DeFi 挖矿,如果你只看“年化”就亏了

本末区块 view 135 2021-6-21 19:16
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DeFi 挖矿,如果你只看“年化”就亏了

论DeFi挖矿最需要考虑的因素,“年化”其实只能排第五。

那最需要考虑的,是哪些?

去年6月,以comp大热为标志,defi大兴。石头后知后觉,还停留在年初defi经常出事的印象中,直到7月中旬开始使用uniswap,才发觉defi的妙处。买任何小币,再也不用下一个十八线的交易所,冒着信息泄露的风险进行kyc,探险一样地出入金。Dex、借贷、抵押生成稳定币……精彩纷呈的defi世界开始在我面前展现,其中印象最深、也最有财富效应的,是挖矿。

刚开始,看见高年化的池子就想冲。在上了几次当后,才发觉,defi挖矿,年化不是最重要的。如果把挖矿考虑的因素做一个排名,它只能排第5。排在它前面的有这些:

第四名:矿币的保值增值程度

我把defi挖出来的币,叫做矿币。矿币的走势,很大程度上决定了defi项目的生命周期。

我去年挖过一个矿叫ppt,官方宣传年化16000000%,实测1小时收益率50%。这样挖矿初期的年化很有迷惑性:因为挖矿资金小,造成分母小;初期出矿多,导致分子大;初期矿币少,矿币价格高,也导致分子大。果然,挖的矿币数量越来越少,矿币的价格却从半夜起迅速下降,到第2天中午,矿币的价格不到前一天晚上的十分之一。矿塌了,这个项目也从此再无起色。

反观cake,年化通常只有100%左右,在年化成千上万的defi世界,着实不起眼。然而cake却是今年上半年最著名的神矿之一,TVL(总锁定价值)持续增加,如今TVL超过10亿美金,成为defi世界排名前3的头部项目。很重要的原因,是cake价格今年以来持续上涨,从不到1美元,上涨到如今的36美元。

从矿币的因素考虑,最优质的矿,是矿币会持续增值的矿,可以考虑挖提囤;次优的矿,是矿币价格基本不变或下降速度缓慢的,可以日常收菜挖提卖;最次的,是矿币价格迅速下跌的,需要抓紧时间抢着卖。

第三名:铲子的保值增值程度

在传统金融世界有句话,你盯着别人的利息,别人盯着你的本金。在defi世界,10000的本金挖矿,挖了1000的收益,本金却变成2000,那是常事。因此铲子的保值增值,是比挖矿收益更重要的事。宁愿年化低一些,挖矿收益差一些,也最好不要亏本。

因此,很多大资金都喜欢用稳定币、或稳定币交易对挖矿,俗称“白嫖”。当然,因为这是牛市,BTCETH等白马币都有很强的上涨预期,白马币单币挖矿、白马币、稳定币组合的lp挖矿,都可以让铲子保值增值,是大资金挖矿很好的选择。如FTX的老板SBF,经常用数十亿的美金扫来扫去,是defi挖矿界顶端的存在。他挖矿使用的,便是ETH、稳定币及其组合。就个人而言,可以把UNI、CAKE等自己有信仰的币加入白马币名单,从容挖矿。

挖矿需要稳定币、白马币以外的币,这个矿池就可以称为二池。最好不要加入二池。实在眼馋二池的高年化怎么办?用一池的挖矿收益去参与,让本金保持安全。

第二名:矿的安全性

挖矿的人最喜欢的是什么:铲子暴涨,矿币也暴涨。这样的好事我遇上过两次,印象很深刻:一次是去年波场上的dzi挖珍珠,一次是今年币安智能链上的cake挖bunny。然而,如果矿本身不安全,矿币铲币一锅端,它们再怎么涨,也没用了。

矿不安全的因素有很多。一是项目方跑路。硬跑路如去年eos链上的翡翠直接卷币走人;软跑路如以太坊、bsc链上各种土狗撤流动性。二是合约本身出问题,如去年的现象级项目yam,一夜之间汇集上亿美金,却因合约问题给自己泼了冷水。三是黑客攻击,如去年4月dforce被攻击,被盗价值2500万美元的币;四是金融攻击,如去年312时,maker dao被发动清算攻击,损失价值790万美元的币。

个人在defi挖矿时,除了保护助记词等基本操作,还需格外注意安全。

●能看懂合约最好,看不懂就等审计通过。

●新矿最好不要急着冲,等其他资金尝试,稳定运行后再进场。

●渠道防火墙。进一个新项目换一个钱包。

●资金防火墙。控制每个项目的投入资金,确保任何一个项目倒下,都不会对自己造成毁灭性的打击。

第一名:挖矿整体策略

上面几项其实不容易,特别是对矿币和铲币的个体判断。要是能判断一个币增值,直接买入不就好了,为什么一定要挖矿呢?因此,要跳出项目个体,设计整体的挖矿策略。

●尽量少依赖对个体的判断。

如:零依赖:稳定币挖矿。

两个依赖:这是牛市,比特币以太坊会继续涨。BTC、ETH及稳定币挖矿。

三个依赖:这是defi牛市,除了比特币以太坊,uni也会继续涨。BTC、ETH、UNI及稳定币挖矿。

●用挖矿提高判断的容错率

正常情况下,判断对结果的影响是对称的。如我判断比特币涨,上涨0%以上,我赚;下跌0%以上,我亏。Defi挖矿将这个对称性改变,把收益区间扩大。比如挖矿收益10%,比特币亏了5%,我判断错误,依然会赚。我的判断的容错率提升了。若是挖矿收益超过100%,那无论判断结果如何,都会赚。

●分散投资

减少判断,并用挖矿收益提高判断的容错率,那每个项目都比较稳了。再分散投资,确保挖矿资金整体的安全。

●矿币的处理

矿币的处理,无非是挖提卖、挖提囤、复投相组合。可以整体考虑,少数核心矿挖提卖及复投,大多数矿挖提卖;也可以每个矿都采用同样的规则,一半挖提卖,一半挖提囤或复投。变现与信仰共存,脚踏实地,仰望星空。

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