DeFi 生态系统的六个主要组成部分

什么是去中心化金融（DeFi）？

DeFi 是一种基于区块链的金融形式。它利用智能合约（一种建立在区块链上的自动执行计算机程序）来执行交易，而不是依赖中央金融机构。DeFi 旨在创建一个新的金融生态系统，每个人都可以访问并且不需要信任第三方。相反，用户相信该技术将按照提议的方式执行所提供的服务。

在本文中，我们将介绍 DeFi 的六个主要组成部分，即借贷、稳定币、去中心化交易所、衍生品、保证金交易和保险。

一、借贷

通过 DeFi 贷款，投资者通过去中心化应用程序存入法定货币并赚取利息。个人或企业可以通过网络借款，并会在预定日期之前偿还利息和借款。这些交易利用智能合约来执行贷款，这意味着不需要中间人，无需支付与贷款相关的额外费用。这也消除了冗长的文书工作处理时间，使得通过 DeFi 获得贷款的速度比传统金融机构快得多。此外，这个过程提供了更多的好处，因为点对点贷款使用户能够以比银行更低的利率获得贷款，并且长期投资者能够从贷款中赚取利息。

Compound是目前最大的 DeFi 借贷应用程序，协议中锁定了超过 5 亿美元的资产。它使用户能够提供资产（例如 Ether、BAT、0x 和 Tether）并开始赚取利息。这些资产也可以作为借入其他资产的抵押品

2. 稳定币

稳定币是一种加密货币，其价值与另一种资产挂钩，如法定货币、交易所交易商品或另一种加密货币。虽然比特币和以太币等加密货币波动性很大，但稳定币提供了一种更稳定的替代选择，旨在应对价格波动。稳定币可以有多种用途，包括用于交易商品和服务、进行更快、更便宜的国际交易、分散的保险解决方案、衍生品合约以及提供和取出贷款。此外，当一个国家的经济衰退且其美元价值贬值时，许多人会转向稳定币，将他们的法定货币换成与另一个国家货币挂钩的硬币，以保护他们的财富和安全。

稳定币有两种主要类型；算法稳定币和非算法稳定币。

DAI是算法稳定币的一个例子。这些稳定的代币利用智能合约，使用编程到合约中的预定操作对市场事件做出相应的响应。

Tether是非算法稳定币的一个例子。许多人会争辩说，非算法稳定币违背了去中心化货币的目的，因为它们背后有公司负责以法定货币或其他资产的形式持有稳定币的价值。尽管如此，这些硬币通常用于 DeFi 应用程序。

3. 去中心化交易所（DEX）

去中心化交易所是连接买家和卖家并允许用户通过点对点网络进行交易的加密货币交易所。它们允许您交换不同的加密货币，但是，您不能用法定货币购买数字资产，也不能通过去中心化交易所交易法定货币或从您的银行账户中提款。DEX 的一些好处包括缺乏中介、防止市场操纵和匿名。它们还提供比中心化交易所更快、更便宜的交易。

DEX 有两种主要类型；基于流动性池的 DEX 和基于订单簿的 DEX。

基于订单簿的 DEX使用订单簿将资产的所有买卖订单放在一个地方。用户的资产保存在链外，但交易信息保存在区块链上的订单簿中。这可以实现更快的交易。基于订单簿的 DEX 的一些示例是Loopring、Idex和PolkaDEX。

基于流动性池的 DEX是锁定在智能合约中的加密资金池。它们允许用户以去中心化、高效、无需许可的方式交易资产，并允许投资者从其持有的资产中赚取利息。基于流动性池的 DEX 的一些例子是Uniswap、Kyber、Balancer和Bancor。

4. 衍生品

去中心化金融世界中的衍生品是合约，其价值源自基础金融资产的表现。这些标的资产包括商品、股票、利率、债券、货币、市场指数等。DeFi 和 CeFi 衍生品之间的主要区别在于，DeFi 衍生品市场允许任何人创建与资产挂钩的合约，而 CeFi 衍生品只能由中央机构创建。此外，DeFi 衍生品更易于访问，因为它们不需要用户提供身份或资格证明。该领域的主要 DeFi 应用程序是 Synthetix。Synthetix是一个去中心化平台，提供对不同资产的链上暴露。

5. 保证金交易

与传统金融类似，DeFi 加密保证金交易是指利用借入的资金增加某项资产的头寸。被交易的金融资产成为贷款的抵押品。保证金交易有两个主要组成部分；杠杆和卖空。杠杆是指交易者借入资产以增加他们交易的资产数量。卖空是指交易者借入资产进行出售，预期资产价值会下降。Fulcrum和dy/dx是加密保证金交易平台的例子。

6. 保险

保险是集中金融的一个方面，可以在分散的生态系统中复制。它确保保证补偿以换取支付保费。在 DeFi 领域，保险通常用于保护存款和防止智能合约失败。此类别中的热门项目包括Nexus Mutual和Opyn。