DeFi Pooling——为现有的L1项目带来可扩展性

ForTube研究院 view 38 2021-1-27 16:41
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简介

DeFi最初的价值观,是金融的包容性和开放性。随着Gas价格的上涨,DeFi正在变成鲸鱼们的游戏。L1池(如YFI的Vaults)有效地扩展了DeFi的范围,因为它们更便宜、更简单。尽管如此,在L1池中实现参与、离开,以及再平衡等操作,依然显得非常昂贵。

StarkEx解决了这个问题。该解决方案被称为【DeFi Pooling】,这种全新的方法,将L1的订单进行分割,并使L2上的头寸能够进行再平衡。

Starkex3.0将于2021年5月推出,将支持新原语:L1限价订单。

DeFi Pooling——为现有的L1项目带来可扩展性

背景

DeFi具有可组合性和无许可性,旨在改善金融的包容性。然而,当Gas费太贵时,只有鲸鱼才能参与。

如果我们想让DeFi保持包容性,并覆盖1000万用户,我们就需要解决可扩展性的问题,使交易成本保持在较低的水平。

我们已经在Yield Optimizer中,已经看到了朝着可扩展性方向发展的趋势。像YFI和Harvest这样的项目使交易量不大的投资者能够使用更先进、更昂贵的交易策略。我们以YFI-USDT曲线策略为例。

作为一个普通交易者,根据借贷曲线来优化收益率是相当复杂的。用户需要存入一个特定的资金池中,将他们的LP代币放入Curve gauge中,确定锁仓以增加其CRV奖励,并在链上投票,选择分配给存入资金池的奖励比例。

YFI将以上所有内容进行抽象。用户只需将存款存入YFI USDT yVault,剩下的由协议处理。作为交换,协议对收取20%的利润作为管理费。

对于大多数交易者来说,付出20%的费用,比亲自实施这一策略更加轻松,也更加经济。此外,YFI将用户的投票权进行聚合,其行为就像一个投资基金:通过影响收益曲线,使所有利益相关者受益,无论是交易者还是持有者。

然而,在进行存款,取款,以及资金再平衡的时候,YFI在Gas费的表现不佳,依然处于L1的操作水平。因此,这些昂贵的操作令人望而却步。

DeFi Pooling通过将这些操作(存款、取款和再平衡)引入一个【可扩展】且【低成本】的L2来解决这个问题。

什么是DeFi Pooling?

这个新的机制,使用户能够轻松地使用L2账户进行交易,无需GAS:他们可以在Aave和Compound上借钱,在YFI或Harvest进行投资,或者成为Uniswap、Balancer或Curve上的LP。

流动轨迹

我们做一个简单的DeFi操作:投资USDt yVault。

DeFi Pooling——为现有的L1项目带来可扩展性

参与者包括:

交易者/用户/最终用户

Alice、Bob和Carol是L2上拥有资金的交易者

链下

一个运营商,以及为他们的服务提供动力的StarkEx系统

链上

——DeFi目的地(如yUSDt Vault)

——StarkEx智能合约

——经纪人池:一个新的链上智能合约,协调StarkEx合约的请求,管理池中的所有权,并代表经纪人池与DeFi进行交易。

在上面的例子中,Alice和Bob想存入YFI,Carole想从YFI取款。Alice和Bob可以和Carole进行撮合,只有二者的差额进行链上交易。

DeFi Pooling——为现有的L1项目带来可扩展性

从Alice和Bob的角度来看,DeFi Pooling操作分为两个步骤,即

1.将其USDt与StarkEx运营商从经纪人池中获得的份额(如syUSDt)进行交换。

2.用syUSDt换回yUSDt。

第一步:需求汇总

DeFi Pooling——为现有的L1项目带来可扩展性

1.经纪人铸造资金池Share(如syUSDt)

2.经纪人使用L1限价订单(见下文描述),将Share出售给交易者

3.StarkEx完成链上share购买

第二步:资金池激活

DeFi Pooling——为现有的L1项目带来可扩展性

1.经纪人从StarkEx智能合约中提取池资金。

2.经纪人将资金存入DeFi Vault(如yVault)

3.经纪人收到LP代币(如yUSDt)。

4.经纪人创建一个L1限价订单,为池share提供LP代币(例如syUSDt)。

第三步:二级交易者收到LP代币

DeFi Pooling——为现有的L1项目带来可扩展性

1. L2交易者用share(如syUSDt)换回LP代币(如yUSDt)。

2. 经纪人销毁share。

第四步:再平衡- 锦上添花

你可能已经注意到,我们使用链下代币来替代一种策略。再平衡,例如从yUSDt到yETH,只需找到另一个交易者进行交换,就可以在无需Gas费的情况下,完成这个过程。

L1限价订单

支撑StarkEx系统的 DeFi Pooling功能的重要因素,就是L1限价订单。StarkEx有三个本地操作:传输、条件传输和(L2)限价订单。在即将到来的StarkEx V3中,我们将支持L1限价订单,使L1上的智能合约能够提交L2上的交易。

结论

为了保持DeFi的初心,即金融的包容性,我们需要覆盖更大规模的用户群体,并提供更低的Gas成本。DeFi Pooling就是这样一个解决方案。如果DeFi想要将用户扩展到千万级别,这是一条可选之路。

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Tags: DeFi YFI
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