砂砾美元项目：巴哈马支付系统现代化倡议

2019年，巴哈马中央银行将推出巴哈马美元的数字化试点运行，旨在改善普惠金融和准入的标准，而这一项目也被称为沙砾美元项目。本倡议主要列举了巴哈马普惠金融现状以及这一项目的试点过程与目标、美元数字化带来的低成本效应以及未来项目发展的展望和愿景，最终进行总结。

1.巴哈马支付体系与金融准入

1.1 现代化倡议的目标

巴哈马支付体系现代化倡议( PSMI )，其中数字货币项目是近期的一个组成部分，目标是围绕普惠金融和准入共同改善结果，使国内支付体系在整个群岛获得金融服务的效率更高、非歧视性更强。主要目标是100 %的人口能够获得数字支付服务；普遍获得银行服务的一种存款账户的维护性质；减少在非正规部门开展的合法但没有记录的经济活动的规模；并充分接纳小微企业进入数字空间。积极成果还明确旨在加强国家对洗钱和其他非法目的的防御，包括在现金密集的环境中蓬勃发展的活动。

1.2 现有普惠金融和准入措施

平均的金融发展和获得措施掩盖了巴哈马群岛在获得基本金融服务方面的差距，同时也凸显了巴哈马通过实体渠道提供服务的代价高昂。相对于经济规模而言，2018年国内约65亿美元的存款基础和62亿美元的民间未偿信贷分别相当于GDP的60.5 %和57.9 %。相对于人口规模，巴哈马拥有全球第35家银行分支机构密度最高、第15家自动化银行机器密度最高。但是，在金融准入方面存在明显差距。鉴于地域分散，人口稀少，许多农村、家庭岛社区无法或有限地利用这些自然交付方式，完全无法提供服务，或只能通过电子渠道提供服务。而且，为了应对维护此类业务的成本上升，分支机构网络规模也有所缩减。当再加上银行关系建立的其他困难时，巴哈马的国内环境仍然只能依靠现金交易。

国内金融体系也通过官方政策和持牌机构的内部惯例在准入方面存在歧视。尽管政策有所放松，但正如2018年和2019年改革的坊间反馈所强调的那样，该体系也只是逐渐过渡到了更加宽松的状态。2001年针对全球反洗钱( AML )关切的一系列立法以及随后几年加强的巴哈马国际税收合作安排引入了繁重的客户尽职调查制度，有效地排除或减缓了基本的金融准入。近年来，随着商业银行对通讯员银行关系( CBRs )的苛刻条款做出回应，客户尽职调查标准也趋紧，此前国际上的评估使得巴哈马的反洗钱/反洗钱制度面临更高的风险。直到2018年，《外汇管制条例》还对非居民获取巴哈马美元存款账户保持了广泛的排斥，届时可能会促进国内支付交易。

与经合组织国家使用的其他调查类似，从2018年进行的基线调查中获得了关于普惠金融的其他证据。这突出了金融产品使用与被意识到的金融产品之间的差距。调查6显示，巴哈马对基本存款设施的认识和使用都很高，但这并没有转化为对此类产品的使用水平的提高。约93 %的被调查者知道储蓄账户，85 %的人知道支票账户，而使用这种工具的同一人中，只有不到80 %和70 %。进一步从支付的角度来看，只有48 %的个人获得了信用卡设施，而被调查的人中89 %的人对此有认识。其他纳入措施也暴露了在投资和保险产品使用方面的差距，包括养老金。

中央银行的调查也发现了银行服务自我排斥的证据，部分原因是客户尽职调查的要求，而在企业情况下，由于成本原因，电子交易被排除使用。特别是，在个人报告没有银行账户的情况下，有些人指出，这要么是由于无法满足KYC文件要求，要么是不便满足。同时，有趣的是，那些报告不接受电子支付或者仍然偏好支票书写而不是有线支付的企业，通常将电子期权的成本作为抑制因素。

1.3 来自Exuma的基线普惠金融数据

附录中总结的Exuma结果，突显出该岛93 %的居民对基本银行账户的高访问权限。然而，参与储蓄的人数在调查的10人中平均略多于9人，这两个结果都有可能因为通过陆地电话线进行的调查而上升，也有可能排除无证人员。此外，Exuma调查显示，约三分之二的银行账户接受来自工资支付的存款，约15 %接受养老金支付。在没有使用银行账户的情况下，对机构缺乏信任或无法进入银行是最引人注目的自我排斥的原因(总共有17 %的人没有账户)。约96 %的被调查的Exumian拥有移动设备，约40 %的人使用这些设备进行某种形式的票据支付或网上银行交易。近三分之二的受访者披露了未来使用移动设备进行支付或商业交易的意愿。当披露时，不愿使用电子银行和金融交易，这更多地偏向于年龄较大的受访者，更多地反映出对包括网络安全担忧在内的电子平台的不安或不信任。坊间，中央银行在其他地方注意到，商家在收款或付款结束时拥抱电子支付的意愿受到了昂贵的商家收费的抑制。

2.推进支付基础设施发展

数字货币倡议适用于支持其中心的监管和政策变化的更广泛的改革。 与之前的迭代一样，它还涉及直接投资基础设施改进。

2.1 自动清算安排

中央银行在2000年初开始了现代化倡议，以自动化清算银行（商业银行）之间的付款定居点进程。2004年，该银行直接投资于巴哈马国际银行间结算系统，实时总结（RTGS）系统，用于清算银行之间的大量资金。随后，央行促进了2010年建立商业银行的Bahamas自动化清算屋（BACH）的努力，来解决低价零售付款。

ACH和RTGS提高了国内支付的速度和效率。它们在零售层面支持了电子卖点支付的发展，包括借记卡的使用；并且增加了支票处理的效率和速度，有意且明显的倾向于增加支票上线的使用。财政政策也有所帮助，截至2013年7月1日，政府取消了对巴哈马美元电子资金转移或借记的印花税。只有现金提款和支票书写仍然写着印花税。

2.2 非银行直接参与结算

中央银行现在鼓励非银行参与提供电子支付，以促进创新、竞争和更快采用电子解决办法。这项改革始于2012年颁布的《支付系统法》( PSA )，该法确立了电子支付的监管框架，包括存储价值产品。2017年《支持性支付工具(监督)规例》出台后，中央银行开始接受非银行支付服务提供商( PSP )的许可证申请。这些实体可在银行、信用社和货币传输业务( MTB )等存储价值产品的同一市场运营。目前已经有3家获得许可证的PSP，其他申请正在审查几个MTB还在中央银行的监管监督下开发数字支付解决方案。

新的中央银行立法草案中包含了将使竞争领域更加均衡的条款。世行已表示将允许非清算银行直接参与ACH和RTGS系统。受监管的信用社、国际银行、PSP和MTB将被允许直接与中央银行建立结算账户，而不必与商业银行谈判结算安排。中央银行也提出允许政府和国家保险理事会作为两个最大的单一发起人和收款人加入ACH和RTGS。这两个实体都已经与中央银行保管了能够满足结算的账户。

3.沙砾美元项目

砂砾美元项目的预期结果是，巴哈马的所有居民都将使用一种中央银行数字货币，在现代化的技术平台上，拥有一种类似现金的经验和便利——合法的和其他的。预计这将有助于降低服务提供成本，提高交易效率，提高金融包容的整体水平。现金的匿名性特征没有被复制，但是沙砾美元基础设施将纳入对保密和数据保护的严格关注。

3.1 拟议解决方案的关键规范

中央银行进行了严格的流程，选择了一个技术解决方案提供商，用于巴哈马数字飞船的设计和实施。搜索过程强调需要一个稳健的解决方案，既要解决提供电子金融服务的群岛和基础设施挑战，又要提供一个与国际监管标准稳健的解决方案。

3.2 货币政策与金融稳定保障

银行密切关注数字货币对货币政策和金融稳定的影响，并在其中纳入审慎的保障措施。这些超出了应对金融犯罪(洗钱、恐怖主义融资、扩散)和逃税的客户尽职调查和交易监控标准。一个令人担忧的问题是，CBDC可能会与传统的银行服务竞争，作为存款替代品，并从银行中汲取资源。如果这种情况要发生在任何规模上，将使发行中央银行处于不得不重新分配国内资源的次要地位，而这一作用最好留给持牌金融机构。还有一个考虑因素是持有数字货币是否会赚取利息，这将是公众将其视为存款的另一个原因。

从政策上看，中央银行在数字货币提案中强加了几个设计因素，以缓解上述风险。以至于它在实践中不作为传统银行业存款的替代品而运作，将对个人、企业和其他非监管金融机构所能持有的工具的数量加以限制。而且，要使个人数字钱包能够进行更高价值的交易，就必须与国内金融机构的存款账户挂钩，其中任何超额持有的货币都要存入。由于“沙砾美元工程”的最终目标是金融包容，个人在不需要银行账户的情况下，仍然能够拥有流动钱包，但功能能力较低。不过，无一例外，企业持有的所有钱包都必须与既定的银行账户挂钩。

除了所使用的工具是否是CBDC之外，金融稳定问题和银行存款挤兑与电子转移的速度有关。然而，巴哈马的保障措施正在制定之中。金沙美元基础设施将部署实时综合交易监测，对个别银行流动性面临的重大威胁提供预警。它将在必要时部署断路器，以防止系统性故障或银行流动性过剩。

3.3 主要利益相关者的作用与贡献

数字货币的主要利益相关者群体包括中央银行、普通公众、中央银行授权的金融中介、公共部门(包括国家保险理事会)以及除授权的金融中介以外的一般企业和实体。它们各自在现代化进程中扮演着不同的角色。

中央银行的作用将是多方面的，包括发行货币、监测所持资产和赞助中央的KYC /身份基础设施。特别是银行虽然不会提供前端客户服务，也不会直接赞助数字钱包，但最终还是会维持所有个人持有数字货币的分类账。在近中期的时间表上，世行还将推广一个集中的KYC登记册，以维护识别和档案数据，授权或允许不在银行或持牌中介机构内维护这些信息的个人为登记册提供数据。根据条例，该登记册将保持符合反洗钱/反洗钱交易的标准，以使中央银行监管实体能够建立其他金融关系。

金融中介机构包括所有中央银行的SFI，它们将被允许作为移动支付钱包的赞助商运营，包括银行、信用社、MTB和PSP。在这一群体中，中央银行期望PSPs和MTBs从一开始就具备提供移动钱包的技术。预计在数字货币推出之初，银行或信用社都不会启用移动钱包技术，但这仍将是它们追求的选择。

预计银行和信用社将为客户尽职调查制度作出贡献；方便存款账户与移动钱包的连接；并允许外汇交易。特别是，中央银行将推动法规，允许所有PSP在征得参加者同意的情况下，依靠商业银行已经拥有的KYC文件。通过规定，最终拟对银行和信用社施加法律义务，要求与任何SFI支付服务提供商共享客户请求的KYC确认。银行最终也将需要通过监管和客户同意框架来实现对钱包持有人存款账户的实时直接借记或提取，以支持数字货币的收购。

公共部门具有多重作用，包括作为数字支付的主要发起者和接受者。这包括同时配备收付款系统和支付系统来完成数字货币交易；成为ACH的直接参与者。特别是政府和NIB有望成为数字支付的两大发起者。这两家公司也是可能注册数字支付服务的私人商业实体状况官方数据的最大存储地。

私营商业实体和公共部门以外的其他实体以及中央银行的金融机构将代表数字支付的核心"业务"或" B "部分。对这些实体来说，以数字货币注册，总是需要钱包和银行存款账户之间的联系，这样多馀的收据就可以转到银行。在每一种情况下，作为企业的地位都必须在营业执照登记册上证明存在，为了权宜之计，利用拟议的与税务局的信息共享机制。

一般公众意在指个人(零售层面的‘同行’或‘Ps’)作为数字支付的发起者或接受者。它还可以包括作为微型企业和小型企业经营的独资企业，只要其交易量和交易轮廓不将其单独列为企业。每当活跃交易概况将钱包持有人区分为潜在的商业经营者时，中央银行就会要求金融中介承担尽职调查，将钱包登记为商业经营账户；或者通过尽职调查程序，记录确认帐户是非商业的。

3.4 数字货币体验的定制

中央银行将根据用户的类别和客户的尽职调查水平，对数字货币在移动钱包中的保有量设定上限。中央银行SFIs不会面临任何持有限制，因为这对于SFIs与中央银行保持的清算馀额是可以互换的。其他非个人钱包持有人(主要是商家)将被允许持有总馀额大于其年销售收入的8000元或1 / 20，最高限额为100万元。月交易限额也适用：建议年销售额的1 / 8或2万元，以大于为准。

对个人而言，以基本尽职建立的钱包，将最高持有能力限制在500美元，每月要么支付，要么收到1500美元的收据，要么每月交易总额；个人账户，围绕识别、核实联系方式进行更强化的尽职调查，将使其能够在最高持有量5000美元以内运作，并受年度交易额度10万元(或每月1万元)的限制。个人钱包一旦与金融机构存款账户挂钩，在交易通过存款账户流动的条件下，能够承担更高的总交易价值，因为数字货币持有的最高金额将保持上限。

钱包的建立过程旨在简化，并取决于中央银行制定的程序；以及银行和支付服务提供商认可的KYC系统。将有可能通过银行(最终是信用社)、PSP或MTB启动这一过程，但在所有情况下都使用中央银行预先制定的账户代码。16个用户可以将Sand Dollar应用下载到移动iOS ( Apple )或Android设备上，然后通过授权服务提供商完成账号设置过程。所有个人用户都可以选择建立最低的交易激活水平；然后通过完成强化的尽职调查过程，使更高的访问量得以实现。

还将为选择不使用移动设备的用户，或为选择从移动应用脱机进行某些交易的用户试用基于卡的数字钱包版本。这应该呼吁那些可能希望最初在较少数字化的环境中操作的个人，以获得舒适。这些个体将能够通过销售设备的点接收其钱包馀额的更新。

3.5 数字支付过程

沙金支付将发生在安全的令牌化环境中，只需要手机或企业和其他接收实体部署的销售终端专用点。简单的支付流程将使用付款人在数字沙金卡或移动设备上生成的QR码。

潜在的用于薪金、社会援助和其他目的的高额移动支付发起者还将利用沙美元基础设施和PSP开发的平台，获得批量交易处理能力。这包括政府、NIB和私营企业。这将类似于目前通过ACH处理的批量交易，但总结算和净结算均以数字货币出现。

4.衡量潜在收益和成本

虽然建立和维护数字货币框架的财务成本可以在中央银行的资产负债表上衡量，但许多收益将在资产负债表外累积。在资产负债表上，央行的货币印刷成本预计将与数字支付的采用率成正比，但大部分好处将在更广泛的经济中累积。

4.1 改善金融包容性

改善金融包容性的潜力是巨大的，尤其是对偏远社区而言。更加集中和便携的KYC数据，加上存款和取款的数字渠道，将允许银行远程提供基本存款服务，并依靠数字基础设施来提供信贷。银行服务的范围将扩展到实体分行之外，银行将进一步减少成本高昂的分行网络。

4.2 减少现金使用的不良影响

减少现金使用，加强金融交易监控，也将有效加强国家对洗钱、恐怖主义融资和其他金融系统非法滥用的防御。进一步加强反洗钱反恐融资制度也将有利于维护国际金融服务部门的地位，并削减影响获得代理银行关系便利性的国家风险评估。与电子销售点交易相比，现金使用还会给企业带来物理安全风险，并造成更多的欺诈性损失风险。由于它涉及人身安全，广泛采用数字货币还将使针对现金持有人的暴力犯罪的风险降低，并有可能降低与将现金存放在营业场所相关的安全和保险成本。

4.3 降低交易成本

中央银行还能够直接降低交易成本，以促进更广泛地采用电子支付，更广泛地获得实时支付结算信息。增加数字货币转账将减少目前使用的电汇、支票、银行间转账和现有账单支付机制所产生的成本发生率。自动清算中心每天处理数千笔交易。尽管自动清算中心内评估的费用很少，但银行会在交易中附加额外的直接成本，而对借记和贷记交易征收商家费用。虽然数字货币不会消除这些形式的交易，但它将为更广泛的公众提供一种成本更低的替代方案。

4.4 加强经济监督

通过将更多商业活动引入正规经济并加强企业内部的一般会计信息系统，更广泛地采用数字支付也将有利于政府内部的税收管理系统。特别是，它将加强政府赖以征税的信息和执法系统。此外，增加数字金融包容性将改善对经济活动的总体估计和监测，并更好地为循证决策提供相关投入。

5.结论

广泛采用的巴哈马中央银行数字货币将促进金融包容性和更广泛的经济和金融发展。推出是否成功取决于让群岛的所有居民不受歧视地使用该工具，并确保这种体验在实践中类似于现金。它还要求政府、公共事业和国家保险委员会等主要参与者从一开始就保持积极态度，成为该国最大的零售支付发起者和接受者。

这项工作将依赖于不断发展的国内支付和其他金融服务监管结构。因此，中央银行应当继续与政府和其他利益相关者积极接触，以确保法律框架与支付系统需求同步发展；该国实现了积极的金融包容性成果；商业部门受益于更高效和更安全的基础设施。世行还将确保根据反洗钱/反恐怖主义的最佳国际标准，采取足够的保障措施和政策来解决金融交易的诚信问题；建立弹性机制以保持金融稳定并维持私人金融机构在金融中介过程中的核心作用。随着Exuma试点提供指导性反馈，将数字覆盖范围扩展到巴哈马其他地区，未来几个月将加强参与和推广。