Axie Infinity 是发展中国家的救世主还是加密领域最大的庞氏骗局？

在过去的几个月里，Axie Infinity 一直是加密货币世界内外的头条新闻。对于那些一直生活在岩石下的人来说——这是一款由区块链驱动的在线社交游戏，玩家在其中与名为 Axies 的可爱小怪物战斗，赚取名为 Smooth Love Potion (SLP) 的代币，可以出售现金或用于繁殖更多轴，也可以出售。该游戏巧妙地结合了 Pokemon、Cryptokitties 甚至 Decentraland（您可以购买土地）的功能。

数字看起来很棒。仅在 7 月份，其治理代币的市值就飙升了 10 倍，一跃进入前 50 名，仅落后 MakerDAO 几位，并使其完全摊薄后的估值达到 110 亿美元。拥有80 万日活跃用户，其过去 30 天的年化收入为 12 亿——与 Candy Crush 相同。

目前总收入高于以太坊或几乎所有 DeFi 的总和

开发人员在设计游戏玩法和 Axies 的形象上是成功的，但到目前为止，其病毒式传播速度的最大原因是它的可以获利的经济性。玩家愿意继续玩 Axie，因为按照目前的费率，他们可以通过全职玩游戏赚取高达1.000 美元/月的收入。这在像菲律宾这样的发展中国家最有吸引力，因为这完全是一份不菲的收入来源。目前，菲律宾有超过 40% 的 Axie 玩家。

主流媒体将这个概念称为“边玩边赚”，声称在“元宇宙”中将创造数百万个新的工作岗位，并为数百万发展中国家中没有经济收入的的人带来生活来源。现在甚至有人在 Axie 之上建立了他们的整个业务——给想要玩axie的新玩家培育和出借他们的 axie。最大的此类项目如(YGG)其现估值达到20亿美元

加密KOLs也一直对 Axie 赞不绝口，据我所知，它几乎出现在每个著名的加密kol 中，并得到了前所未有的支持。这几乎就是加密领域一直在等待的重大突破——一种由程序员、交易员和投机者组成的加密社区之外具有潜在大众吸引力的产品——通过一种有趣的方式将 10 亿新人带入加密领域。这能让人不欢迎吗？

透过现象

看本质

不可否认，这是一个伟大的创新，有很多诱人的因素让很多风投都愿意投资。但是，对于每一个繁荣的新鲜事物，我们必须谨慎并仔细研究这个新生物增长的动力以及它的可持续性。

让我们从玩家的角度来看。目前，购买 3 个 Axie 的成本约为 1.000 美元——这是开始游戏的必要条件。当然，游戏很有趣，但这个门槛和其他游戏相比显然已经过高了。例如，加密猫起价为 5 美元，并且Fortnite 不向您收取任何费用，以便让尽可能多的人开始玩游戏，然后尝试向您追加销售付费游戏内物品。这是一个非常常见的玩法。CandyCrush 每个用户的月收入约为 0.36 美元；基于其 3.5 亿的月活跃用户群，更复杂的多平台游戏 Fortnite 的表现要好一些，每位用户每月1.42美元。

那么——Axie 的游戏体验是否比所有其他游戏都要好 500 倍，以至于着人们愿意预先支付 1000 美元，只是为了享受它？当然不是。尤其是那些绝大多数位于发展中国家的玩家。玩家参与并支付这么多钱仅仅是因为他们认为这是一个赚钱机会。就目前而言，只有这个原因。不过要问的问题是——这笔钱从哪里来？

Axie 的每日活跃用户群目前呈指数增长

“边玩边赚”

游戏经济

如何持续？

对于每一种具有经济价值的产品或服务——都需要有买家，也需要有卖家。卖家通过投入资源（时间、金钱、材料等）来创造或分销产品来赚钱，而买家则付费购买、许可或从卖家那里租赁产品。卖家从产品中赚钱，买家花钱从产品中受益。买方支付的总金额等于卖方的总收入。

就 Axie 而言，如上所述，目前似乎每个人都希望成为卖家——通过花时间玩、赚钱和销售 SLP 和 AXS 来赚钱。换句话说，每个人都加入进来，希望得到比他们投入的更多的钱。这就是他们愿意初始支付 1.000 美元价格的原因。

目前来看这种赚钱效应仍然是有效的，因为每个月加入的新玩家数量大于现有玩家的数量，这意味着人们可以在不到 2 个月的时间内赚回他们的钱。使用上面的术语，每个月的新加入者都是净买家，支付早期加入者的利润。大约两个月后，当他们收回初始投资时，他们就成为净卖家。就这样继续下去...

你注意到这与金字塔(庞氏)骗局的相似之处了吗？

金字塔骗局就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象，进而骗取更多的投资。每个金字塔骗局听起来都很棒，而且表面上看起来与合法的高增长业务没有区别，只要它持续存在。但每个传销最终都会达到饱和，但是，当新的一层玩家无法通过招募更多层玩家来盈利时，整个计划就会崩塌。

就目前的情况来看，这种结局对于 Axie 来说是不可避免的。很难预测崩塌何时会发生，也许可以比预想的存活更长时间，尽管如此，除非世界上人口数量持续上升，否则它的增量玩家将越来越少，更何况是全职玩家，你必须在投入资金后拿出大量时间甚至全职来玩，对我来说这根本不可能。

做个比较，目前美国可以全职的职业运动员人数约为11.800 人，约占人口的 0.0036%。职业玩家的数量更少，约为 8.000 人。在发展中国家，人口比例甚至会更低。幸运的是，即使是 Axie 的创造者也明白这一点，并将可持续性作为他们“白皮书”中的关键点之一。我花时间读完Axie的白皮书后，发现它非常缺乏达到其可持续性的目标的实质性的内容。下面我将一一说明。

金字塔骗局

预想游戏未来

发展路径

只有两种情况：

A.) 如果这个游戏仍然是一个可以自给自足的零和经济，购买者必须始终参与其中。这意味着有一半的玩家是玩游戏赚钱，而另一半的玩家是付费玩游戏。一旦金字塔倒塌，过去两个月加入的玩家会自动成为买单者。

实际上，收入分配会更糟——只有少数人会获得可观的利润，而更多的人会亏损，因为他们会将自己的收入重新复投到游戏中。这种情况在大多数泡沫中都会出现，这也是 Axie 最可能发发生的情况。

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B.) Axie 唯一持续存活的可行方案是停止自给自足的循环经济，而从游戏外获取收入，用其他人的钱来补贴玩家，这些人本身不是追求利润的玩家，而是自愿用他们的钱购买游戏内的东西，不期望有盈利。

可以将游戏变为免费进入的形式，他们无需购买 Axie 就可以加入游戏，最终会愿意购买游戏内物品以增强他们的游戏体验。可能是其他公司在游戏内向玩家宣传他们的产品。可以是政府或非营利组织的捐赠和赠款。所有这些示例均取自 Axie 白皮书的“长期可持续性”部分。

不过，为了达到这个目标，我们来看看下面的数据。为了保持当前收入足够高以允许人们全职玩游戏赚取收入，广告收入需要为 1.000 美元/玩家/月。这至少是目前的 1.000 倍。为了让非收入玩家对收入阶层进行补贴，收入者与非收入者的比例至少需要为 1:700，同时非收入者愿意平均每月支付约 1.4 美元，并且非营利组织会愿意资助数百万人全职玩加密货币游戏，这简直是荒谬的。

如果是这样，游戏确实可以持续下去，但前提是赚钱的玩家层级缩小到总玩家池的 1/700，这仍然是其他任何在线职业玩家收入的数倍。如果大部分收入流向玩家，而不是公司，这也许有可能。这种转变看起来并不美好，并且意味着很多人无法收回本金且要赔钱。不要误会我的意思，我当然很想看到数百万菲律宾人通过加密货币实现财富自由，但是，现实往往是，好的令人难以置信的事情通常不会发生。

总之

一件新鲜事物——只要它能够成功地将资源（如人力）引导到社会所重视并在经济上有所回报的东西上，它就是可持续的。例如，用电确保支付区块链价值数十亿美元的交易；为区块链项目开发人员甚至为发达国家的公司创造虚拟资产等新型在线工作是另一个有效且可持续的好例子。

将大量人力投入游戏的经济活动形式本身是不可持续的，除非产生的价值以某种方式转化为游戏之外的现实世界中，就像上面的例子一样。当然，也许有一天元宇宙会进化到足以实现比今天的“现实世界”更高的 GDP——但至少在接下来的几个月里肯定不会发生这种情况，而这款游戏需要实现这一目标，以便维持自身。

因此，我们应继续大胆的探索工作、娱乐和金钱的新模式，但同时也要时刻保持谨慎，不要陷入泡沫并被牺牲掉。我本身非常支持加密货币，但同时我也知道应该严格区分泡沫与价值，以及在正确的周期投入时间和金钱的重要性。

在我看来——Axie 是目前加密货币中价格非理性和概念上过度炒作的资产之一，当然，你可以选择随大流或是反对。