一文带你读懂什么是去中心化交易：DEX

DEX

DEX在加密世界中一直以来都是非常火热的一个话题，尤其对于一些想要进行加密货币交易的新手投资者来说，了解DEX是必修课。

所以今天就给大家梳理一下什么是DEX吧！本文将会全面详细的去解析DEX：

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什么是DEX？

如果你曾经进行过币圈中的交易，应该了解Coinbase、Binance、Kraken等几个中心化交易所。

在这些中心化交易所成功进行交易之前，用户需要先进行注册、填写用户资料，存入法币或任何已知加密TOKEN等操作。

完成这一系列操作之后，用户便可以开始自己的第一笔交易。

虽然这样确保了安全性，但难免会觉得过程有一些繁琐，特别是当可以使用DEX作为替代的时候。

当使用DEX交易时，用户可以省去CEX中的繁琐。在没有第三方的情况下，买卖方都只需要一个已知钱包地址就可以开始相互交易。

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什么是DEX？

DEX允许两个已知的钱包地址直接进行点对点货币交易，是一种无第三方的去中心化交易方式。

重点是DEX与CEX交易虚拟财产方式最不同的一点在于，DEX的运作是无需任何中间商去清算交易的。DEX的交易产生都是基于其自行运转的智能合约。

这提供了资产流通上的自由性，允许了交易的即时成交性。对比CEX，DEX还意味着低额的费用。

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DEX运作模式

去中心化交易利用了智能合约自动化履行协议的便利，在无监管的情况下允许了两个用户钱包之间的数字化交易。

去中心化交易实际上应用了链上订单簿、链下订单簿、自动做市商（AMM）这三种运作模式。

不过准确来说，不同的DEX会采取不同的运作机制，通常出现的就是上述三种。

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链上订单簿

链上机制通俗来讲就是交易订单都在区块链上通过智能合约来履行，因此所有的交易也都非常透明公开化。

卖方发起交易，链上订单簿则会根据其条件自动为卖方寻找合适的交易对象，并自动撮合清算交易，以智能合约的方式达成协议。这是一种效率比较高的去中心化交易方式。

这样一来，完全消除了第三方存在的必要，简化了曾经繁琐的交易运作。

运用链上订单簿进行交易的成功例子有Stellar、Bitshares DEXs等交易所。

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链下订单簿

虽然你可能会觉得链下订单簿叫法上听起来与链上没有什么区别，但链下订单簿对比链上会更加中心化一些。

它采用“订单撮合+链上结算”的以太坊链上ERC-20 TOKEN交易的开放式协议。

所有订单的维护和先手收集都利用Relayer在链下进行，之后收集的订单会提交到链上使用智能合约进行清算。达成协议后交易将会通过广播进行公示。

相信你也意识到了，链下订单簿集合订单的部分类似于中心化交易，因此增加了其干涉或影响市场的风险，还有Relayer可能出现的Front run问题。

不过链下订单簿这种运作模式对比链上来说，它不需要任何验证者去验证交易这一点意味着链下订单簿的手续费是免除的。所以对于大笔金额的订单来说，这会是个好的选择。

链下的交易速度对比链上也是有明显优势的。运用链上订单簿交易的交易所有Binance DEX、EtherDelta等。

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自动做市商（AMM）

在基于AMM打造的去中心化交易模型中，传统的订单簿被流动池所取代。提供流动池资金的用户同样可以根据他们投入资金进流动池的占比获得相应的被动收入。

这个订单管理模型从2020年开始被人们发掘，此后便逐渐成为了一种主流交易模型。去中心化金融的发展从很大程度上影响了AMM的运用程度，改变了金融科技的走向。

所以是什么让AMM变得如此出众？

AMM不需要依靠订单簿，相反的它使用智能合约来创造了一个流动池。AMM提供给其投资者的回报进一步促使了他们反复地向流动池里提供流动性。

AMM的例子有Uniswap、SushiSwap、Curve等。

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DEX的优点

1、不需要注册等等的繁琐程序，只需要一个钱包地址即可。

2、DEX中可以交易未在榜上的TOKEN。

3、CEX中找不到的TOKEN可以在DEX中进行交易。

4、对比CEX，DEX提供更高的安全性。

5、DEX中用户对自己的数字财产拥有百分百的监管所有权，CEX过往有被黑客入侵的历史。

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DEX的缺点

1、用户体验相比CEX性能较差。

2、DEX用户需要重新适应DEX的操作主页，并且如果DEX中用户丢失了自己的字符串，那么钱包中的财产可能就会永久性的丢失了。

3、暂时交易量不多。

4、DEX作为加密领域新兴衍生的一种交易模式，对比CEX巨额的交易量和流通度都还不够成熟。

总之，DEX的发展程度还是取决于加密世界里大家对于DEX的接受程度。

若是用户愿意去发掘它本身未知的潜力，那么DEX当然会成为未来的一个热门趋势。