DappRader报告：85% 的 DeFi 用户也参与了 NFT 市场

毫无疑问，区块链行业正在以惊人的速度发展，每天都会创建许多去中心化应用程序 (dapp) 和实际用例。因此，我们需要了解——

区块链的主要用户是谁？

他们是如何运作的？

巨鲸行为究竟在如何影响市场？

市场趋势有哪些共同点？

下面，就让我们赶紧来看看吧！

内容概述

1、对 NFT 兴趣最大的国家是美国和印度尼西亚，俄罗斯和印度对 NFT 的关注度也越拉越高。就 DeFi 而言，美国仍然是最大的流动性来源，其次是巴西、泰国、俄罗斯和中国。

2、“边玩边赚”（play-to-earn）类游戏模式在新兴经济体非常受欢迎，在游戏 dApp 流量方面，菲律宾遥遥领先，其次是印度、巴西、委内瑞拉，以及美国。

3、从全球趋势来看，移动用户市场份额正在超越桌面用户，自 2021 年 5 月以来，这些数字一直在变化：数据表明 53% 的用户通过移动设备连接 dApp，而桌面使用率约为 46%。

4、根据投资组合跟踪工具显示，85% 的 DeFi 用户也参与了 NFT 市场。与 5 月份相比，DeFi 用户和 NFT 用户重叠率增长了 10%，这说明 NFT 在过去两个月中越来越受欢迎。

5、随着时间的推移，NFT 收藏品的采样率将越来越高。在以太坊市值最高的五个 NFT 收藏品中，Bored Apes Yacht Club 去中心化程度最高的，该系列中只有 4% 归前 5 名钱包所有，目前拥有 5,100 多个独立所有者。

6、另一方面，CryptoPunks 和 Avastars 的中心化程度要高得多，不过这种趋势正在缓解，过去两个月 CryptoPunks 和 Avastars NFT 的持有人数总量均有所增加。

美国和亚洲正在推动区块链行业发展

我们可以将去中心化应用程序受众情况作为分析当前区块链行业潜在用户行为的起点，之后再深入研究最受关注的几个垂直领域，比如 DeFi、NFT 和游戏。

7 月 1 日至 8 月 7 日期间，菲律宾的去中心化应用程序应使用量较高，其次是美国和其他东南亚国家，比如越南和印度尼西亚。虽然亚洲在 dApp 行业参与方面占据主导地位，但巴西、俄罗斯和英国的市场影响力正在逐渐扩大。

通过深入研究区块链行业，我们可以了解哪些用户对 DeFi 感兴趣。在这方面，美国似乎拥有更强大的影响力，巴西紧随其后。另外，亚洲市场也对 DeFi 产生了浓厚兴趣，币安智能链（BSC）、Polygon 和以太坊分别在中国、印度和俄罗斯获得了大量使用。值得一提的是，泰国的去中心化金融市场兴趣也出现增长，欧洲与 DeFi dApp 交互最多的用户主要来自西班牙和英国这两个国家。

事实上，出现这种趋势也在意料之中，因为美国、英国和中国已经拥有较为成熟的资本市场，因此人们更愿意尝试一下 DeFi 这种新兴金融方式。另一方面，看到像巴西和泰国这样的国家参与 DeFi 其实非常令人鼓舞，去中心化金融在这些国家获得“知名度”有利于大规模普及应用，因为这些国家的人口众多。

在 NFT 方面，情况略有不同。 与其他国家相比，美国似乎对 NFT 收藏品和市场最感兴趣，这可能是因为 NFT收藏品利润率更高。实际上，美国也是传统收藏品的顶级市场之一，从稀有玩具到体育纪念品，所以看到美国人对数字收藏品市场感兴趣也就不足为奇了。在亚洲，印度尼西亚脱颖而出，俄罗斯和印度似乎也对 NFT 感兴趣，但“兴趣程度”低于 DeFi。

最后，我们再来分析一下另一个热门垂直领域——游戏。“边玩边赚”（play-to-earn）类游戏对加密行业产生了巨大影响，尤其在新兴经济体中，区块链游戏已经形成了自己的“微观经济”模式，在这方面，菲律宾兴趣最大，其次包括美国、巴西、泰国、越南和委内瑞拉。

移动设备主导区块链场景

地理分析可以让我们了解区块链用户来自哪里，但了解用户如何访问行业数据也很重要。根据 DappRadar 7 月网络数据显示，53.4% 的用户通过智能手机连接，45.7% 通过桌面客户端作为连接方式。

另外，由于越来越多的 dApp 开始为 Android 和 iOS 设备开发做准备，这种趋势在未来几个月值得关注。

DeFi 和 NFT出现用户重叠

编者注：在给出分析结果之前，我们需要做个简单澄清——本文中只关注那些使用 DappRader 投资组合跟踪器功能的钱包，并且只考虑以太坊生态系统。

在分析了 13,000 多个钱包后，我们发现，随着 NFT 的增长，NFT 用户和 DeFi 用户开始出现重叠。

在分析那些通过不同协议与 DeFi dApp 交互的钱包时，只有 15% 与 DeFi dApp 交互，而 85% 的钱包在某种程度上与 NFT 收藏品或 NFT 市场进行了交易。显然，NFT 仍在继续其强劲表现，与 5 月份的数据相比，DeFi 用户的 NFT 使用量增加了 10%。

另一方面，与 5 月份相比，我们看到连接到以太坊 NFT 钱包数量增加了 6%，其中四分之三的存量 NFT 的钱包也与以太坊 DeFi dApp 进行了交互，剩下四分之一的 NFT 钱包则仅专注于 NFT 领域。

因此，我们可以得出结论，NFT 热潮是真实的。更有经验的区块链业内人士（例如 DeFi 用户）很可能会挖掘出 NFT 及其多种应用程序的全部潜力。此外，根据 Dune Analytics 数据显示，以太坊区块链上的 DeFi 用户量已经超过 300 万，如果按照“用户重叠率”估算一下，目前以太坊区块链上的 NFT 用户量大约为 250 万，随着每天都有更多 NFT 收藏品系列问世，以及 NFT 市场出现不少创纪录的投资交易——毫无疑问，该领域在中期很可能出现较大的上涨空间。

宏观指标模式

加密货币是区块链行业最重要的支柱之一，通过分析加密货币指标（宏观指标）对于理解DeFi 和 NFT 空间至关重要。（编者注：以下分析中的 DeFi 用户包括 DeFi dApp 用户和 DEX dApp 用户，NFT 则包括 NFT 收藏品和 NFT 市场）

1、恐惧与贪婪指数 (FGI)和独立用户数。FGI 是一个被加密货币交易者广泛用作衡量整个行业整体情绪的指标，FGI 是一个从 0 到 100 的分数，(0)代表非常恐惧，(100)代表非常贪婪，通过将 FGI 与行业自 4 月以来的独立用户数量进行了比较，发现了一些比较有趣的结果。四月初，加密行业独立用户数出现上升，五月中旬因为加密货币价格暴跌，用户数也开始下降，FGI 指数在短短几天内从贪婪变为恐惧。不过自5 月底到 7 月中旬，独立用户数在“市场恐惧”期间依然能维持在 100-120 万左右。

2、Gas 价格和多链范式。以太坊 gas 价格推动了多链市场发展，因为人们需要更便宜的交易费用和更低的交易延迟。随着以太坊 gas 价格达到历史高点（5 月 12 日，Gas 价格接近 300 GWei），币安智能链上独立钱包数量增长到 990,200，就在许多人都以为币安智能链将吸引更多区块链用户的时候，人们忽然意识到 Polygon 也是另一个不错的选择。不过，尽管币安智能链和 Polygon 都取得了巨大进步，但在锁仓量方面，以太坊仍然处于领先位置。市场反应正如预期的那样，随着 ETH 价格不断走高，DeFi 市场再次兴起，本文撰写时据 DeBank 数据显示，以太坊上的 DeFi 总锁仓量已经达到1020亿美元。

3、ETH 价格和 NFT。ETH 价格仍然具有较大波动性，与此同时 NFT 采用、数量、以及使用量仍在不断增加。就目前来看，这两个指标之间似乎没有明确的关联性，但随着 NFT 市场逐渐成熟，这一新兴领域未来能否应对 ETH 价格的大幅波动值得关注。

顶级钱包分析——NFT 视角

最后，我们来分析一下以太坊区块链上 4 个比较重要的 NFT 收藏品中持有最多资产 的 5 大钱包状况。正如我们所见，NFT 正在不断增长和演变，因此分析最重要的顶级持有者背后的收藏理念，对于理解这些 NFT 项目很有帮助。

当前以太坊区块链上 4 个最重要的 NFT 收藏品分别如下：

CryptoPunks

Bored Ape Yacht Club (BAYC)

Meebits

Avastars

1、CryptoPunks 已成为 NFT 的行业标杆，最近深受用户关注，本文撰写时，CryptoPunks 底价已升至 115,000 美元以上，大多数加密用户可能已经买不起这些像素化头像了。由于 CryptoPunks 被视为存储价值单位，因此我们很自然地看到收藏者呈现高度中心化。CryptoPunks 的巨鲸中心化指数（whale concentration index）约为 9%，这意味着前 5 名持有者拥有约 900 个 Punk，价值超过 1.03 亿美元。最重要的是，Punk 持有者对 Larva Labs 比较忠诚，在前 5 名持有者中，投资组合中没有Bored Apes Yacht Club，但他们拥有 948 个 Meebits 和 388 个 Art Blocks。

2、Meebits 的巨鲸中心化指数为 7.2%，与 CryptoPunks 相似，不过Meebits 持有者的忠诚度似乎没有 CryptoPunks 持有者那么高，在前 5 名所有者中，他们的投资组合里有其他 NFT （比如 CryptoPunks）。

3、Bored Apes Yacht Club 的去中心化程度最高，该系列 NFT 中只有 4% 归前 5 名钱包所有，同时拥有 5,100 多个独立所有者。BAYC 的最大优势之一是社区，The Bored Apes 持有者一直在 Twitter 和 Discord 上积极发表意见和建议。毋庸置疑，社区规模越大，Bored Apes Yacht Club 就有可能变得越强大。

4、Avastars 是目前巨鲸中心化指数最高的 NFT 收藏品，该指标达到 21%。

随着 NFT 市场变得更加成熟，巨鲸中心化指数应该会越来越低，NFT 所有权也应该从少数人手中分配给更广泛的投资者。

总结

在传统金融行业中，投资者往往通过分析人类行为来做出更准确的经济决策。虽然区块链和传统金融市场之间存在明显差异，但在市场分析方面其实还是有不少相似之处——比如，我们清楚地看到，随着全球范围内智能手机的普及，越来越多区块链用户也开始在移动设备上进行交易和投资。

此外，加密行业里的投资者也变得越来越理性，在这方面，去中心化无疑起到了至关重要的作用。另一方面，随着 DeFi 用户越来越多地参与 NFT，DeFi 和 NFT 开始出现“用户重叠”，相信在不久的将来，这两个垂直领域里可以出现更多具有附加价值的交互性用例。