ApeCoin和Yuga Labs会不会让监管机构大吃一惊？

新闻热评：尽管我们不想再继续谈论BAYC，但有一个事实摆在我们眼前，这个赚钱巨无霸为什么没有被美国SEC监管？甚至还有人说，他们或许是扎克伯格元宇宙的有力竞争对手。好吧，我们谈点实在的，美国人的保税季马上到来，在美国如何为NFT交税呢？请看此文。

ApeCoin和Yuga Labs会不会让监管机构大吃一惊？

这些愚蠢的无聊猿将对整个加密行业产生深远影响

你知道吗，我确实认为无聊猿俱乐部正在下一盘大棋，而不仅仅是向人们出售jpegs！但令我非常感兴趣的是，它的ApeCoin是否会在它有机会to the moon之前被监管机构“击落”。

看，有一群比我有钱的人告诉我，Web3是未来，我应该现在就上车。也许这是真的！但是，政府如何对未来进行监管将是一个问题。监管是如此重要，让我不禁想起2017年加密货币代币发行的热潮，以发行者的眼泪（和罚款）而告终。很多加密货币的监管路径仍在不断变化。这对发起BAYC和Mutant Ape Yacht Club NFTs的Yuga Labs来说可能不是好消息，但对喜欢吃瓜看戏的普通人来说是个好消息。

股票气质

让我们先来看看什么是证券：一类金融工具或权益，其中包括股票、债券、期权和一大堆其他东西。在法律上，任何发行证券的人都必须在证券交易委员会注册--其目的是为了保护投资者免受欺诈。因此，如果Yuga Labs试图成立一个独立的公司来支撑BAYC和MAYC的价值，他们就必须在出售股票之前去向美国证券交易委员会注册，这就分割了公司的所有权。

现在，$APE在Coinbase和其他一堆交易所进行交易。从审美上看，ApeCoin感觉像一只股票，有交易和投机属性。现在只不过缺少一个专有词汇描述它的这种“股票气质”。

但与出售股票的公司不同，ApeCoin DAO--据称是其背后的去中心化自治组织，但它并没有在美国证券交易委员会注册过。从技术上讲，这个DAO根本就不是一个真正被法律承认的实体。ApeCoin似乎试图游走在一个法律灰色地带。

如何判断某物是否为证券

用于确定某物是否为证券的标准测试来自1946年最高法院的一个案例，即SEC诉Howey案：证券代表 "对一个共同企业的投资，期望完全通过他人的努力获得利润。" 比方说，一个投资者买了一堆特斯拉的股票，认为他能赚取一些利润。也许他读了一些关于美国如何远离化石燃料的文章；也许他在每周的星座运势中看到了一个热点提示。无论怎样，他都认为自己会在其他人的集体努力中赚到钱。就Howey测试而言，特斯拉是否成立，或其股票是否在华尔街交易，甚至特斯拉是否已经生产出汽车，都不重要。

美国证券交易委员会说，第一个DAO明显是一种证券。当然那个组织明确是为了投资东西，ApeCoin DAO非常谨慎地没有向其持币人承诺利润。

持有人还没有被承诺从其未来可能承接的任何企业中获得利润

加密货币世界倾向于一个不同的评估框架，它被称之为 "欣曼测试"，这项测试是根据美国证券交易委员会监管者威廉-欣曼在2018年的一次演讲中提出的。在其中，欣曼建议，如果某样东西是 "充分去中心化的"，它可能不是一种证券。这并不是要与Howey测试相矛盾，而是对其进行补充--Hinman似乎认为，为了期望从 "他人的努力 "中获利，有关的他人必须对企业有某种控制。Hinman指出，比特币和以太坊似乎并不具备这样的条件--按照他的逻辑，这些也不会成为证券。

不过，ApeCoin DAO是非常中心化的。而且它的持有者似乎也非常依赖 "他人的努力"。虽然持有人没有被承诺从其未来可能承担的任何企业中获得利润，但似乎很多人都在猜测ApeCoin在推出时在许多交易所中的价值。根据CoinMarketCap的数据显示，在美国时间3月17日的第一个交易日结束时，ApeCoin收于8.52美元。此后，它的价值发生了变化，每枚代币最高飙升至17.75美元。截至目前，它的总市值超过了35亿美元。

如果ApeCoin确实是一种未经许可的证券，美国证券交易委员会将会介入。如果它不是一种证券，我预计加密货币社区将广泛复制其结构。无论哪种方式，这些愚蠢的无聊猿都会对行业产生影响力。

"但它是一个实用代币！"

ApeCoin的第一个用途是Animoca Brands的Benji Bananas的游戏内货币。这款游戏以前是免费玩的，现在有一个玩到赚的层级，需要一个通行证，整个通行证需要25个ApeCoin（加上交易费用所需的任何ETH）。然后，他们将通过玩游戏赚取代币，这些代币可以被换成ApeCoin。

Yuga Labs向拥有BAYC和MAYC NFTS的人空投ApeCoin。Falcon Rappaport & Berkman律师事务所的莫伊什-佩尔茨和凯尔-劳伦斯说，你免费获得的东西——嗯，减去一些交易费用——并不是一种证券。那部分很好。

ApeCoin官网页面称ApeCoin为 "实用代币"--加密货币的行话，意味着它有一个用例：该代币可作为游戏中的货币。ApeCoin也被称为 "治理代币"，这意味着它给予ApeCoin持有人对DAO国库中的资金的投票权。我不确定这种权利在法律上的可执行性如何。

谁拥有这些代币，以及有多少？

DAO 的一个一贯问题是它们并不像最初看起来那样去中心化，这使得投票集团很容易形成（例如，在 Yuga Labs 和领导 Yuga Labs 最新一轮融资的 Andreessen Horowitz 之间）。

实际上，Yuga Labs对这个实体有多少控制权？这似乎是一个很大的问题

让我们使用加密货币行业的首选标准，"Hinman测试"，摘自我们之前谈到的一个演讲。如果某样东西通过了Hinman测试，理论上意味着它足够去中心化，不会被作为一种证券来监管。Hinman概述了六个问题，以确定某物是否 "足够去中心化"。其中一些问题与一个团体是否 "赞助或推广 "数字资产并保留股权，并促使其增加资产的价值有关。购买者是否在寻求回报？除了设置这个东西的人之外，其他的人是否具有有意义的影响力？

Yuga Labs一直坚称他们没有经营DAO，尽管他们显然在建立DAO方面起了作用，并可能从中受益。Yuga Labs确实在DAO中拥有股份，如果ApeCoin升值，他们确实可以从中获益。其余问题的答案就比较模糊了。

让我们考虑一下代币的分布，看看这是否能澄清什么。总共有10亿个代币。以下是分配情况：

1.5亿给BAYC/MAYC成员

1.5亿给Yuga Labs

8千万给Yuga Labs的创始人

1.4亿给 "发起人"，如Andreessen Horowitz和Animoca

1000万给慈善机构

因此，Animoca在这里的贡献是显而易见的。Andreessen Horowitz做了什么？Yuga Labs的外部发言人约翰-奥布莱恩说："他们帮助设计了ApeCoin DAO"。好吧，但是怎么做的？Andreessen的Mike Manning没有对评论请求作出回应。

因此，Yuga Labs、Yuga Labs的创始人和其 "启动贡献者 "共拥有3.7亿个代币，或几乎70%，我在这里计算的5.3亿个代币。另外还有4.7亿代币保留给DAO库房，将在未来48个月内分阶段解锁。

从实际情况来看，Yuga Labs对这个实体有多少控制权？这似乎有点多。奥布莱恩证实，Yuga Labs还拥有7只无聊猿和10只变异猿。如果这项工作是关于社区的，问题是：这些工作是什么？

绝对不控制ApeCoin的基金会

为执行ApeCoin DAO的决定而存在的法律实体是一个叫做Ape Foundation的东西，它位于开曼群岛。曾帮助API3 DAO创建类似基金会的律师Erich Dylus说，将DAO "包裹 "在一个法律实体中，以便它能与链外资产互动，这并不罕见。DAO本身并不是一个真正的法律实体，但基金会是。

解释ApeCoin的网站说："基金会不控制ApeCoin或ApeCoin DAO"。它的存在是为了 "监督 "决策，以及成为一个 "负责确保ApeCoin DAO决策实施的管理团队"。该基金会还从事 "日常管理"、"簿记 "和 "项目管理"。因此，它既在高层监督决策，又在日常执行细节，但不控制ApeCoin？明白了吧。

无聊猿基金会既监督高层的决策，又执行日常的细节，但并不控制ApeCoin？

Ape基金会董事会成员Maaria Bajwa是Sound Ventures的负责人，他在一份电子邮件声明中说，"治理发生在DAO层面。Ape基金会只代表ApeCoin DAO社区提案行事"。

Ape基金会由其董事会监督，根据一项DAO提案，每个人在6个月的任期内获得12.5万美元的ApeCoin补偿。该提案不是由社区写的，而是由Cartan Group写的，这是一家位于开曼群岛的咨询公司。它们是由用户btang发布的，CoinDesk认为他是Cartan集团的联合创始人Brian Tang。

当我发邮件询问时，Tang拒绝说这些帖子是否是他的。他也没有说Cartan集团是否是一个启动合作伙伴，或者该集团是否已经得到了补偿。相反，他提到了DAO的提案（特别是那些名为猿猴改进项目1、2和3的提案），说 "我们的参与是完全透明的"。然后他说该集团将提供运营和项目管理支持。

根据AIPs显示，Cartan集团将在6个月的期限内每月获得15万美元的报酬，以便除其他外，对AIP提案进行调节。

这并不是我所承诺的去中心化的未来

提案的执行将由基金会雇用的项目经理管理，并可能由于各种原因（包括安全或可用性）而被 "非实质性地或实质性地改变"。

ApeCoin DAO的共同企业似乎并不是由实际的DAO执行的--对ApeCoin提案的投票并不是在链上进行的，基金会和Cartan集团似乎都在处理大量的基础设施。虽然这为成员节省了gas费，但这并不是我所承诺的去中心化的未来。

总之，看起来真正运行Ape基金会的人，在日常的管理基础上，是董事会成员和Cartan集团，我的意思是，这不完全是去中心化或自治。也许ApeCoin只是一个O，而不是一个DAO。

猖獗的投机

一些人认为这个设置在审查中会站得住脚。"我不认为按照目前的法律适用方式，这已经徘徊在证券领域了，"劳伦斯说。不过，他说如果这个项目 "得到一些关注"，他也不会感到惊讶--至少，监管机构可能只是想知道它是如何运作的。

"DAO的律师Dylus说："即使每个人都对代币进行显微镜级别的审查，最终也不过是抛售该代币罢了。

我们可以肯定的是，作为一种投机性资产，有很多人在购买和出售ApeCoin。

但随着ApeCoin价值变得越来越大，其背后的目标也越来越大。根据一位Dune分析能力强的用户所做的数据仪表盘显示，截至目前，所有空投的ApeCoin中超过85%已经被NFT所有者认领。根据WhaleStats的数据显示，ApeCoin 是以太坊生态系统中最大的 100 个钱包中交易量最大的代币。

也许有很多人为了投票权而持有他们的治理代币，或者把他们的代币作为游戏中的货币来消费。谁知道呢! 我们可以肯定的是，有很多人在购买和出售ApeCoin，作为一种投机资产。

这几年的加密货币历史显示：在2017年，有很多首次代币发行，或称ICOs。这些是为风险投资筹集资金的尝试，有点像加密货币的首次公开募股。现在，当证券交易委员会对 ICO 不满意时，它会使用“欺诈”、“欺骗投资者”和“诈骗”等词并提出指控。将代币称为“实用代币”不足以转移 SEC 的愤怒。

根据拜登政府选择对待加密货币的方式推测，Yuga Labs 及其合作者可能会被处以数百万美元的罚款。不过，如果不是这样，这对 Yuga Labs 和 Andreessen Horowitz 等公司来说是一笔可观的利润。

这也是我密切关注ApeCoin的部分原因。通常情况下，你必须真正创建一个企业来实现盈利。仅仅启动一个 DAO 似乎要快得多。

无聊猿的创作者们正在向马克-扎克伯格的元宇宙发起挑战

Yuga Labs在2021年4月推出了Bored Ape Yacht Club（BAYC）NFT系列。这几乎是一年前的事。然而，在这短短的时间里，我们已经能看到该公司的体量在持续增长中。而这只是一种温和的说法。

Bored Ape Yacht Club是世界上最有价值的NFT收藏品。如果你把该系列所有NFT拿出来卖，你会赚到超过109万ETH。这大约是30亿美元（在写作时）。因此，一个泄露的推销手册显示Yuga Labs在2021年的净收入为1.37亿美元，这其实并不令人惊讶。

对于2022年，他们设定的目标要高得多。最终，该公司的目标是赚取近5亿的收入（具体目标为4.55亿美元）。但是，就在一年前，他们实际上并不存在，一家公司怎么这么快就取得了如此大的成就？

通过与马克-扎克伯格的Meta公司竞争，并在元宇宙领域占据主导地位。

在新的土地上起航

就在几天前，Yuga Labs筹集了惊人的4.5亿美元，以建立一个围绕NFT的元宇宙生态系统。这笔资金由风险投资公司Andreessen Horowitz牵头。在接受The Verge采访时，领导Andreessen Horowitz的加密货币部门的Chris Dixon谈到了Yuga Labs对Meta的计划。他说："有一个反乌托邦式的未来，Meta是这种占主导地位的数字体验供应商，所有的钱和控制权都归于该公司，"。

Yuga Labs的大规模元宇宙计划将从虚拟房地产开始。

他们即将推出的虚拟世界被称为 "Otherside"。该团队称其为MMORPG（大型多人在线角色扮演游戏），与NFT生态系统和更多的东西相连。在这方面，Otherside不仅仅是一个虚拟世界。它是一个元宇宙。"该公司在其泄露的文件中解释说："我们想建立一个扩大BAYC宇宙的东西，但也邀请更大的NFT社区（以及那些被BAYC会员价拒之门外的人）加入。

Yuga Labs计划通过出售虚拟土地作为NFT开始这一举措。这些将与Otherside metaverse游戏中的地块相连。在每一种情况下，这些地块都会有独特的特征，如独特的自然资源、人工制品和稀有角色。该团队指出，20万块地块将在3月和8月的两次销售中分发。

仅从这两次销售中，该公司预计他们将获得3.56亿美元的收入。

还有一个游戏内的应用程序商店，Yuga Labs计划用它来增加收入，并扩大其在元宇宙的影响力。个人将能够使用该系统，从他们拥有的NFT中创建角色。他们还将能够使用NFT来装饰这些角色。

传闻已久的ApeCoin就在这里

Yuga Labs还围绕BAYC NFT系列建立了一个更广泛的媒体帝国。他们最近推出了他们备受关注的ApeCoin，它被称为$APE代币。这将是他们所有产品和服务的主要代币。

值得注意的是，Yuga Labs在与其他众多主要参与者的协调下推出了这种代币，尽管该公司在涉及ApeCoin的治理时拥有相当大的投票权。Yuga实验室也得到了从该币中赚取的一大块钱。

这些伙伴关系至关重要，因为合作伙伴也将在他们的项目中使用这些代币。例如，世界上最大的区块链游戏开发商之一Animoca Brands宣布，它将让用户使用ApeCoin在其名为Benji Bananas的游戏（P2E）中购买NFTs。在未来几个月，更多的游戏和项目可能会做出类似的宣布，使Yuga Labs能够将他们的触角进一步延伸到元宇宙中。

然而，尽管ApeCoin将被用作游戏中的货币，但作为一种通用的数字货币，该代币可能会更有影响力。ApeCoin将在Coinbase、Voyager Digital、Binance、Gemini和eToro等交易所上市。该团队计划将从中筹集到的部分资金用于创造商品和活动，（当然）这只会增加他们的收入和品牌忠诚度。

Yuga Labs能与Meta竞争吗？

根据Statista的数据显示，Meta在2021年通过其应用程序家族创造了约1156.6亿美元的收入。他们最引人注目的应用程序（Facebook、Instagram、Messenger和WhatsApp）在社交媒体和通信生态系统中都占主导地位。

目前，Yuga Labs还不能真正与之相比。但请记住，他们只存在了一年。而且他们已经开始通过收购他们的竞争对手进行整合。今年，他们从Larva Labs收购了CryptoPunks和Meebits。尽管现在预测谁将最终控制元宇宙还为时过早，但有充分的理由怀疑Yuga Labs至少有一个战斗机会。

他们是否会成为公正和公平的统治者，还有待观察。

在美国关于NFTs和税收的6个关键事项

本文旨在探讨学习在美国炒NFT如何收税，不作为投资建议。

在美国纳税日即将到来！4月18日是联邦个人所得税申报的正式到期日。可悲的是，对大多数人来说，这一天是一个相当混乱的日子。但是，对于那些报告从NFT中获得收益的人来说，这尤其是一个考验。

但不要担心。律师们已经做好准备，以协助满足2022年的各种加密货币税收需求。因此，关于如何报告NFT资产、收益和损失，有大量的建议可做参考。

这并不意味着你只需要做最简单的事情，也不意味着你不应该认真对待它。毕竟，错误的做法将付出高昂的代价。但这个问题也有答案。因此，在你因为以远低于市场价值的价格出售你的卡通NFT PFP头像而声称遭受巨大损失之前，这里有你需要知道的关于税收和NFT的关键事情。

1.NFT是如何征税的？

了解美国国税局如何看待2022年的NFT很重要。不幸的是，美国税法并没有正式解决NFT应该如何征税的问题。但有一些指导原则，使专家们能够或多或少地弄清楚其中的运作方式。

首先，有一个强有力的论点是，根据美国税法，NFT不应该被要求作为 "收藏品"。但NFT是收藏品，对吗？那么，为什么它们不被当作收藏品来征税？

因为根据美国IRC第408(m)(2)条，收藏品包括。

任何艺术作品。

任何地毯或古董。

任何金属或宝石（以下为有限的例外）。

任何邮票或硬币（以下有限的例外）。

任何酒精饮料，或👇

任何其他有形的个人财产，国税局根据IRC第408(m)条确定为 "收藏品"。

在清单的最后一项中使用 "其他"，明确了收藏品必须是有形的个人财产。因此，虽然NFTs可能是艺术，但它们绝对不是有形的。这个问题还没有定论，但似乎很清楚，NFT不作为收藏品征税。

在大多数情况下，专家们指出，NFTs应被视为与以太坊和比特币等可替代的加密货币类似的数字资产。如果我们再往下走一步，加密货币就和股票一样了。也就是说，它就像财产。

简而言之，根据美国国税局的规定，NFTs也被当作财产来征税。那是什么意思？嗯，就是它们要缴纳资本利得税。

2. 什么是NFT的资本利得税？

资本利得税是对出售在持有期间价值增加的资产所获得的利润征收的一种税。这......有点拗口。一个更简单的说法可能是说，如果你以0.08ETH的价格购买了一个NFT，然后在几个月后以2.5ETH的价格出售，这就产生了应税资本收益。

这也适用于损失。因此，如果你以2.5ETH的价格购买了一个NFT，然后以1.6ETH的价格卖出，那就是资本损失。

3. 资本利得税何时发生？

资本收益和损失不仅仅发生在你用加密货币兑换法币的时候。正如美国国税局在2014-21号通知中所述，任何特定加密货币的价值都会产生资本收益或损失。

无论你是卖出NFT，用一个币换另一个币（如ETH → BTC），还是用加密货币兑现美元，你的大多数交易都可能被视为应税事件。当你与美国国税局结算的时候，这些收益可能会产生一个严重的税费。

但问题是：在美国国税局眼中，你持有NFT的时间长短对它的征税方式有很大影响。

4. 短期和长期资本收益的区别

假设你持有NFT不到一年，然后你以高于你支付的价格出售它。这就是所谓的短期资本收益。一般来说，这些收益的税率与你的正常收入相同。根据美国国税局制定的2022年税率，这将在10%到37%之间。

另一方面，长期资本收益的税率较低。考虑到NFT已经广泛流行了一年半的时间，这个问题有点棘手。如果你最终持有NFT超过一年，那就是长期资本收益，根据价值的不同，按0%、15%或20%征税。请查阅8949表（特别是 "资本资产的销售和其他处置"）以了解更多相关信息。

5. 如何计算你的NFT税收

对国税局来说，你购买NFT的情况都很重要。正如律师雅各布-马丁在他的NFT税收指南中所解释的那样，你需要考虑的事情包括：你在购买NFT之前持有加密货币的时间长度，你买入时与你用它购买NFT时的首选币价格是多少，你持有NFT的时间有多长，你购买NFT时与你出售时的价格差异，你出售后持有加密货币的时间，等等（希望你能明白这一点）。

此外，一定要检查你是否用美元而不是加密货币购买了NFT。这是一个不征税的事件。

但是！卖出NFT总是一个应税事件。只要NFT被交易为美元、其他代币或用于购买其他东西，就会被视为出售。是的，这适用于典当NFT，碎片NFT，甚至将NFT换成另一个NFT。

6. NFT税对艺术家的作用是什么？

我们在前几节谈到的内容主要适用于NFT收藏者。如果你正在购买和出售NFT，上述信息可以帮助你了解你需要准备什么样的信息来报税。

对于NFT创造者来说，情况有点不同。

如果你在交易NFT，大多数艺术家除了创作和销售外，还进行NFT交易，那么你也需要上述信息。但是，当涉及到你通过出售自己的艺术作品而获得的收益时，还有一些额外的信息。幸运的是，从这里开始，一切都非常简单。

创作NFT不是一个应税事件，但如前所述，出售NFT是应税事件。作为一个NFT艺术家/创造者要遵循的一般规则是：当你出售NFT时，你将不得不为利润纳税。NFT创作者的利润不被视为收益。它是收入。而这笔收入将按照你的正常所得税率纳税。对于自营职业者，它是15.3%。即使你是以加密货币点对点支付，而不是通过市场交易，这也被视为收入（就像出售你的作品的印刷品一样），并按此纳税。

值得注意的是，自营职业税与你的常规税率（10%至37%）不同。你需要确定你这一年的净收入中有多少需要缴纳自营职业税。关于这个话题的更多内容，NerdWallet有一个很好的解释，帮助任何自营职业者了解税收。

请记住。任何你买入或卖出的NFT，只要不是你创造的，将被征收上述解释的资本利得税。