美联储官员：美国正持续推进法定数字货币研发

美国联邦储备系统理事会成员莱尔·布雷纳德女士在美国联邦储备委员会和旧金山联邦储备银行创新办公室的演讲(通过网络直播)，加利福尼亚州旧金山，2020年8月13日。

很高兴参加旧金山创新办公室的 Innovation Office Hours。旧金山联邦储备银行是我们与科技界互动的领导者。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)的创新办公室时间（ Innovation Office Hours）是一个重要的论坛，可以与金融机构、金融科技公司、科技公司、非营利组织和其他利益攸关方共同参与金融体系的创新。了解到你们为促进金融服务和支付领域的健康创新所做的工作，我们受益良多。此次活动涵盖了多个重要主题，包括监管科技、区块链、网络安全和数字银行。话题的广度和参与者的范围说明了金融服务领域技术创新的规模和范围。尽管新冠肺炎危机带来了前所未有的冲击，但我们能够继续开展这类交流活动，并无缝地维持我们的运营，这证明了我们对技术的广泛投资。

新冠肺炎的大流行正在给美国各地的社区带来巨大的损失，特别是那些资源最匮乏的家庭和小企业。新冠肺炎危机戏剧性地提醒人们，一个有弹性、值得信赖的支付基础设施对所有美国人来说都很重要。值得注意的是，在新冠肺炎危机早期大幅削减支出后，许多家庭从收到紧急救济金（根据冠状病毒援助、救济和经济保障法(CARE法案)）的当天开始增加支出，并持续到随后的10天-特别是收入较低、收入下降较大和流动性储蓄较低的家庭。CARE法案紧急支付的紧迫性突显了立即和可信地获得资金对许多面临现金流限制的家庭和企业的重要性。这就是为什么美联储仍然致力于提供FedNow服务，这将使数百万美国家庭和小企业能够立即获得资金，而不是等待数天时间来完成支票清算。

更广泛地说，银行、金融科技公司和科技公司都在探索使用创新技术来提高支付效率，扩大金融普惠，加快结算资金流动，降低最终用户成本。数字货币，包括中央银行数字货币(CBDC)，带来了机遇，但也带来了与隐私、非法活动和金融稳定相关的风险。比特币的引入以及随后出现的具有潜在全球影响力的稳定币，如Facebook的天秤币(Libra)，引发了关于法律和监管保障、金融稳定以及货币在社会中的作用的根本性问题。这种前景加剧了要求CBDC保持主权货币作为国家支付系统支柱的呼声。此外，中国在其推进央行法定数字货币方面进展迅速。

考虑到这些重要问题，美联储正在积极开展与分布式账本技术和数字货币潜在使用案例相关的研究和实验。鉴于美元的重要作用，美联储(Federal Reserve)在有关CBDC的研究和政策制定方面处于前沿是至关重要的。作为这项研究的一部分，各国央行正在探索创新技术的潜力，以提供现金的数字等价物。与其他央行一样，我们正在继续评估CBDC的机遇和挑战，以及CBDC的使用案例，作为对现金和其他支付选择的补充。对美元的需求依然旺盛，我们将继续致力于确保公众能够获得一系列支付选择。

在过去的几年里，我们一直在进行内部试验，其中的一些方式包括美联储的技术实验室（Technology Lab），该实验室一直在构建和测试一系列分布式账本平台，以了解该技术的潜在机会和风险。这个多学科团队由来自克利夫兰、达拉斯和纽约联邦储备银行的应用程序开发人员组成，为美联储的一个政策团队提供支持，该团队正在研究数字货币对支付生态系统、货币政策、金融稳定、银行和金融以及消费者保护的影响。

为了加强美联储对数字货币的理解，波士顿联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of Boston)正在与麻省理工学院(Massachusetts Institute Of Technology)的研究人员合作，进行多年的努力，以构建和测试一种面向央行使用的假想数字货币。该研究项目将根据需要探索现有技术和新技术的使用。从这次合作中得到的经验教训将公开，通过这一努力开发的任何代码库都将作为开放源码软件提供给任何人用于实验。

我们在整个美联储系统的研究和实验的目标是评估数字货币系统的安全性和效率，让我们对私营部门安排加深理解，并给我们实践经验，让我们了解用于央行货币数字形式的可能技术的机会和限制。这些努力工作旨在确保我们充分了解新技术在支付领域存在的潜力以及相关风险和可能出现的意想不到的后果。

另外，考虑发行CBDC，以及与联邦政府其他部门和广泛的其他利益攸关方进行广泛的审议和接触，将需要一个重要的政策过程。还有重要的法律考虑因素。重要的是要了解“联邦储备法”关于货币发行的现有条款如何适用于CBDC，以及CBDC是否具有法定货币地位，这取决于CBDC的设计。美联储(Federal Reserve)尚未决定是否采取如此重要的政策过程，因为我们正在花费时间和努力了解数字货币和CBDC在全球范围内的重大影响。

除了这些实验之外，美联储还继续与其他央行合作并向其学习。我们正在参加CBDC中央银行联盟。虽然每个国家都将根据本国法律框架和金融经济背景决定是否发行以及如何设计CBDC，但我们从CBDC研究方面的合作中受益。分享经验教训，共同进行试验，并运用不同的专业知识，有助于我们在制定潜在方法以应对挑战性障碍方面取得进展，例如对网络安全的威胁、假冒和欺诈、反洗钱等，以及在提高跨境交易的便利性和效率等共同目标方面取得进展。由于金融和支付系统共享广泛的跨境联系，在一个司法管辖区发行的设计存在缺陷的CBDC可能会在另一个司法管辖区造成金融稳定问题。对一个司法管辖区CBDC安排的网络攻击可能会造成国内金融压力，如果对某些技术或支付机制的信心受到侵蚀，这反过来可能会影响相关经济体或产生更广泛的影响。

更广泛地说，美联储期待着在与影响中央银行和我们所服务的央行的创新和技术变革相关的事务上加强国际参与。我们与国际清算银行创新中心通过纽约联邦储备银行的创新中心的新倡议，将为加强合作和交流提供一个有用的平台。

最后，我要指出，创新是我们工作的核心。我们仍然致力于了解技术进步如何帮助美联储执行我们的核心使命，以及它们如何改变银行、支付和金融市场的运营方式。例如，我们正在利用机器学习、自然语言处理和其他人工智能工具来帮助我们分析数据，我们正在监控金融机构在决策过程中如何使用这些工具。我们正在扩大云计算的使用，以增强我们的运营，我们还在继续增强我们的网络安全工具，以加强我们的数字化发展。这些技术和其他技术正在从根本上改变我们工作的方方面面，美联储对稳健创新的力量仍然持乐观态度，在适当的保障措施到位的情况下，它将提高我们金融体系的弹性、效率和包容性。