DeFi网红Uniswap为什么越来越受追捧?高回报?

DeFi领域经过2019年的蓄力，2020年初步打开了局面，不管是借贷，还是DEX或衍生品领域，在锁定资产量、借贷量、交易量、用户量等方面都有了很大的提升。

在lCO早已是“前尘往事”，IEO逐渐被遗忘之际，DeFi平台Uniswap在某种程度上可以说接过了二者的衣钵，让加密货币市场重新体验到了往昔的疯狂与火热。

最近两个月，Uniswap平台的起势引起了小编的关注，下图显示了Uniswap的锁定资产量及其变化趋势。

(Uniswap的锁定资产量,来源DeFiPulse)

(Uniswap锁定资产量的趋势,来源DeFiPulse)

(Uniswap最近24小时交易量，总流动性等数据,来源Uniswap统计)

从Uniswap的官方数据来看，7月份开始，Uniswap的流动性资金池就稳步上涨，市场非常敏感地捕捉到了整个过程，目前已接近9300万美金的关口。从成交量上来看，Uniswap24小时的交易数达到了53964，成交额则超过5800万美金。相比较之下，这样的数据表现优于很多中心化的交易所。

当然，这与大量的项目在Uniswap上币，疯狂的拉升和上涨吸引用户入场有很大的关系，那么，不管是项目方还是投资用户为什么选择来Uniswap平台上面上币和交易呢？下面我们就来看看。

◢▏Uniswap去中心化交易协议兑换池

Uniswap是一个基于以太坊的去中心化交易协议，是基于兑换池，而不是订单簿的去中心化交易协议。而所谓的兑换池，指的则是一个资金池，用户在 Uniswap中交易的价格则由这个资金池中的代币比例和算法来决定，不需要注册，没有身份验证和提币限制，允许任何用户在这里交换ERC-20的代币。

◢▏关于Uniswap,你不知道的那些事

Uniswap除了“0门槛”之外，Uniswap还没有传统交易所需要的交易深度，所有用户都是随买随卖，没有挂单之说。

没有上币费，没有下架风险，没有任何限制，同时定价机制设计又天然利于FOMO，对于发币方而言，只需要建立两个资金池，就完成了去中心化世界里的上币的工作，对于项目方来说非常受追捧。

在 Uniswap中，用户除了可以用于代币兑换之外，还可以加入Uniswap的资金池，通过为Uniswap提供流动性而赚取收益。

Uniswap 市场不同于集中式的限制订单簿记模型，其结构为共享的被动流动性池:流动性提供者 (LPs) 存入同等权重的资产，交易员根据常数产品 (x*y=k) 沿着确定的价格曲线对这些流动性池执行订单。Uniswap 针对每笔交易，会收取 0.3% 的手续费，作为回报，这部分收益会分享给平台的流动性提供者。当用户取回在池子之中的代币时，根据他们在资金池中他们对流动性的贡献，分享平台的手续费收益。

这个定价机制决定了，买入哪一边的数量多，与之相应的币种的价格就会上升。这种做法有一定的优势，可以无需订单簿，就能完成交易，而中心化交易所或者去中心化交易所，都需要依赖于订单簿。

除此之外，在这类交易中其他交易者的订单是看不到的，所以想要操控价格也更有难度。

Uniswap这样一个算法决定价格的兑换池，非常适合项目方拿来为自己的通证进行定价。对于普通投资者用户来说，Uniswap的兑换池中拥有不错的交易深度，使用Uniswap来进行交易也非常的简便。

DeFi概念的加持，投机者的FOMO涌入，Uniswap缔造了6天暴涨10万倍的神话比lCO还疯狂，同时还催生了Uniswap发币这一小众“产业”。

◢▏Uniswap上的“战绩”神话Sta

Sta在Uniswap平台上6天上涨10万倍，造就“战绩”神话，Sta是一个在Uniswap上市的通缩型代币，每一笔交易完成，就会有一定比例的代币被销毁，只要不断交易，代币的总量就会不断缩小。

Sta币价从几乎为空气价的0.00001元一路飙涨至约1元，上涨约10万倍。

在造富神话被认为已经消失的现在，市场鲜有百倍币，更别提千倍币、万倍币，但在Uniswap上就出现了这样的神话。

◢▏Uniswap大赌场比lCO还疯狂

一个空气项目+DeFi概念+喊单就能在Uniswap完成短期的暴涨。

前段时间7天暴涨30倍的SLP为例，其本质上是一款宠物养成和战斗类型游戏的代币，代币的主要作用是繁殖宠物、购买道具。游戏的介绍里虽提及了DeFi的概念，但是游戏内容实际上却与DeFi没有任何关系，而代币SLP也并没有太大的价值。

不过虽然如此，经不住项目方的喊单和宣传，玩家们还是一涌而入，希望能够博得数倍的回报，最终导致SLP在短短7天时间上涨了30倍。

而在财富效应的刺激下，国内国外的大量的投资者开始成为Uniswap淘金客，看到有潜力、有热度的项目就迅速充钱，疯狂程度堪比当年的lCO。

依靠喊单来获取回报的方式，在加密货币领域虽常见，但在Uniswap里，这种方式得到了升华——只要在Uniswap上玩项目就一定会一起喊单，而且跟风的投资者相当多。

尽管去中心化的交易平台竞争继续升温，不过Uniswap仍在支持的资产数量上有着足够的优势，而这也帮助Uniswap在市场中保持着主导地位，在其v2版本推出之后，市场份额占有率已从此前的31.72%增至37.20%。

Uniswap目前支持的资产市场多达2800多个。这比其他10个竞争对手所支持的资产加起来还要多。排在第二位和第三位的 IDEX和0x分别提供对1184种和640种加密资产的支持。

Uniswap疯狂的背后，其实也是加密货币市场的一个缩影。投资者都在寻找热点，追逐风口，只要有赚钱效应就快速跑步入场，Uniswap的这种玩法，究竟是过眼小丑，时代流星，还是牛市奠基石?也只有时间能看得清楚。