本月加密货币崩溃的影响,但Tron比大多数加密货币表现要好。它现在在所有加密货币资产中的市值排名第14位,在比特币和Shiba Inu之间,价值72.5亿美元。
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