什么是DeFi？了解去中心化金融格局

随着提供DeFi服务的平台和产品的激增，去中心化金融（DeFi）在过去几个月中一直风起云涌。

根据分析网站difipulse.com的数据，Defi市场上锁定的10亿美元，即在以太坊上构建的智能合同、协议和去中心化应用（Dapps）种，几乎有60%是MakerDAO旗下的稳定币DAI。

据Difipulse的数据显示，一年前的今天，DeFi锁定的价值大约是现在的四分之一，即2.76亿美元。

借贷协议、安全令牌、衍生产品、交易所……以太坊的DeFi格局已成为迄今为止其最具影响力的应用环境之一，而且其网络规模仍在不断扩大。

很多人可能对于Defi当前正在进行的众多创新感到困惑，下面，让我们看一下蓬勃发展的Defi生态系统的一些关键组成部分。

什么是DeFi？

DeFi本质上只是构建在区块链上的传统金融工具，主要是在以太坊上。Defi基于创建和发行数字资产的开源协议或模块化框架，具有公共区块链上运行的显着优势，例如抗审查性和改进金融服务访问权限。

完全去中心化并非明智之举，许多DeFi应用程序提供混合数字资产/传统金融的服务。

另一个被持续关注的有关金融产品的术语是开放金融，这意味着集成数字资产，区块链和开放协议的生态系统正在朝着传统的金融结构发展。

以太坊的应用程序上发生的巨大变化恰逢开放式金融工具在金融产品中的广泛流行。

那么，以太坊上主要的开放金融领域是什么？让我们看一看当下最热的领域——开放贷款协议，代币发行平台和投资，市场预测，交易所、开放市场以及稳定币。

开放贷款协议

相较于以太坊上其他类别的开放式金融，开放式贷款协议可能引起了更多的关注。很大程度上是由于Dai和其他P2P协议（例如Dharma）的使用和诸如Pound Compound Finance之类的流动资金池的迅猛增长，去中心化贷款正引起极大的关注。

与传统信贷结构相比，开放式，去中心化贷款具有许多优势，包括：

• 与数字资产借贷整合

• 数字资产抵押

• 即时交易结算和新型担保贷款方法

• 没有信用检查，这意味着可以涵盖无法使用传统服务的人

• 标准化和协同性-还可通过自动化降低成本

使用诸如MakerDAO和Dharma之类的开放协议进行的有担保借贷旨在依靠以太坊提供的信任最小化在不需要中介的情况下降低交易对手风险。这是通过公共区块链上普遍使用的基本加密验证方法来完成的。

开放协议贷款只限于以太坊等公共区块链，并且对于在全球范围内扩大金融包容性具有某些长期的影响。

发行平台和投资

发行平台涵盖了广泛的平台，其中包括几个兼具发行媒介功能的交易所。

发行平台的很大一部分正准备进入证券代币市场，悬而未决的监管和对更灵活证券的期许是加密领域的讨论焦点。

Polymath和[Harbor等著名的安全令牌发行平台为发行人提供了在区块链上发行令牌化证券的框架，工具和资源。他们为证券（即ST-20和R-Token）准备了自己的标准化令牌合同，这些合同可实现自动合规性和可自定义的交易参数，以满足法规要求。

同样，它们与服务提供商（例如经纪交易商，保管人，法人实体等）集成在一起，以协助发行人进行发行。

诸如Melonport之类的资产管理平台也吸引了人们的注意，它提供了一个基于IPFS的前端数字资产管理界面以及一个运行在以太坊智能合约上的后端。Melonport集成了价格信息，风险管理，合规性，交换等功能。

随着越来越多的参与者（尤其是机构）进入开放金融，发行平台和投资管理框架的普及率可能会迅速增加。

去中心化市场预测

去中心化预期市场是开放金融中最引人注目的组成部分之一，其高度复杂但具有巨大的潜力。

市场预测长期以来一直是用于规避风险和就世界性事件进行投机的流行金融工具，而去中心化的市场预测也可以做到这一点——以加密货币的方式但无法对市场进行审查。

交易所和开放市场

开放金融中的交易所主要是去中心化交易所（DEX）协议和P2P市场。首先，DEX是双方在以太坊上的P2P资产交换，其中没有第三方充当交易的中介。

由于DEX的性质较为晦涩且界面不友好，因此缺乏交易量，仍处于运用的早期阶段。

DEX还使用一些高度创新的方法来交换代币，例如原子交换和其他非托管方式，以最小的结算时间或风险将一种资产交换为另一种资产。

许多“ DEX”都声称它们是去中心化或非托管的，但在使用它们之前还需谨慎地进行研究。

以太坊上的P2P市场具有长期的巨大潜力，并且最终可能涵盖数字资产和通证化的现实世界资产。

稳定币

稳定币通过发行代币，审核其储备和管理其锚定价格的方式席卷了加密货币市场。稳定币是区块链发行的代币，旨在与外部资产（主要是美元，但有时也包括黄金或其他资产）保持稳定挂钩。

稳定币主要分为3类：

加密抵押

法币抵押

非抵押

迄今为止，法定抵押的稳定币是最受欢迎的，包括监管合规和经过审计的代币。这些稳定币的模型差别不大，它们依靠用户的信任和透明的审计，证明其美元储备可以支持代币的当前循环供应以维持价格挂钩。

在一些“赛博朋克”眼里，以法定货币抵押的稳定币没有任何意义，因为它们消除了基于公共区块链的加密货币的优势并增加了一层风险。

这些稳定币背后的公司通过他们存储在银行帐户中的用户的存款资金（美元）赚取的利息来赚钱。法币抵押的稳定币可以与它们的锚定货币（美元）以1：1的比例赎回。

但是，由于市场竞争，一些有趣的分析表明，利率可能会成为稳定币市场的下一个竞争趋势，从而有效地降低稳定币提供商的利润率并使消费者受益。

未抵押的稳定币既不会与加密资产进行集中管理，也不会被过度抵押，而是依靠一种基于算法的供应收缩和扩张来维持稳定的锚定汇率。Basis是这种稳定币的典型示例，但由于监管机构对其模型的担忧而关闭。

总结

DeFi和开放式金融生态系统中的参与者，服务和产品种类更多，包括保管人，基础设施平台，保险和支付渠道。

但是，自己的谨慎研究总是必要的，毕竟DeFi产品通常会涉及高风险资产及和风险不确定的新平台。

不可否认的是，它们为在开放和可访问的环境中相互协作的数字资产，区块链和常规金融系统的未来提供了令人信服的一瞥。