英伟达涨超50%，2025年将不再是传统视频游戏商

英伟达主要从事视频游戏图像业务的长期形象将在2025年被颠覆。

英伟达(Nvidia, NVDA)长期以来一直在谈论自己发展成为一家为人工智能、机器学习和其他数据中心应用设计提供计算平台的公司。但快速浏览一下其财务报表就会发现，该公司最大的市场仍然是视频游戏芯片。

美银证券(BofA Securities)分析师维韦克·阿里亚(Vivek Arya)表示，这一现状将在大约四年后发生变化。阿里亚在6月11日的研报中预测，英伟达主要从事视频游戏图像业务的长期形象将在2025年被颠覆。他预计，到那时该公司数据中心的收入将是今年预计的96.9亿美元的三倍，达到3004亿美元。

阿里亚重申了对该股的“买入”评级，并将目标价从800美元上调至900美元（编者注：7月8日英伟达收于796.11美元）。

“英伟达不再是昔日传统的GPU（图形处理器）供应商，”阿里亚写道，“通过收购Mellanox，以及与Arm不断增长的合作（包括收购Arm的可能性），英伟达正在将其数据中心业务扩展到数据处理单元和中央处理单元等新设备类型。”

阿里亚表示，英伟达为数据中心设计的产品组合迅速扩张，加上这些芯片的重要性日益增加，将帮助该公司实现他给出的300亿美元收入预期。由于数据中心芯片是该公司利润率最高的业务，阿里亚预计该公司2025年调整后每股收益将跃升至32.92美元，大约是今年预期数字的两倍。

华尔街的看法似乎更为保守，只有少数分析师给出了对2025年的预期，所以目前还没有可靠的一致预期数据。但分析师们目前给出的2024年预期数据显示，届时英伟达数据中心业务的收入将同比增长12%，至122.3亿美元。华尔街对英伟达2024年视频游戏收入的预期为127.9亿美元，2024年调整后的每股收益为19.44美元。

阿里亚的预期包括了对英伟达成功收购芯片技术供应商Arm的考量。英伟达的高管说，这笔交易有望在2022年完成。该交易可以让英伟达把Arm在数据中心和智能手机技术方面的大量产品纳入到自己的产品组合中。今年早些时候，英伟达发布了首款基于Arm技术的数据中心CPU（中央处理器）。阿里亚预计到2025年，英伟达数据中心CPU的销售额将达到15亿美元。

截至7月8日，2021年英伟达股价上涨了52%，相比之下，PHLX半导体指数(SOX)上涨了16%，标准普尔500指数上涨了17% 。