摩根大通120亿美元的金融科技支出投向了哪里？

摘要

摩根大通金融科技投入高达120亿美元，这些资金都用在哪些领域？是什么保持了摩根大通的竞争力？

摩根大通大幅提高了其每年数十亿美元的科技预算。

但分析师并没有被这些投资的价值所吸引，他们想要更多关于预期投资回报率的细节。

在最近摩根大通的财报电话会议上，这家美国最大的银行公布了创纪录的利润，并计划新建 400 家分行。但它也表示将把每年金融科技投入预算增加到 120 亿美元。这比 2020 年的 95 亿美元大幅增加。

分析师很难接受金融科技投入的大幅增长。增加的金融科技预算将总预期费用增长推至 8%，这可能导致公司在今年甚至 2023 年无法实现盈利目标。他们希望更好地了解不断增加的金融科技预算。

对于分析师要求更加明确和具体的且不断增加的金融科技支出，包括了解公司预计这些投资何时产生利润，首席执行官杰米戴蒙并没有给出明确答案。

“你们中的很多人都希望明天就能得到确切的回报。我们不会透露这些数字，但从长远来看，我们会达到目标。我们将在未来增加产品、服务和市场份额。”

-01-预算都投向了哪些方面

对于摩根大通这样规模的银行来说，定义什么是金融科技投资，什么不是金融科技投资有点难度。那是因为它花了很多钱来保持技术的正常运转，管理其遗留系统。虽然这似乎是必要的维护，但将技术投资转移到云上最终可能会让银行在未来赚到更多的钱。

资料来源：摩根大通

-02-防御性和进攻性支出

摩根大通喜欢将其对金融科技的投资分为两类，即运营银行和改变银行。运营银行的技术支出与维护遗留基础设施、保持正常运转有关——“基础性和强制性”支出。改变银行的支出就是对未来的投资。该银行今年将在这两种技术投资之间平均分配其 120 亿美元的技术预算。

资料来源：摩根大通

该银行将继续在与监管相关的投资、现代化和技术债务的偿还上进行支出。该银行首席财务官杰里米·巴纳姆（Jeremy Barnum）告诫分析师和投资者不要将这种支出视为仅仅是“防御性的”。

“我实际上不会将偿还技术债务描述为防守，”巴纳姆在公司最新的财报电话会议上表示。“我认为这实际上是这次谈话的全部要点的一个很好的例子，如果你将防御重点放在短期目标上，那么偿还技术债务是一件容易的事。但如果你长期进取，正是这种类型的决定会造成一些挫败感……这对公司的长期成功至关重要。”

2022 年的金融科技支出包括：

· 现代化，包括迁移到云，以及升级旧的基础设施和架构。吉米戴蒙表示，今年，该公司大约 30% 到 50% 的应用程序和数据将迁移到云端。

· 数据战略，使银行能够通过对其专有数据进行清理、分级和部署现代技术来提取其专有数据的价值

· 吸引和获取具有现代技能的顶尖人才

· 一个“产品运营模式”

首席财务官巴纳姆表示，产品运营模式是“一个流行的流行语……它反映了一个简单的现实，即当开发人员和企业所有者以端到端的所有权迭代合作时，可以交付最好的产品。所有这一切的基础是我们对网络安全的持续重视，以保护公司、我们的客户和用户，并保持良好的控制环境。”

2021 年底，大通银行的首席产品官 Rohan Amin分享了对公司产品运营模式的一些见解。这包括缩短产品开发生命周期，以便能够更频繁地为客户提供更多价值。Chase 开始了一个转型项目，围绕结构化的重点领域组织其技术、产品和设计团队，这样该组织就不会在具有基于瀑布结构的典型项目中转移资源。它还希望在产品设计和技术团队之间建立更多的协作，以便他们能够以客户体验为中心更快更好地交付产品。最后，转型项目将贯穿整个组织。

“你必须对变化感到满意，因为变化是不变的。那么，为什么不建立一个实际上围绕着你周围的一切都在变化的事实而建立的运营模式呢？” Amin告诉 Tearsheet。

除了维护支出外，摩根大通金融科技投资支出的另一半旨在推动其业务和面向客户的产品的创新。

“我们认为识别和解决客户痛点并改善用户体验至关重要。我们正在通过建设、合作和购买相结合的方式来解决这个问题，”巴纳姆说。他列举了 Chase 使用 Chase MyHome 等应用程序对现有产品的数字化，该公司的数字房屋抵押贷款产品，以及它在英国推出的云原生数字银行。

该公司还扩大了金融科技投资预算，将与技术相关的支出包括在内，这反映了它认识到技术不仅仅意味着软件开发。它还意味着数据和分析、人工智能以及现代化的物理设施方面，如数据中心。

金融科技投资支出还专门用于与金融科技公司合作和收购。2021 年，摩根大通收购了 55ip 和 OpenInvest，以构建基于算法的数字平台，用于节税和 ESG 投资。它还收购了数字财富管理公司 Nutmeg，以补充其英国零售投资平台。9 月，它与 Thought Machine 合作，将公司的核心银行软件迁移到云端。

-03-“摇摆和编织”

摩根大通也在投入大量资金与大型科技公司在金融和银行业领域开展竞争。为了竞争，戴蒙说他的公司投入了战斗。“其中一些人做得很好。但我们有能力、规模经济和所有的东西，”他说。

“你看，竞争非常激烈。他们在摇摆和编织。”

摩根大通拥有 5900 万数字用户，却谦虚地将自己定位为斗志旺盛的弱者，与金融科技公司和大型科技公司竞争。据巴纳姆称，它继续投入资金以确保其产品和服务保持竞争力。

“因此，综上所述，我们的战略和投资对于确保我们能够与最具创新性的参与者竞争至关重要，无论我们是推动创新的极限还是快速响应竞争对手的创造力，但要大规模地这样做，“ 他说。