加密 VC 一季度都把钱投向了哪里？

在 Alameda、Zhusu、Hashed 和 DCG 发起的公链战争之后，尽管市场情绪日益消极，但加密货币风险投资公司继续在不同领域积极扩张，这些钱到底流向了何处？

一窥加密 VC 一季度投资动向：他们都把钱投向了哪里？

TL；DR

1.22 年第 1 季度，加密货币风险投资公司投资 140 亿美元，相当于 2021 年总投资资本的 50%。

2. 交易所主要投资于跨链项目与 NFTFi

3. 头部风险投资公司青睐期权和 ZK

4. 不可否认的是，交易所与头部 VC 都对 DAO 和游戏有着浓厚的兴趣

加密货币领域中的 VC 主要分为交易所的风险投资部门和（顶级）风险投资公司两种类型，类型不同，自然策略不同。

我们首先来看看交易所风投部门执行的策略。

其中 31 个 DeFi 项目中有 5 个是跨链项目（16%)，16 个 NFT 项目中有 6 个是 NFT 金融化项目。(38%)

跨链

目前，关注度最多的跨链桥有：

LayerZero_Labs ($STG), MultichainOrg ($MULTI), SwimProtocol ($SWIM), 和 Routerprotocol ($ROUTE), Symbiosis_fi ($SIS)

其中除了 $SIS，它们都从不同 VC 手中筹集了资金，尤其是 $STG 的 VC 投资者，多得令人眼花缭乱。

VC 们不仅仅只是聪明钱，他们也是叙事的创造者。2021-2022 年期间，SBF、Zhusu、Simon Seojoon Kim 和 BarrySilbert 分别选择了 $SOL、$AVAX、$LUNA、$NEAR，紧接着就是公链战争。2022 年，尽管跨链桥经常被黑，但跨链仍是 VC 最热门的主题。

NFT 的价格发现

这应该是一个 NFT 金融化的主题，当我们只交易 NFT 本身时，实时价格发现是无关紧要，但是，如果 NFT 与 DeFi 结合，那就很重要了。

想象一下，一个 BAYC 的抵押贷款。假设 BAYC 的实际价格是 100 ETH，BAYC 每小时交易一次。

如果 BAYC 被恶意攻击者以 1 ETH 的价格卖出，许多 BAYC 持有者以自己的 BAYC 抵押贷款，大量的资金可能会被清算，这就是为什么价格发现很重要。

我们再来看一看顶级 VC 们投资的领域。

其中，34 个 DeFi 项目中有 4 个是期权类项目 (12%)，投资的 40 个基础设施中有 8 个隐私类和扩展类项目 (20%)。

DeFi 期权

为什么期权很重要？因为这是 DeFi 中的主动收益，并且与 TradFi 中的现货市场相比，衍生品市场更大。

正常的 DeFi 协议使用他们自己的治理代币提供收益，而代币是由协议铸造的。然而，期权协议提供的收益是由有机机制产生的，所以它的可持续性要强得多。

在股票市场，2021 年的每日期权量（4.5 亿美元）超过了每日现货量（4.05 亿美元）。在加密货币中，币安每日衍生品交易量（560 亿美元）超过了每日现货交易量（180 亿美元）。链上期权市场是加密货币中服务最欠缺的市场之一。

零知识证明（ZK）

几乎所有基础设施项目都试图让区块链变得更加私密和扩展性更强，为此，ZK 是必要的，zkEVM 解决方案即将到来，这是一种现象级的技术突破，自然获得了头部 VC 们的青睐。

相同点

不管是交易所的风投部门，还是顶级的风险投资公司，他们都不约而同地关注了 DAO 与游戏。

DAO 治理工具：Nftychat（需要使用小狐狸钱包登录的 Discord）+ENS = 最直观的 DAO 治理工具。对于真正的 DAO，我们需要一个 Web3 原生的社交平台。

游戏：MaviaGame 最受关注的游戏项目之一，它已经从 Alameda、Binance Labs 和 Mechanism capital 等地方融资了 800 万美元，并已成功完成了土地出售。