VC正在吃掉整个Web 3.0

导读：有机构预测，2022年Web 3.0在应用端的市场规模将超过500亿美金。在这场VC早已进入Web 3.0跑马圈地的战争中，微软、日本软银和新加坡淡马锡、The Spartan Group、红杉资本、Mirana Ventures等风险投资机构正在大举进军。

2022年3月16日，微软、日本软银和新加坡淡马锡宣布完成对初创公司ConsenSys新一轮4.5亿美元融资，大举进军Web 3.0领域。

3月17日，风险投资机构The Spartan Group宣布推出价值1亿美元的Web 3.0基金。

3月7日，红杉资本参与了Web 3应用程序扩展和隐私系统Espresso Systems的3200万美元融资，这轮融资Greylock Partners和Electric Capital领投，Blockchain Capital、Slow Ventures等参投。3月9日，Web3基础设施公司、电子协议签署平台EthSign完成1200万美元种子轮融资，由Sequoia Capital India（红杉资本印度）和Mirana Ventures领投，Amber Group、Circle Ventures、NGC Ventures、HashKey Group和Matrixport参投。

实际上，VC早已进入Web 3.0跑马圈地的战争。

比较激进的是另一家硅谷风险投资平台：a16z。

2022年1月，a16z正在募集45亿美元组建新基金，其中10 亿美元将用于其在 Web 3.0 领域的种子投资。

2022年3月17日，a16z等机构完成对前Facebook团队成员的Aptos项目完成2亿美元注资。

该基金甚至吸引国内了资金认购。A股上市公司蓝色光标近日宣布，将使用不超过3500万美元的自有资金参与认购，并成为其有限合伙人。

有机构预测，2022年Web 3.0在应用端的市场规模将超过500亿美金。

空间巨大、资本涌入，Web 3.0迎来了春天？

为什么是Web3.0？

一些人看来，Web3.0 代表的是未来互联网发展的一种新趋势，涉及去中心化、用户对数据和信息拥有实际的掌控权、线上资产搭建等。通俗点来解释，在这个阶段，通过一系列协议，用户不仅可以生产内容，还可以控制自己的内容。

Web3.0 对比 Web1.0 与 Web2.0 来看，其优越性的体现或许可以用不久前 ConstitutionDAO 这个典型的、能够类比 Web3.0 的事件来进行分析、推演。

全世界仅存 13 份的 1787 年《美国宪法》在苏富比进行拍卖，但其高达千万美元的入场券也确实劝退了很大一批人，ConstitutionDAO 这个组织却突然出现并在 Twitter 上发表言论称要众筹竞拍《美国宪法》。

这个想法确实有些离谱，但 Constitution DAO 领导人在 Juicebos 表示网友在捐款后将凭借捐款数量获得不同数量的凭证代币 "people"，它代表众筹过后分红的比例与投票权。比如说，《美国宪法》将要去哪展览，展览的分红比例都可以通过 "people" 来决定。截止苏富比拍卖《美国宪法》时，筹款金额到达 4700 万美元。

综合 Web3.0 的基本性质以及上述案例的表现，开放是 Web3.0 时代的重要特点，即用户在不同的互联网应用中有着充分的准入自由，并且不受第三方主体限制。

第二也是最重要的一点则是用户之间的共建、共享、共创。

假设《美国宪法》如果被 Constitution DAO 成功拍下，那么它就会被所有出资的用户共有；它要用什么样的形式展出、在哪里展出、什么时候展出，都由用户来决定，在这个过程中也将产生大量的自下而上的创新；同时产生的收益也将由全部用户共享。

这或许也是这个项目能够打破 " 没有一家自治组织能够在短短一周时间里筹集到 4700 万美元 " 的原因。

第三，现在的 Web2.0 侵犯个人隐私，各大平台搜集用户数据，为平台牟利，而在 Web3.0 阶段，随着应用的去中心化，以及链上数据可查的情况下，用户行为、产生的数据乃至应用协议都能得到隐私保护。

第四，去年与元宇宙、NFT、Web3.0 一样引起市场广泛关注的还有互联网大厂的垄断，国内对阿里罚款 182 亿和对美团 34.42 亿的反垄断处罚引起了市场的广泛的关注，当人们在讨论应该如何回收互联网大厂的权力，使其不能垄断整个互联网时，Web3.0 凭借着其能在 " 某种程度上收回、控制互联网大厂的权力 " 也被多次提起，并被寄予厚望。

综合 Web3.0 全部的特征来看，它与 NFT 其实都是基于区块链出现的概念，只不过 Web3.0 是一组新的互联网协议，而 NFT 是一种数字资产。与此同时，考虑到 Web2.0 阶段平台意志决定内容导向，单体用户的价值难以体现，所以 Web3.0 与 NFT、物联网、边缘计算和分布式存储一样，都是构筑元宇宙的重要部分。三者之间不存在谁成就谁，但命运却息息相关。

在向 Web3.0演进过程中，有很多介于Web 2.0和Web 3.0的混合形态产品出现，例如NFT交易平台Opensea，艺术创作者将作品挂在平台上，并获得最大化收益，平台则以收取手续费为盈利，这类似与将传统的电商与去中心化交易模式结合。

2021年，随着NFT交易市场的火爆，Opensea交易额激增，数据显示仅8月单月交易额便超过34亿美元。而此前，OpenSea以15亿美元“低估值”获得了a16z、Coinbase等知名投资者的大额融资。

海外VC已有桥水基金、红杉资本、VISA等机构入局NFT。

为什么Web 3.0在国内的投资少之又少？

多数Web 3.0项目规模小、市场短期见不到回报，而且多数VC采用传统投资架构，投资组合里只能选出具规模的股权项目，这样一来筛掉了大多数Web 3标的。

以开头的提到红杉资本为例，其架构已在2021年得到调整，打破传统VC的十年周期制投资模式，力图打造一个永久开放的结构，这为直接投资Web 3.0一类投资回报周期长、价值难以评估的项目扫平了制度上的障碍。

该基金负责人Michelle Bailhe认为VC和所有生物一样，要么进化，要么死亡。并预测在接下来的十年中，Web 3.0的用户数量和开发人员数量将增加10倍甚至100倍，而红杉资本将继续投注上亿美元资金。

那么红杉资本如何Pitch项目？Michelle坦言，大部分Web 3.0项目是在推特上找到的。投中网发现，Michelle在推特上已有5000+粉丝，在她的关注列表，前几位用户全部为Web 3.0创业者，其中不乏竞争对手a16z投过的Paradigm、Coinbase、OpenSea等明星项目创始人。

据a16z创始人马克·安德森撰文介绍，他们之所以能够提前以天使投资者身份投进这些规模不大的Web 3项目，原因在于其基金可以“开出小至25000美元，大至数亿美元的支票”。

长期持有且小额的投资策略无疑在区块链赛道是成功的。据统计，仅在2021年，a16z的投资组合中就有43家公司完成IPO或并购，业务范围涉及Web3.0、DAO、NFT等新兴概念。其中一个著名案例，便是a16z从2012年一直持有至今的Coinbase股份，IPO当天回报率达到了惊人的4000倍。

受困与传统投资策略，国内VC能对上眼的Web 3.0项目少之又少。

“大多数投资者都会称自己在投资Web 3.0乃至下一代互联网，但实际还是Crypto那套逻辑。”对于国内Web 3.0的投资，梦波表示并不乐观。

另一个角度看，国内市场对Token的流动性监管同样抑制了Web 3.0创业活跃度。NFT平台创业者臧成都认为，此前Token作为区块链项目除股权融资外最主流的融资渠道，如果社区运维的好，其发行的Token则同时具备高流动、高溢价的优势；而没有了流动性，投资人自然没有了积极性，反而将目光转向海外市场。

有关Web3.0的争论

目前来说，Web3.0存在着较大的争议，就连对加密行业极为包容的马斯克也对其应用场景和价值进行了怀疑。但不可否认的是，传统互联网已进入了显而易见的瓶颈，Web3.0是格局转变的关键词，也是解决当下Web2.0痛点的一剂良药。

前Twitter CEO杰克·多西对Web3.0极其不满：“你们并不拥有Web 3.0，风投VC和他们的有限合伙人拥有，Web 3.0永远不会逃脱他们的（资金）刺激。”

特斯拉CEO埃隆·马斯克同样表示怀疑，发推特问：“是否真的有人看过Web 3.0？反正我没有。”并发了一张图片来讽刺那些逢人便推销Web 3.0概念，并鼓动用户加入DAO中的人。

“它介于a和z之间”杰克·多西在马斯克这条推特下面回复道，并暗示Web 3.0正在被a16z控制。

A16z合伙人Chris Dixon反击道：“首先他们无视你，而后嘲笑你，接着批斗你，再来就是你的胜利之日。”

随后，杰克·多西在推特上取关了Coinbase首席执行官Brian Armstrong以及a16z创始人马克·安德森，而安德森也不客气，直接将多西拉黑。

虽然Web3.0概念的落地应用较为有限，主要聚焦于存储、去中心化社交、支付、域名等领域。但相信随着越来越多的团队和公司加入Web 3.0的开发之中，以及更多的可组合应用融入Web3.0，这一当前看来还比较模糊的概念，一定可以获得更多主流的接纳。