美国联邦存款保险公司正在研究稳定币存款保险

美国联邦存款保险公司（FDIC）是美国重要的银行监管机构。(FDIC)，据称正在研究某些稳定币是否有资格被纳入其保险范围，五位熟悉该机构想法的人透露。

这些讨论是初步的，目前还不清楚做出任何政策决定的时间表，也不清楚如何传达这种变化。

消息人士称，该机构正试图分析所谓的转递FDIC保险 (pass-through FDIC insurance) 对稳定币发行者在银行持有的储备金可能是什么样子。如果持有抵押品的银行倒闭，这种保险将为代币持有人提供最高25万美元的损失保险。

熟悉讨论情况的人士说，联邦存款保险公司也在研究为希望发行稳定币的银行提供常规的直接存款保险的可能性。

“这都是过程的一部分，他们正试图以负责任的方式将稳定币引入银行系统，” 一位内部人士表示。“这取决于支持稳定币的是什么。如果它是由美联储的储备金支持的现金，那么我认为你只需提出它是一种存款的论点。如果它由国债债券支持，我认为你很难将其视为存款。”

这些讨论是在美国关于潜在的稳定币监管的更广泛辩论中进行的。本周《华尔街日报》报道（CoinDesk证实），拜登政府将对稳定币发行商进行类似银行的监管。第二大稳定币USDC的发行商Circle披露，美国证券交易委员会（SEC）在7月向该公司发出了一份调查传票。

每人25万美元保险额度

稳定币是旨在与正式货币（通常是美元）1:1 交易的加密货币。最受欢迎的种类是由传统的金融资产支持的，如银行的现金或商业票据，并且应该可以按要求 1:1 兑换现金。两种最大的稳定币，即Tether的USDT和规模略小于前者的USDC，最近因有关其储备资产的问题而受到了审查。

据另外两位熟悉加密货币银行业务问题的人说，稳定币发行商没有像加密货币交易所在美国开展业务时那样获得转递FDIC保险。

“联邦存款保险公司可能正在研究稳定币是否可以算作存款，或者某人对稳定币的所有权是否是稳定币发行商的存款，” 前联邦存款保险公司律师Todd Phillips表示，他现在是华盛顿智囊团美国进步中心的金融监管和公司治理主任。

保险范围可能会给发行商带来挑战。通常情况下，当客户将现金存入稳定币或将代币兑换成现金时，这些公司会对客户进行识别。但是，由于稳定币在开放的公共区块链网络（通常是以太坊）上运行，理论上任何拥有未被列入黑名单的加密货币钱包的人都可以从其他钱包接收稳定币，并将其发送给其他钱包。

“需要记住的一点是，每个人的保险额度最多只有25万美元，” Phillips提醒道。“所以，稳定币发行商需要跟踪谁是他们稳定币的当前持有人，以及他们拥有多少稳定币。”

他说，无论联邦存款保险公司提供什么保险，都不能损害该机构的其他任务。

“FDIC基本上有一个压倒一切的任务，那就是确保存款保险基金的安全，即DIF，” 菲利普斯说。“如果FDIC要为一个稳定币提供保险，该保险将来自DIF，FDIC将希望非常确定他们是在合法的基础上，他们所做的一切不会危及DIF。”

好管家的印章

如果联邦存款保险公司继续为稳定币提供存款保险，它将只适用于为稳定币发行商提供银行服务的银行或正在发行稳定币的银行被接管。即使在这种情况下，FDIC的保险也很少会入场，因为该机构通常会将破产银行的资产和存款卖给健康的银行。

Phillips补充了该机构如何处理有可能有助于保护消费者。

“FDIC对哪些机构可以称自己为FDIC保险或使用FDIC标志做广告有严格规定，” 他说。“就像银行网站上的FDIC标志如何让储蓄者确信银行是安全的一样，对特定稳定币的保险和允许使用FDIC标志将使人们清楚地了解哪些稳定币在保险限额内不会贬值。”

Phillips指出，在采取任何实际的政策变化之前，该机构很可能会向业界征求公众意见。

“我也想象着FDIC的四位董事之间正在进行对话，因为你需要他们中的大多数来批准一项新的法规，” 他说。