专访Parrot核心开发者：详解借贷、债务、清算系统及预言机喂价系统运作机制

DeFi 市场迎来了飞速的发展，价值数十亿美元的资产被锁定在数百个不同 DeFi 系统中，并转换成不同的收益代币，比如 Uniswap LP 代币或 AAVE 计息代币。

但是锁定在 DeFi 协议作为 LP 代币资产相关风险却变得不透明，由于不同公链之间的割裂，资产之间转移通道也没有完全打通，比如将资产从 ETH DeFi 桥接到 Solana 的过程中一个主要问题是，虽然为用户带来了机会成本，但却损失了 ETH 的潜在收益。

Parrot Protocol 由此应运而生，旨在通过创建一个以 LP 代币为抵押的流动性和借贷网络，使 LP 代币锁定的价值变得可访问。

为了更加深入了解 Parrot Protocol 特色、借贷和债务系统运作机制、发展规划等话题，2021 年 5 月 26 日，CryptoJ 特别邀请了 Parrot Protocol 核心开发者 Mr Parrot 做客本期 AMA「打通 DeFi 资产间壁垒——探寻 Parrot 如何聚合以太坊流动性代币与 Solana 生态应用」，和大家一起探索去中心化合成债务协议 Parrot 独特的魅力。

以下为 AMA 文字内容整理，内容有所删减。

浅析 Parrot

在 AMA 的开始，Mr Parrot 对 Parrot Protocol 特色和诞生背景先做了一个简单的介绍。

Mr Parrot 回答道，Parrot Protocol 在 LP 抵押品的基础上构建了一系列 DeFi产品。虽然越来越多的价值将会锁定在以太坊上，但是由于成本过高的原因，更多应用实际上会迁移到一条更快更便宜的链上，因此就产生了开发这样一个产品的想法。

由于 LP 代币是可以产生收益的资产，通过 LP 代币实现以太坊与其他公链的桥接是可行的。反过来，目前桥接原生以太坊链的方式是通过锁仓以太坊，而这是毫无意义的。

Parrot Protocol 首发的产品是一个稳定币叫做 PAI，通过将 LP 代币从 Layer1 迁移到 Solana 实现 TVL 的增长。

随后 Parrot Protocol 将会开放非托管借贷市场，以及基于 vAMM 的杠杆交易平台。

团队背后的故事

Parrot Protocol 从成立至今迎来了飞速的发展，想必也离不开团队成员背后的努力。Mr Parrot 针对团队成员做了简单的介绍，分享了背后有趣的故事。

Mr Parrot 表示，Parrot 团队目前位于亚洲。团队广泛吸纳了来自亚洲和西方国家的成员，这种融合为 Parrot 带来了不同的视角，平衡了对待问题的看法。

Parrot 既着眼于短期目标的快速实现，又不会忽略通过使命导向的方法进行长期价值的树立。

Parrot 团队成员来自三个不同的国家，其中一名团队成员现在在中国，他是一名搭便车旅行的欧洲人，来到中国之后就决定在此定居。

融资进展

Parrot 一直以来都获得了不少投资机构的关注，Mr Parrot 在谈到当前的融资进展时指出，目前已经结束了种子轮融资渠道，并将尽快发布相关公告。

Parrot 非常高兴能够收到 Solana 基金会的资金支持来让团队能够着手进行项目的开发。如果没有 Solana 团队的支持，就不会取得现在的成就。

Parrot 与 MakerDAO 之间的异同

Parrot 有一个功能允许用户进行资产抵押，谈到抵押平台，可能很多人首先会想到以太坊上自动化抵押贷款平台 Maker ，随后，Mr Parrot 介绍了 Parrot 和 Maker 之间的相同点和差异化优势。

首先，Parrot 团队对 MakerDAO 所取得的成就致以诚挚的敬意，与此同时，坚信债务的扩张是建立一个稳定币体系的坚实基础。Maker可以视为是 DeFi  1.0 的产物，早在现在琳琅满目的 DeFi 产品问世之前就已存在，而能够让用户质押的抵押品再次产生收益的产品尚未出现。

作为一个拥有深厚资历且广受信任的协议，Maker 不得不谨慎行事，对他们来说，通过一项「投资质押在 ETH-A 挖矿机枪池中的 ETH 抵押品」类似的治理提案几乎是不可能的。

而 Parrot 可以被视为是 DeFi 2.0 的产物，Parrot 的使命远远不止开发一个稳定币这么简单。如果用户通过在机枪池中质押 SOL 来获得稳定币收益，那么将理所当然地有义务为质押 SOL 的用户谋求更高收益。

所以 Parrot 稳定币机枪池将会结合 Maker 和 Yearn 双方的优点，并作出进一步改善。

抵押资产

Mr Parrot 在谈到 Parrot 计划支持的抵押品类型以及不同的抵押品之间的区别时表示， Parrot 会为稳定币提供更好的流动性，首先会支持 SOL、BTC、ETH。

随后，Parrot  将会支持这些稳定币的生息通证。对 BTC  会发行 Badger DAO的 ibBTC，对 ETH 则有 LIDO 的 stETH。对于 SOL，Certus 也正在开发生息的封装 SOL 资产。

Parrot 将会专注于孤立的借贷市场，从而引入更多支持长尾资产的协议，例如STEP-USDT 借贷组合。只要贷款利率足够大，这个市场就可以持续运转下去，并且可以将风险限制在这个单独的交易对中。

资产抵押比率、债务上限

在谈到对于 LP 持有人通过 Parrot 抵押资产可以借出哪些资产，其抵押比率、债务上限的详细机制的话题，Mr Parrot 表示，Parrot 首发的产品是 PAI 稳定币，用户可以通过质押生成 PAI。

一开始 Parrot 会相对保守，贷款上限会维持在较低水平，同时对抵押率要求较高。随着体系逐渐成熟也会逐步放宽对风险系数的限制。

资金利用率在 Parrot 平台中不是问题，因为质押的是 LP 代币，而 LP 代币本来就会产生收益，抵押率是 200% 还是 500% 其实没有太大的差别。

Parrot 仍然会创建稳定币机枪池，用户可以通过质押 USDT、USDC、DAI 以近乎 100% 的比例借贷 PAI。

在实际应用中，这个机制是更加有趣的，和 Yearn 机枪池一样，稳定币机枪池也可以为用户带来收益。

Parrot 可以聚合所有种类的稳定币资产熔铸成一个单一稳定币。除USDT、USDC之外，还可以从 AAVE、Compound、Yearn 中引入生息 USDT、USDC资产。

以太坊 Layer1 的桥接

对于基于以太坊 layer1 已经持有的 LP 代币如何通过 Parrot 直接参与 Solana 的 DeFi 金融活动的话题，Mr Parrot 指出，Curve、Sushi、Uniswap V2、AAVE、Compound 等都是 ERC20 代币，可以通过虫洞桥接到 Solana。

参考资料：https://github.com/certusone/wormhole。

合成债务交易

对于不同类型合成债务之间（比如，dUSD <-> dBTC <-> dETH）是否可以直接交易，交易中会有手续费之类的损失的话题，Mr Parrot 回答道，合成加密资产目前的意义并不是特别大，它类似于做空用户持有的抵押品，同时（无效地）做多生成的合成资产。

只有当用户仅使用协议通证进行抵押的时候才有点意义，在很多合成资产中，如果多头头寸上涨，这就意味着所有持有合成资产的用户（包括你自己）仓位下跌。

如果加密市场整体呈上涨趋势，而代币的市值涨幅不及加密市场整体涨幅，那么可能会变得越来越「去债务化」。

在一个整体上涨的市场中，存在持续性的多空失衡情况，在这种情况下，一些合成债务协议就必须对做空者进行激励进而维持自身的运转，但从长远来看，这是不可持续的。

而对于 Parrot 来说，想要将所有资产都作为抵押品而不仅仅是 PRT 代币。在该模型中，假设你生成了 pBTC 而 BTC 价格上涨，你只会背负更多债务而无法获得收益。

这就是 Parrot 选择稳定币赛道的原因。

虽然 Parrot 不做合成加密资产，但是会为外汇提供零滑点兑换服务，这具有更大的实际意义。法币价值的趋势要么就是持续稳定，要么就是缓慢贬值，因此整个体系的债务是逐渐扩张的，并且随着加密市场债务的引入，这个市场也会变得越来越大。

零交易即零滑点（只是对债务进行重新命名），因此不会产生任何损耗。在对 TVL 进行有效管理之后，协议还可能产生稳定手续费收益。

在未来，Parrot 有意向发展外汇杠杆交易市场，并且将会和未来的 vAMM 产品完美结合。

预言机喂价机制

在简单了解了债务系统后，Mr Parrot 谈到了关于预言机喂价机制的话题。

Mr Parrot  表示，价格预言机是一个非常复杂的事情。Parrot  的稳定币 PAI 的不同之处就在于协议会承担更多风险来延缓用户资产被清算的时间。例如，DAI 的价格信息更新会延缓一个小时，从而给用户更多时间来调整他们的抵押率来避免资产遭到清算。

人们对稳定币的坏账容忍度更高，原因就在于协议可以通过出售它的治理代币生成更多稳定币来弥补损失。

延迟清算时间实际上是一种很好的折中方案，同时用户的资产安全性也可以提高。

借贷市场对价格信息的需求有所不同，清算速度要足够快来避免实际贷出资产用户的损失。

聚合来自 FTX、BitThumb、Coinbase、Binance 等多方的价格信息将会使整个体系更加稳定。

通过 TWAP（时间加权均价）对函数做平滑处理，可以降低短期波动对总体趋势的影响。

Parrot 团队正在着手进行 Chainlink 和 Solana 的集成，会同 Chainlink 展开合作，进一步提高 Parrot 提供的价格信息的可靠性和稳定性。

清算机制

Mr Parrot 接下来分享了  Parrot 的清算机制，他指出，Parrot 想要让更多人更便捷地进行资产清算，将会开放一个清算池，用户可以在这里存入 PAI 获取收益，同时协议会自动使用清算池中的资金进行仓位的清算。产生的收益将按比例分配给参与该池的用户。

通过这种方式，普通人无需运行或管理清算机器人也可以进行资产清算。

公链赛道的发展

接下来，Mr Parrot  分享了对于公链赛道发展现状的一些看法。

在被问及与以太坊、波卡、BSC 等已经形成一定生态基础公链相比，Solana 公链未来生态的优势和特点在哪里 ，Mr Parrot 表示：

考虑到多年来的领先优势，工具和库对于 EVM 来说更加成熟，EVM ABI 很好地解决了定义可组合性问题。而 Solana 程序更低级，使得可组合性更困难。

Solana 工具链无疑正在快速改进，非常看 Serum 项目所构建的锚定框架。如果更多的项目开始采用它的话，它就能更好地解决了 Solana ABI 的可组合性问题。

Solana 一个有趣的优点是可以将多个处理步骤合并到一个事务中。在 ETH 中，每个「步骤」都需要单独的事务，如果网络拥塞，这对用户来说是超级繁琐的。这就是为什么有像 zapper.fi 这样的产品（它简化了过程）。

在 Solana 中，在前端您完全可以实现像 zapper.fi 这样的东西。一旦整个社区超越了「产品复制粘贴」的学习阶段，肯定会在原生 Solana 应用中看到有趣的新用户体验模式。

对于 Solana 生态中最看好的赛道以及可能存在的短板话题，Mr Parrot 打趣道，自己很好奇什么类型的应用程序会造成 Solana 网络拥堵，Parrot 协议希望至少能造成 Solana 的一次网络拥堵。

重要的是，更大的网络容量和更便宜的价格适用于不同的用例。一个用户每天投资 1 美元的小资金量就可以参与的这种储蓄产品将会是很酷的，也许这更像是 「DeFi 游戏化」。

很喜欢 SBF 所说的话，对于以太坊来说，任何低于 1000 美元的交易都不再有意义。但其实低于  1000 美元（的资金）也有很有价值的。

加入 Solana 生态

接着上一个话题，Mr Parrot 谈到了相比于其他公链，Parrot 为什么会选择加入 Solana 生态，以及在生态中的定位的问题。

Mr Parrot 指出，当时朋友告诉我们「嘿  Solana 非常酷，你应该尝试在它的基础上搭建一些东西」。

随后尝试了 Serum DEX，并被当时的体验感到震惊，没想到作为一个 DEX 可以如此接近中心化交易的用户体验。阅读了Serum DEX 代码，并认为这是一项了不起的工作。

因此，如果更聪明的人都已经把全都精力投入了  Solana，为什么不尝试一下呢？

Mr Parrot  同时表示，在 Solana 社区遇到的人很有趣，他们有有趣的想法，并探索可以在 Solana 上构建什么新的事物。

Parrot 团队非常关心设计和可用性，创新和创造非常有趣，但最终它应该可以满足用户的需求。现在，Solana 感觉就像是 ETH DApp 的早期，用户体验太糟糕了。社区需要花费一些时间来找出好的模式，Parrot 希望在可用性方面有所发展。

PAI 稳定币将在 Solana DeFi 生态系统中无处不在。

代币经济模型

关于价值捕获方面，Mr Parrot 分享了 Parrot  的代币经济模型，如何去激励用户长期持有代币，代币应用场景等话题。

Mr Parrot  表示，价值积累对于协议的长期可持续性发展非常重要。从铸造的稳定币中收取的稳定费将用于从公开市场购买 PRT。协议将用购买的 PRT 奖励网络参与者，而不是烧掉 PRT。

贷款和杠杆交易产品是建立在基础协议之上的业务。它们将产生费用，并奖励网络参与者。

近期发展规划

最后，Mr Parrot 分享了 Parrot 近期的发展规划、产品、生态合作发展等方面的最新进展。

稳定币即将推出

Parrot 将开始搭建借贷产品，目标是在 7 月份发布

治理代币 gPRT 将需要质押，用户质押的时间越长，获得的投票权和挖矿能力也会越强

当然，Parrot  也会有很多合作伙伴，之后会发布更多的公告