一文带你读懂DeFi的运作模式和优缺点

DeFi的概念从2020年开始逐渐走进了大众视野，在不到24个月的时间里，市场抵押总值从1亿美元快速增长到了15亿美元。

在加密借贷领域，超过600亿价值的DeFi金融产品套件被锁定，并且在各种 DeFi中心化交易所中进行交易。

这也代表着传统银行的金融系统正在被DeFi所取代，法币逐渐失去了价值，造成通货膨胀。所以，去中心化金融到底是什么？DeFi是什么？

DeFi，也就是去中心化金融，一个利用区块链技术去全新定义金融世界的衍生。

DeFi的经济生态链由多个去中心化且无监管的金融产品组成。其去中心化的特征意味着人们资金上的转移（如借款，贷款，交易等）可以不再通过特定的监管机构，而是形成独立的、点对点的交易。

点对点交易的诞生使交易更加私密化，银行将不再作为交易媒介中心，所以无法干涉人们的交易，这也是整个区块链领域如此炙手可热的原因。

DeFi运作模式

在传统银行系统中，中央银行和私人银行会充当法定货币交易的监管，这也代表着交易都需要遵循监管的规则，并且透明公开化。

利用DeFi智能合约，这些顾虑都可以被打消。以太坊等智能合约平台构建的智能合约是不能被篡改的，合约将按照程序的编写进行。

智能合约是公开且可被追溯的。因此所有公开交易带来的连接性，消除了不良合约存在的可能。

DeFi系统由分散的技术成员社区所管理，例如托管DeFi的以太坊区块链网络由可以读取代码的以太坊社区的成员所维护。

DeFi其实是一个比较广泛的概念，常见的DeFi协议可以被分为以下几类：

1

借贷协议

这些DeFi协议借贷允许用户利用加密货币作为贷款货币，贷款金额大小会依照其还款能力而定。

DeFi协议的借贷使用数字资产作为抵押，并通过技术的自动化实现交易的结算，降低了金融市场交易的成本。

2

无托管交易

去中心化交易就是大众所熟知的点对点，所有用户可以在去中心化的链上交易所进行无监管交易。例如UniSwap、SushiSwap、PancakeSwap，这些都是去中心化交易项目的例子。

3

投融资

投融资，又称合成资产，是用于模仿另一种资产价值的TOKEN化衍生品。例如Makers与美元挂钩的去中心化稳定币，DAI。

合成资产是一个允许用户创建和交换合成资产的平台，如黄金、白银、加密货币和传统货币。

从投融资的层面来讲，DeFi彻底的把金融产品TOKEN化了。

DeFi的独特性

1

无监管机构

对比传统中心化的银行金融体系，DeFi协议不会把人们钱包里的加密资产视为系统监管下的财产。

运用DeFi协议，用户永远会对自己的加密财产有着百分百的控制权。

2

去中心化

DeFi协议之所以是一个去中心化的协议也是因为DeFi平台是不被任何机构所集中控制的。DeFi的开发团队也没有这个权力。

它鼓励社区的存储分散化，以控制智能合约。

3

超高的透明度

DeFi构造模式下的超高透明度允许更高的开放性和可访问性。DeFi协议交易建立在区块链之上，因此可供公众审计。

4

无需许可

方便快捷的金融产品，只需要互联网连接即可访问查看DeFi服务。

5

有审查性

没有任何中央方能够颠倒交易顺序并关闭服务。

6

可编程

开发人员能够以非常低的成本创建并进行金融服务。

DeFi的缺点

1

智能合约安全性

智能合约毕竟是编程所得，作为Defi区块链系统的支柱，依旧有被操控的风险。这些智能合约软件是开放的，因此投资用户可以在投资前窥探行情。

Defi智能合约依旧会有一小部分的运作需要人为参与，例如安全审计和错误跟踪。人为参与表明依旧是有风险的，并可能导致软件技术故障。

2

不良用户存在的风险

在 2020年9月，KuCoin交易所确认价值 1.5 亿美元的比特币和 ERC-20代币被转移。当他们使用区块链智能软件Elliptic审计这笔交易时他们发现该交易所实际上损失了约 2.81 亿美元。

这种事件虽然不常见，但也有发生的可能。由于此类Dex的去中心化性质，这些不良行为者依旧有方法避免资金冻结。

3

超额抵债

DeFi贷款业务一直秉行过度抵押的协议，抵押资产的价值与贷款金额本身相比会很高。

高抵押率的存在实际上是合理的。它相对应的弥补了传统金融系统中信用评级系统的存在。

DeFi大盘

来看看现在市面上根据锁定价值选出的15大DeFi产品：

DeFi是金融市场运营结合新技术的创新，迎合现代快节奏社会人们对效率与交易私密化的高追求度，这个独特的交易市场在不久的未来注定会升级整个金融市场的格局。