4年估值133亿美元，占据95%的NFT市场，OpeaSea的护城河有多深？

近日，OpenSea宣布完成3亿美元的C轮融资，公司估值飙升到133亿美元。本轮融资的联合领投方是Paradigm 和对冲基金 Coatue Management，参投方包括前a16z合伙人Kathryn Haun创立的加密和Web3投资基金。

从一家不太起眼的初创公司，到估值超过100亿美元的独角兽，OpenSea 只用了短短四年时间。更为可怕的是，由于不设门槛、免Gas费等，OpenSea已经占据NFT市场规模的95%之多。

多位业内人士向《区块链日报》记者分析称，NFT市场本身的流动性较差，流动性是OpenSea的护城河。但由于OpenSea自身不构建在链上，只是经它售卖的NFT产品来自于链上。将时间放长远来看，这样的NFT交易平台是有可能被超越的。

占据95%市场份额

OpenSea成立于2018年，是第一个也是目前规模最大的NFT （非同质化代币）交易平台。

据第三方服务商Dune Analytics数据显示，OpenSea在以太坊上的交易量从2021年7月开始已连续四个月超过20亿美元。截至12月31日，OpenSea的用户总量超过170万，其中以太坊用户数近90万，Polygon用户数超80万。

当前，OpenSea上供交易的NFT产品包括艺术、收藏品、域名、音乐、摄影、体育、交易卡、公用事业、虚拟世界9大类。

就在该平台宣布C轮融资的前一天，即2022年1月4日，OpenSea的NFT日交易量激增至2.558亿美元，接近2021年8月底创下的3.22亿美元历史纪录。

2021年12月，OpenSea的月交易量高达32.4亿美元，与该平台同年8月的峰值34.2亿美元相比，仅差5.3%。1月至今，OpenSea的日均交易量已经突破1.69亿美元。

此外，据Dune Analytics数据显示，2020年12月至2021年12月，OpenSea的总交易量增长90968%；其NFT市场份额也一路飙升，从2021年7月的61%到2021年12月底的95%，稳步上升位居第一。

流动性成为护城河

2021年OpenSea市场的快速发展得益于NFT市场的火热。

2021年3月，佳士得拍卖行（Christie 's）将数字艺术家Beeple的NFT作品《everyday: the First 5000 Days》拍出了6900万美元的高价，这是在世艺术家的作品拍卖价当中的第三高。

随着NFT卖出了各种令人瞠目的价格，越来越多普通人也想成为它们的创作者、收藏者或投机者，于是他们纷纷转向了OpenSea。OpenSea的理念是任何人都可以成为艺术家，而且它还有内置的二级市场和方便上手的界面。

NFT一资深玩家向《区块链日报》记者表示，OpenSea明显很懂用户的需求，比如他们该网站有一个先进的筛选系统，方便用户在上面找到具有最罕见属性的NFT。

“因为NFT成为了一种身份象征，很多投资者非常愿意分享他们的OpenSea页面，并将他们的社交头像改为他们拥有的NFT。”上述玩家表示。

“在羡慕和欲望的驱使下，这成为了一个不断循环的反馈闭环，而OpenSea确实抓住了这个市场。”风投机构1confirmation的合伙人、OpenSea的早期投资者理查德·陈（Richard Chen）表示。

国盛证券区块链研究院研报指出，OpenSea的优势主要在于：一站式交易平台、免Gas费铸造NFT、去中心化存储、低门槛与收费清晰。

与专注于艺术NFT领域的交易平台相比，OpenSea没有用户门槛，不设发行限制。这降低了参与门槛，扩大了长尾创造者的供给，从而吸引了一二级市场的用户和流动性。

其次，OpenSea拥有大量可供“即时购买”的NFT，可即时购买的NFT越多，市场流动性就越高。

同时在OpenSea上铸造NFT是无需花费Gas费用的，只有当用户成功出售商品时，才会将铸造的NFT上链并收取Gas费。这为许多早期资产的首选市场流动性来源。

国盛证券区块链研究院研报分析认为，OpenSea是跨链、跨品类、跨项目的NFT综合交易平台，这种综合性为用户带了一站式的交易服务，也集中了用户流量，为商品带来更多曝光。

“长期积累的流动性，成为现阶段OpenSea的护城河。”哈希资本联合创始人叶丁向《区块链日报》记者分析称，由于 OpenSea 上出售的NFT是非标准化产品，不像提供标准化产品的平台，流动性容易迁移

叶丁指出，NFT 市场本身的流动性较差，去中心化、流动性的价格就是市场。这使得其他对手很难窃取OpenSea 的‘流动性’。”

OpeaSea有可能被颠覆吗？

2021年12月6日，OpenSea迎来了它的首位首席财务官布赖恩·罗伯茨 (Brian Roberts)。2014 年，罗伯茨担任美国第二大打车应用Lyft的首位CFO后，带领着这家公司完成了数十亿美元的首次公开募股（IPO）。在加入Lyft之前，他曾在微软和沃尔玛担任过重要的执行职务。

这原本是OpenSea在扩大公司规模和服务社区上的一次重要人事任命，但布赖恩·罗伯茨一上任，NFT社区就有人猜测，他将带着OpenSea走向IPO之路。

罗伯茨在接受媒体采访时表示，当你的公司发展如此之快时，不考虑上市是愚蠢的。

同时他还补充，由于OpenSea的快速增长和盈利能力，IPO将受到公开市场的积极欢迎。

OpeaSea直接IPO而不是发token，也引发用户的不满。token对于Web3应用起到了无比重要的作用，无论是用于社区治理、用户注意力补偿还是利益共享、风险共担，token都是不可或缺的工具。

OpenSea团队也多次表达了想把OpenSea做成Web3应用的愿景。这与用户的愿望有点向背。

OpenSea用户自己成立了一个自治组织OpenDAO，向OpenSea用户空投SOS代币。这相当于为 OpenSea发币，似乎是对OpenSea平台的功能补充。

此外，1月10日以社区为核心的NFT交易平台LooksRare 在上线当天宣布，将向2021年6 月16日至12月16日期间在OpenSea上交易至少3 ETH 的用户空投LOOKS 代币，直接针对 OpenSea 用户群。

同时LooksRare还设置了交易挖矿、单币质押、流动性挖矿。这些经济激励措施可能会给 OpenSea 模型带来真正的压力。

叶丁向《区块链日报》记者分析称，OpenSea不构建在链上，只是经它售卖的NFT产品来自于链上。将时间放长远来看，这样的NFT交易平台不是没有被取代的可能，去中心化交易应用Uniswap的日交易量多次超越了中心化交易平台Coinbase就是很好的例证。

叶丁指出，当OpenSea发币无望之后，加密用户肯定会考虑那些更去中心化、更愿意倾听用户需求的、更符合Web3时代的平台。届时如果OpeaSea的用户流失以后，流动性的护城河也将被打破。