聪明钱追踪:加密VC都在投什么?
尽管市场情绪不佳,加密货币风投公司持续在不同的领域积极扩张,丝毫没有停止的迹象。
随着市场变化,加密VC们的关注点也在发生改变。了解它们的投资动向,意味着了解行业需求。本文挖掘了一些顶级VC今年一季度的投资信息,给大家提供一些参考,也看看未来行业可能发生的叙事。
首先,汇总下2022年第一季度加密风投的投资概况:
投资总额:141亿美元
投资项目数量:681个
2021年的概况作为比较:
投资总额:304亿美元
投资项目数量:1349个项目
仅仅是2022年1季度,加密VC们的投资额已经达到去年全年的一半。
交易所类VC在投什么?
我们先将加密VC分两类:
第一类,交易所VC ,代表:Coinbase Ventures、Alameda+ FTX、Binance Labs。
第二类,顶级加密VC,代表:a16z, Paradigm,Sequoia,Multicoincap,Polychain,3AC,DCG等。
经统计,第一类加密VC今年一季度的投资成绩为:Coinbase Ventures(14亿美元), Binance Labs(2.8亿美元), Alameda(13亿美元)。投资细分:
DeFi:31个 (27%)
CeFi:13 个(11%)
NFT:16 个(14%)
DAO:10 个(9%)
游戏:20 个(16%)
其他(钱包、Web3基建、L1等):24个(20%)
抽丝剥茧,我观察到其中两个浓度较高的投资主题:
31个DeFi项目中,有5个跨链项目。(16%)
16个NFT项目中,有6个是NFT金融化项目。(38%)
DeFi板块之跨链
这5个桥项目有:LayerZero(STG),Multichain(MULTI),Swim Protocol (SWIM), Router Protocol(ROUTE),Symbiosis (SIS)
除了SIS之外,其它的几个桥从多家知名VC那里筹集资金,尤其是STG的支持者,令人眼花缭乱。
加密 VC 不仅是聪明钱,也是叙事的创造者。在 2021-2022 年间,FTX、3AC、Hashed、DCG分别选择了SOL、AVAX、LUNA和NEAR,然后打响了Layer1之战。
2022年,尽管Wormhole 被黑,跨链仍然是VC最热门的主题。
NFT板块之NFT的价格发现
这应该延伸至NFT金融化这个更广泛的主题。当我们只交易NFT本身时,实时的价格发现并不重要。但如果NFT与defi结合,事情就变得不一样了。
想象一下,一个关于BAYC的借贷场景。假设BAYC的固定价格是100ETH,BAYC每小时被交易一次。如果BAYC被恶意攻击者以1ETH的价格卖出,那么许多用自己的BAYC抵押借贷的投资者,可能面临大量的资金清算,这就是为什么价格发现很重要。
顶级加密VC在投什么?
顶级VC这一季度的投资细分为:
DeFi:34个 (28%)
CeFi:9 个(7%)
NFT:15 个(12%)
DAO:6个 (5%)
游戏:18个 (15%)
其他(钱包、web3基建、L1等):40个 (33%)
从中也发现了一些较为突出的投资主题:
在34个DeFi项目中,有4个期权项目(12%)。
在40个基础设施项目中,有8个隐私+扩展项目(20%)。
DeFi板块之期权
这4个期权项目分别为:Ribbon (RBN)、Thetanuts (没发币) 、Exotic(没发币)、Friktion (没发币)。
为什么期权很重要?因为它是DeFi最基础的部分,而且与现货市场相比,衍生品市场很大。
普通的DeFi协议用他们自己的治理token提供收益,而治理token是由协议铸造的。期权不一样,它提供的收益是由市场机制产生的,所以它的可持续性要强得多。
在股票市场,2021年的日期权量(4.5亿美元)超过了日现货量(4.05亿美元)。在加密货币中,Binance的每日衍生品交易量(560亿美元)超过了每日现货交易量(180亿美元)。
链上期权市场是加密货币中服务最欠缺的市场之一。
基础设施之Rollup
顶级风险投资公司投资于隐私和扩展层。包括 EspressoSys和 Humanode,几乎所有的基建项目都试图使区块链更加隐私、更具可扩展性。
随着zkEVM解决方案的推出,ZK Rollup也变得越来越重要。(注:zkEVM是一种以兼容零知识证明计算的方式执行智能合约的虚拟机)
其中,由a16z、Binance、Coinbase、Dragonfly支持的zkSync,主网已经上线,不少项目都构建在zkSync上,如DEX ZigZag,如已经启动测试网的Syncswap,以及宣布支持zkSync 网络的VovoFinance和Connext。
由Paradigm和Sequoia投资、V神看好的StarkWare,也已经发布StarkNet Alpha 0.8.0版本。通往StarkNet的桥,StarkGate已经发布测试网。StarkNet原生Dapp,如JediSwap、yagi、mySwap也在等待上线中。
此外,无论是交易所VC还是顶级加密VC,他们也热衷投资DAO治理工具和游戏。
对于DAO治理工具,我们需要一个真正的Web3原生社交平台,例如现在已经有项目在做一个可用Metamask登陆的Discord;对于游戏,这一直都是VC们喜欢的版块,例如最近的MaviaGame,它同时从Alameda、Binance和Mechanism那里融资800万美元。
最后我们对加密VC今年一季度的动作做一个回顾:
22年第1季度,加密VC投资了140亿美元,相当于2021年总投资额的50%。
交易所类的VC更多地投资「桥」和「NFT Fi」
顶级风险投资公司更多地投资「期权」和「ZK」
交易所VC和顶级风险投资公司都对DAO和游戏表现出越来越浓厚的兴趣。
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