Kings Man报告 : DeFi的过去与未来

Kingsman.finance CEO

DeFi能重塑金融世界？

前几天，索罗斯基金管理家族办公室的首席信息官 Dawn Fitzpatrick 说了一句，“我们（索罗斯基金管理家族办公室）确实拥有一些加密货币，没有很多，这些加密货币没有 DeFi 等用例有趣”。

索罗斯老爷子一生纵横金融市场，从做空泰铢，到做空港币，资本市场大风大浪一览无遗，能被他基金经理称为有趣的金融产品凤毛麟角。

很多人可能会懵逼，连索罗斯基金经理都感兴趣的DeFi，到底是个啥？

DeFi，也是去中心化金融。

要想了解去中心化金融是什么，我们得先了解中心化金融，也就是传统金融。

在传统金融行业，我们生活最熟悉也最离不开的三大机构，银行、保险和证券行业，这三大机构分别代表了货币的存储结算、风险对冲和资产流动三大板块。

在现有的金融系统中，金融服务主要由中央系统控制和调节，无论是最基本的取款转账，贷款或是衍生金融交易。

而DeFi则想通过区块链的分布式系统打造一款具有高透明度，任何人都可访问的金融系统。

由于人人可访问，人人可监督，去中心化金融可将信任风险降低至最小，就算是内部人员也无法作恶。

例如在加密货币中的基础设施，以太坊浏览器就有这种透明公开的机制。

DeFi为什么崛起？它解决的问题又是哪些？

Defi解决了什么问题？如果不包括提供了一种快速的卷钱跑路方式的话，DeFi目前的主要用途是加杠杆炒币、交易山寨币、和内幕交易。DeFi通过鼓励用户使用自身平台，提供挖矿奖励（yield farming），吸引币圈用户负成本地借贷、加杠杆炒币，又或是快速、零成本上线、交易山寨币，用户更是可以通过交易DeFi中的“合成股票”完成股票市场中的内幕交易。的确，DeFi，不管是Aave一样的去中心化的借贷协议，还是Uniswap一样的去中心化交易所确实是提供了一种未来金融的可能性，但是，他们的基础资产是加密货币，而加密货币目前最大的用途，是投机。这就意味着，DeFi项目解决的问题是：如何更好、更方便的的投机。它们离改变世界的金融体系差的可不是一丁半点。

但是，对于币圈自身来说，DeFi无疑是革命性的创新：当韭菜手底下的加密货币离“星辰大海”还要“开发”数年时，DeFi让他们的币有实际用途了！有了DeFi，这些目前是空气的虚拟货币可以用来在Aave上借给做空者赚取利率，又可以用来在Uniswap上做流动性挖矿赚取平台币。既质押挖矿后，DeFi的出现让加密货币持有者除了信仰外，有了更多不卖的原因。

DeFi的未来在哪

只要未来全世界央行像如今一样不断找借口给市场提供超额流动性，真实收益收益率不断处于负数，没有理由更多的金融机构不会试图投资加密货币、在该暴利领域分一杯羹来确保他们的收益没有跑输央行印钱的速度。 这也是前文讲到各大金融机构对DeFi的兴趣来源：就算是在币圈熊市中，AAVE上3%的稳定币存款利率也好过任何一个传统金融市场中的货币市场基金。 问题是，当央行最后不得不关紧货币超发的阀门时，投机需求降到冰点，DeFi还有什么应用场景？或许有一天，我们会回归本质，把商业汇票NFT化，通过去中心化的方式去掉银行，为企业提供短期融资？又或许随着元宇宙的爆发，我们更多的GDP将在虚拟的元宇宙内产生，DeFi则会是元宇宙经济的基础支柱？不管怎样，我们今天看到的DeFi，是由虚拟的加密货币作为支柱，而加密货币背后的主要需求，是投机。