DeFi流动性后盾Cream铁金库能否坐上铁王座?

DeFi领域近来开始回暖，甚至已经成长超过2020年夏季的狂热，总锁仓量(TVL)、DeFi 币市值都创下新高纪录，这也带动了以太坊(ETH)价格回升至1300 美元，即将冲击2018 年ICO狂热时所创造的历史高点1400 美元。

DeFi经过几个月沉淀之后，如今成长突破了去年夏季创下的历史新高。据DeFi Pulse数据显示，DeFi项目总锁仓量(TVL)累积到了231.8 亿美元，刷新本月10日刚写下的历史纪录，自今年初的154亿美元上涨50.5%。

另一方面，根据CoinGecko统计，相较于2020 年9月初的峰值195.5 亿美元，DeFi代币总市值在12月下旬便突破200亿美元并持续攀升，近日来到了346.8亿美元的历史新高，距离去年9月扩张超过77%。

而近期DeFi借贷协议Cream 融入Yearn Finance生态后，也走出了不同的道路，其中之一就是Iron Bank(铁金库)。铁金库是协议之间的借贷平台，为DeFi生态提供流动性支撑。

Cream始于对Compound的分叉，不过随着DeFi的发展，随着Cream融入AC的生态，它开始呈现出不一样的演化路径，其中之一就是它的Iron Bank(铁金库)。

Cream的铁金库(Iron Bank)是借贷平台，但它跟普通的借贷平台不一样，它是协议之间的借贷平台，它可以为DeFi生态提供流动性支撑。

CreamV1是对Compound的分叉，它是目前主流的DeFi借贷模式，为用户之间提供借贷。协议之间的借贷会推动DeFi之间的资本效率的提升，让不同协议之间的资金快速流动起来，从而开辟出DeFi的新领域。

目前所有的DeFi借贷协议，从Maker、Compound、Aave都是超额抵押的，Cream的Iron Bank试图采用信用体系，实现无抵押的借贷。如果能够顺利落地，这在DeFi领域会解锁资本的流动性。

IronBank会设置白名单，如果一个协议列入白名单，就可以获得一定额度的信用，通过这个信用可以直接向CREAM V2 借钱。按照CREAM的说法，它类似于其借款用户具有足够抵押之后可以允许借入一定的贷款，这里的主要区别在于不用牺牲其流动性即可获得所需贷款。

IronBank目前暂不向所有协议开放，每个列入白名单的协议都会有信用额度的上限。这些协议可从Iron Bank 借入 wETH、DAI 和 y3CRV，后续还会添加 USDT、USDC、sUSD、mUSD、DUSD、LINK、YFI、SNX、WBTC，CREAM V2 会专注于主流 DeFi 资产。不过CREAM 自身还会继续引入更多的抵押借贷的资产。

YearnV2 推出后，策略者可以从铁金库中借入资产。Iron Bank会支持Yearn 的yVault 开发出带杠杆的流动性挖矿策略以及跨资产策略。

用户通过CREAM存入DAI并借出等值的ETH，然后通过使用Alpha Homora的杠杆挖矿产品，进入SUSHISwap的流动性资金池。通过杠杆，用户可以获得高达80倍(ETH)或90倍(稳定币)杠杆来进行SUSHI、CRV、ALPHA等挖矿，这是非常高的杠杆。Yearn 还在启动通过Iron Bank 杠杆化其策略的抽象，至于具体细节，目前还不清楚。

AlphaHomora跟CREAM 合作，试图推出第一个低抵押的协议间借贷产品。也就是，Alpha Homora V2 合约可以按照低抵押(非足额抵押)模式从CREAM V2 的铁金库(Iron Bank)中借钱。

AlphaHormora V2 向Iron Bank 借入流动性，然后将其提供给其用户。由于低抵押产品会激发出更多的借贷需求，这些需求会刺激更高的借入量，CREAM的用户会因此受益，因为可以获得更高的收益率。而Alpha Homora的用户也会受益，他们可以通过杠杆化挖矿，提升收益。

从CREAM对Iron Bank 的描述看，CREAM试图为整个DeFi 协议提供更大的流动性。首先CREAM会通过跟AC生态项目合作，为Yearn V2提供资金杠杆。CREAM也有计划发布Yearn 的稳定信用产品。

此外，铁金库的新借贷模式也会带来风险监控方面的需求。CREAM 计划跟经济分析的团队合作追踪CREAM平台的财务情况，也会通过COVER、Nexus Mutual等保险合作，增加保险范围。

在超额抵押模式的借贷中，CREAM 的借贷市场需求受制于抵押资产等各种限制，而如果是低抵押甚至是无抵押的信用模式，这会释放借贷需求，从而推动市场规模的上涨。

IronBank有机会释放借贷的需求，如果确实能做到这一点，意味着更多人会通过CREAM 市场进行借贷，而CREAM协议的储备池可以捕获费用。在Iron Bank白名单上的借款人可以通过CREAM的流动性参与更多的DeFi活动，赚取更高的收益，与此同时，它也会为CREAM 的持有人带来收益。

虽然我们看到，通过协议之间的协作，释放了更多资金的流动潜力，可以获得更高的收益。但从来就没有高收益是不伴随着高风险的。参与者要充分认识这一点，做好风险控制。