介绍IDEX：2018年交易量第一老牌DEX 转入Polygon后做得如何？

吴说区块链real view 37 2022-5-5 15:54

IDEX致力于成为DEX龙头，是第一个混合流动性（Hybrid Liquidity）去中心化加密货币交易所，该交易所结合了高性能订单簿（Order book）和自动做市商（AMM）。该平台融合了去中心化交易所和中心化交易所的优点、订单簿的性能和功能以及AMM的安全性和流动性。

一、IDEX发展历程

IDEX曾经的辉煌

IDEX属于老牌DEX，其于2017年首次推出（Order book+撮合模式），并于2017、2018连续两年位居DEX交易量排名第一。

AMM模式兴起及面临的问题

2019年，AMM模式出现，让可适应链上环境的交易模式成为现实，且用户可以轻松提供流动性并获得奖励，其迅速成为DEX发展趋势。如今，交易量排名前十的现货 DEX均采用了 AMM 及其变种模型，诸如 Uniswap、Curve 等头部项目。然而这类 DEX经常遇到诸如交易失败和抢先交易等问题，这是AMM机制固有的缺陷。数据显示，基于以太坊的DEX上有百分之五的交易因滑点太大或 gas 费不足等情况而失败。开发者尝试从各个层面探索上述问题的解决方案，比如通过集成Gelato等辅助性服务来实现挂单功能，扩展至新生态以解决gas费用问题，改进AMM数学模型（比如 Uniswap V3的聚合流动性）来提高流动性利用效率。

IDEX的解决方案：订单薄 + AMM

为了解决上述问题，IDEX在业内首次提出了「混合流动性（Hybrid Liquidity）」的概念。具体来说，IDEX不仅构建AMM型的链上兑换池，还会再构建一个基于链下撮合的订单薄系统。之后，IDEX会通过其特有的映射系统将AMM兑换池内的价格曲线量化为一个个不同价格水平的订单，并与链下撮合订单同时放在订单薄上，交易引擎会自动匹配不同订单类别的最佳价格组合，为用户找到成本最优的交易路径。

对于普通用户来说，基于IDEX进行交易操作，可以在理想的价格位置自由挂单，操作灵活度将大大提升；同时，单笔交易也无需付出太大的费用及时间成本，IDEX的交易引擎将快速处理所有已匹配订单，交易失败或抢跑风险也将彻底解决；此外，得益于双重订单类型，用户在 IDEX 进行交易时的滑点将会大大降低，整体报价反馈会更加合理。

而对于做市商来说，IDEX的这一创新所带来的改变则更加明显。习惯了AMM的普通流动性提供者（LPs）大可继续在IDEX的AMM兑换池内继续组LP挖矿，而更加专业的做市团队则可通过IDEX所提供的API工具在其订单薄系统上执行更加灵活、高频的做市。

IDEX V3在Polygon上部署及表现

IDEX V3（混合性流动性Hybrid Liquidity）之所以选择在Polygon上部署是因为以太坊受出块时间、gas费等因素影响，链上挂单极为复杂，而Polygon则能弥补这些缺陷。当然，不止IDEX 采用混合性流动性，其他高性能公链上也有不少团队部署了订单簿 + AMM 的混合流动性 DEX，例如Solana上的Serum与Raydium。

IDEX V3不需要KYC，交易资金的保管和授权由用户通过智能合约控制（所有最终交易都在链上发生，需要用户签名授权才可执行），交易执行目前由IDEX的集中应用程序栈管理。这种模式与dYdX类似，即资金管理上链，但交易过程不上链。

IDEX V3于2021年12月1日上线，截止目前，IDEX V3在Polygon上的TVL约6,263万美元，交易量约9.92亿美元，交易数1,224,042笔，交易失败数为0。

二、IDEX推广和奖励

为进一步提升交易量、TVL和用户数量，IDEX已推出了一系列奖励活动，包含：

流动性挖矿（liquidity mining）：每周700,000枚IDEX用于流动性挖矿奖励。

交易奖励（trading rewards）：每周700,000枚IDEX用于交易奖励（每12小时一次，类似dydx）和翻倍交易奖励时段（Power hour）。

交易费率：为鼓励做市商增加订单薄流动性，Maker做市费率0%。

质押收益（staking）：IDEX持有者可以通过自己运行节点或者参与别人的节点（hosted stake）质押IDEX可以获得平台交易手续费收入的50%，每两周以USDC结算。

推荐计划（referral program）：目前在特定一段时期内，推荐新用户参与使用IDEX交易，推荐人享有所推荐新用户80%的交易费用佣金，且被推荐的新用户交易费享有5%折扣。

双币奖励（dual rewards）：流动性挖矿（IDEX/USDC、IDEX/ETH、ETH/USDC、MATIC/USDC）除了获得IDEX币奖励外，还能获得比如MATIC代币奖励。

三、 IDEX未来展望

IDEX团队以重回DEX头部为使命，给用户最佳的交易体验和产品服务，未来将不断完善产品功能，实现roadmap线路图。