一文说透加密货币发展史：从 2009 到 2021

一个有几百万用户的网站，即使这个网站不挣钱，但是它的股票值钱。问题来了，一个几百万用户的网站有价值，为什么有几百万用户的加密货币会没有价值？显而易见是有价值的。

腾讯当年还没上市的时候，马化腾在电视上被海尔老板一通怼，人们普遍认为企业的核心价值就是创造利润，像 QQ 这样的产品，虽然用户体量大，但是既没有实物，也没有利润，很难说有什么价值。如果看今天互联网的股票，早就不是市盈率能解释的了，世界已经认同了企业市值可以远超它创造的利润。

回到加密货币，有专家会说这玩意不是货币，是什么不重要，螺蛳粉里面还没螺蛳呢，重要的是它的社群，即使螺蛳粉很臭，也有越来越多的人喜欢它。要是问加密货币是什么，我觉得这得分类，有像股票的，比如瑞波币，有像货币的，比如泰达币，有像社群的，比如狗币，有像黄金的，比特币，也有像平台的，以太坊。为了让大家对加密货币有个大体的认知，我下面会一一介绍。

2009～2013

13 年是币圈第一轮牛市，当时所有的币都山寨比特币，包括莱特币、狗币、宇宙币、玉皇大帝币、财神币等等，都要矿机挖出，基本上也就改几个参数，大多都是匿名项目，而且大都比较黑心，有偷偷预挖给自己的，有设定自己矿机 1 台顶矿工 100 台的。总之，没啥价值，大多归零了。

比特币 BTC：全部靠矿机挖出，每 4 年产量减半。因为刚开始那 2 年没什么人关注，只有中本聪自己在挖，所以他挖了 400 多万枚（总量 2100 万），占比不小，但是他至今一个币没卖，简直是神人，没人知道他是谁。BTC 的市值占整个加密货币里面一半以上，每个涨跌都牵系着整个币圈的震荡。现在越来越多的人把 BTC 当作数字黄金，而不是货币，因为货币是一直贬值，黄金一直增值。说到比特币，不得不提挖矿，虽然很耗电，但是这是一种公平的发行方式，股票不可能因为你经常买这家公司的产品，而送你股票，即使你给这家公司打工，股票也会酌情给老员工，而且只给一丢丢。挖矿就不一样了，参与者都有 BTC 奖励，可以快速聚拢起矿工社群，大矿工比如宝二爷，会去推广，让越来越多的人参与进来，人多了，就有了价值。

莱特币 LTC：一个华裔搞的山寨币，因为一句「比特是金莱特是银」活到了现在，修改了挖矿算法使得更难 asic 化。这里要说一下 BTC 本身是用 CPU 挖的，但是 12 年的时候有人研究出了用显卡挖，算力是 CPU10 倍以上，后来北航的 ngzhang 博士研发了专门的 asic 芯片，算力是显卡的 100 倍以上。超级算力的出现对社区不是一个好事，这就好比大家一块打游戏，对面有人装备特别强，一个人团灭我们，那还打个屁啊，直接劝退了。当时就是这样，被 asic 矿机劝退的 BTC 矿工拿着自己的显卡转挖 LTC，壮大了 LTC 社群。后来 LTC 也被 asic 化，显卡矿工们又转投了 ETH，这是后话了。

狗狗币 DOGE：源于两个程序员的玩笑，发行量巨大，一分钱也能买到很多个币。也是矿机挖出，但这不是重点，重点是这个币奇葩的有点搞笑。发行即承认自己毫无价值，毫无应用，创始人 13 年全部套现买了辆二手本田，如果不套现拿到今天，他能买下本田公司。狗狗币人畜无害，其他币不管宣传多伟大，还不是毫无应用。。狗币就诚实多了，在币圈，各种坑蒙拐骗多的去了，比特币是不是货币都还有争议，狗币就毫无争议，这种诚实有多可贵你们知道吗？这种精神也跟今天的躺平很契合，也难怪马应龙会说自己最喜欢的是狗币，在马应龙的喊单下今年涨了 100 多倍，社区也制作了一大批的表情包，很多人只是喜欢就入了狗币，反正便宜，持有狗币进了狗群，天天跟狗友侃大山，也不错，算是有社群价值。

瑞波币 XRP：瑞波是一家做跨境转账的公司，但是 XRP 跟他的业务没关系，换句话说，即时没有 XRP，转账业务也是照常运作的。但是这家公司总是有意无意的把公司发展跟 XRP 挂钩，比方说跟某国银行合作，发一波通告，韭菜一看，牛逼啊，区块链落地应用了，买 XRP，XRP 就涨了。XRP 的发行方式是全部 XRP 都在瑞波公司手上，按季解锁，很像股票，2020 年美国证监会起诉瑞波公司非法发行证券，也曝光了创始人联合机构坐庄割韭菜，后面就罚款和解了（万恶的资本主义）。

2014～2017

17 年是币圈第二轮牛市，按说是以太坊带来的大牛市，智能合约重新定义了区块链。发币从未如此轻而易举，也就有了一个分类，空气币。指的是通过以太坊发的 ERC20 代币，不能挖，所有币都在项目方手上，项目方使劲的吹牛，联合机构拉盘，为的是最后套现走人，留下一堆的归零币。

以太坊 ETH：ETH 对币圈的影响太深远了，今天的 BTC 是精神图腾的存在，ETH 是大半个加密世界的基础设施。BTC 在转账的时候，可以加一段备注，后来发展为可以发一段简单的程序代码，这个就是智能合约的雏形。ETH 对这项功能进行了重新设计，使得图灵完备，即可以实现复杂的程序，而且 ETH 的挖矿算法也改进到了极致，速度快，抗 asic，刚好在 LTC 被 asic 化之后，简直就是显卡矿工之家，直到今天也是显卡挖矿第一选择。未来会转 POS，即淘汰 POW 矿机挖矿，把 ETH 抵押给节点就能挖出 ETH，如果你怕节点跑路，那最好你自己运行一个节点（服务器），由此来去中心化，这个是技术发展的必然，因为 POS 的速度更快（快 100 倍以上），可以容纳更多的应用，以及更好的稳定币价，还省电。ETH 已经建立了庞大的社群，矿工人数占比不高了，如今 DeFi 成为 ETH 新的发动机，让更多生态进来是 ETH 的挑战，制约生态的正是 POW 挖矿的性能瓶颈和高昂手续费，也因此价值溢出让 BSC、polygon 等 EVM 公链崛起，所以 POS 是未来的方向。

空气币 ERC20：早期的 ICO，即众筹，初心是项目方拿到募来的 ETH，给投资人自己的 ERC20 代币，然后项目方把项目做起来，项目的代币就值钱了。后来发展成了，项目方不做事，拉投资人一起站台，把募来的 ETH 直接拉盘，韭菜一看大咖站台，币价还涨了，兴奋得马上买，越买越涨，越涨越买，最后项目方和投资人把手上的币一套现跑路，还干啥项目，再发个币！所以 ICO 被禁了，割了不少韭菜。后来发展出了 IEO，在交易所以极低的价格发售代币，引发抢购热潮，不过现在已经消退了，原因跟 ICO 一样，你以为是极低的价格，没想到上线即破发，项目方无节操的抛盘。再后来发展出了 IDO，大家不用掏钱买币，币是免费送的一丢丢，可能以后就值钱了，这种发行方式到今天还很流行，可以快速的聚拢一个社群，UNI 也是用了这种方式。后来的 ICO 一般是私募，只让机构参与，每个机构也只能投有限的额度，拿了机构的钱，以后可以说是某某知名机构投资的，韭菜一听就热血沸腾来二级市场接盘。这就催生了代投，韭菜想参与早期种子轮，一听限购，要有额度才能投，立马热血怎样才能搞来额度，可以把钱给代投啊，代投找到这些有额度的机构，把钱给机构来投。现在代投也消退了，当年真的太乱来了，有的代投投了后，赚钱了，说没投上，把募来的钱退了；亏了，说项目不行，推得一干二净。但代投肯定不会亏，他还有抽成，更狠的直接卷款跑路，与其给项目方跑路，还不如我自己跑！

泰达币 USDT：第一个稳定币，最早是在 BTC 链上发行的，但是转账速度实在太慢，后来作为 ERC20 发行在 ETH 链上，泰达公司承诺有足够的美元准备金，用户拿一个 USDT 可以换回一美元，现在改口称账上的加密货币资产足够兑换用户手上的 USDT，其实就是他手上没那么多美元了，他花掉了，有些买了 BTC、ETH，这些币涨了，所以他又有足够的资产承兑了。现在普遍的共识 USDT 就是数字美元，其实数字人民币应该跟 USDT 对标，可能跟 BTC 对标更显得数字人民币伟大吧。稳定币还有 DAI、USDC、BUSD，后面这几种按说都比 USDT 合规可靠，但 USDT 体量大啊，几乎每个币圈人都用，大而不能倒，数次美国证监会想要调查泰达公司，最后都不了了之，最多就是罚款，后面就没事了。

2018

柚子币 EOS：18 年币圈转了熊市，这一年最大的亮点是 EOS。有大神 BM 背书，知名机构站台，号称以太杀手，通过竞拍 21 个超级节点掀起了一波又一波的热潮，项目方赚得盆满钵满，但是上线即暴跌，直到 2021 年的牛市都回不到当年的高点。EOS 最被诟病的是太过中心化，个人觉得中心化也没有问题，今天的 BSC 更加中心化，USDT、XRP 这些本来就是中心化的，不也发展起来了么。关键是社区，EOS21 个超级节点+100 个备用节点，这才 121 个矿工，算上节点背后的社区，跟 ETH 的矿工人数还是差了很多；况且 ETH 的开发者社区很强大，EOS 很多东西跟 ETH 不一样，开发者从 ETH 到 EOS，很多技术栈要重新学，这就好比我作为一个开发者，我在苹果安卓上做 APP 好好的，让我去开发 winPhone 我是不去的，给钱还考虑一下，EOS 基金会有钱但抠得很，从不给钱，也从不拉盘，从不做推广，2021 年 BM 都离职了。

波场 TRON：也是上市即暴跌，然后再也回不去的，比 EOS 好一点的地方是 TRON 的技术栈采用了 ETH 的 EVM，智能合约是完全一样的，而且有 USDT 的助攻，创始人孙割也资助过一些 DAPP 团队，比 BM 靠谱，但也是个有争议的人物，不管怎么说，从 0 做到现在这样是不容易的。现在排行榜上还有 DAPP 生态的不多了，像量子链小蚁链这些早就生态归零了，TRON 已经算是国产公链里边比较靠谱的，如果当时 TRON 全抄 ETH，我觉得现在生态会更好，可惜只抄了一半。

2019

模式币：以共振币和贝尔链为代表，熊市里盘圈起来了。也说明了不管什么币，都是社群币。社群才是穿越牛熊的存在，从来就没有熊市，不过是一群人离开去了另一个群。还有一类伪区块链项目，打着 XX 即挖矿的旗号，以走路即挖矿的趣步为代表，虽然跟区块链没啥关系，但并不妨碍人家发展了 100 万人以上的社群。100 万人要是放今天那就是下一个 SHIB，SHIB 持币人数 30 几万人，市值上百亿。模式币的问题在于坑蒙的成分太多，对行业也没有正向的输出，让人喜欢不起来，能吸引人但是留不住人。

IPFS 矿机：FIL 没上线，矿机先卖起来，销售套路基本靠拉人头返利、多级分销，在国家提出区块链应用落地战略下，IPFS 矿机更加肆无忌惮，2000 块成本的电脑就敢卖出 2W 块，那 2 年鼎盛时期，IPFS 呼声比 BTC 大得多，保守估计卖出了上千亿人民币的矿机，厂商数钱数到手抽筋。后来 FIL 正式推出，这些矿机全部没戏。不过这些厂商倒是给 FIL 社群贡献了不少韭菜，很多新韭菜并不了解 BTC、ETH，却是 FIL 的坚定信仰者，相信 FIL 会打败 BTC。不论韭菜是咋想的，韭菜的信仰也是信仰，这样的群体壮大起来，这种信仰就是价值。在 2021 年，FIL 反弹了接近 10 倍。

比特硬币 BHD：屯了一堆硬盘的矿工，FIL 挖不了，先挖 BHD，BHD 矿工社群就这么起来了，BHD 打着更省电的 BTC 的旗号，也吸引了一些 BTC 矿工。随着 2020 牛市的到来，很多矿工就离开了 BHD，2021 年出来的 Chia，更加剧了矿工的倒戈。

2020

牛市的开始，也是 DeFi 的元年，DeFi 是建立在智能合约上的各种项目，以前矿是要买矿机挖的，DeFi 的矿只要你把 ETH、USDT 之类的价值币存进去，存多少就是你的算力，就能挖出项目代币。挖矿除了去中心化，更重要的意义是币的发行机制，以及用激励机制建立的社群。

独角兽币 UNI：仅用 1000 行核心代码，就实现了交易所，并且手续费分红也实现了，这个是比较容易被忽略的革命性的进步。别的项目都是讲币怎么值钱，比如创始人牛逼、知名机构投资、技术高深莫测等等，最多也就告诉你怎么挣币（挖矿），从来没有项目告诉你收益怎么来，因为你就是那个收益。在 UNI 提供流动性，不但可以当网格交易，而且还能挣到手续费，一举两得。UNI 采用空投的发行机制，当然大部分还是项目方持有。虽然没有很强大的社群，但是 UNI 是 DeFi 的底层协议即基础设施，为行业有很多正向的输出，好比光刻机没几个客户，却很有价值。

寿司币 SUSHI：开启了流动性挖矿，从币的发行机制来看，流动性挖矿也是革命性的。之前矿工买的矿机，交的电费，实际上对币本身并没有很大的正向意义，只是不断抬高挖矿成本，造成矿工内卷。如果假设只有 10 个矿工，内卷到每个矿工都用上万台机器在挖，对币有啥好处呢？把 10 个矿工换成 10 个矿场，就是目前 BTC 的现状。但是流动性挖矿对币是有很大好处的，添加流动性并不会影响币价，但是增加了交易深度，对大户说，投一个项目，要投就 100 万起，但是交易深度不够就没法投，要让更多的大户进来，让更大的大户进来，流动性就必须越来越大。很多 meme 币狗类币，想学 SHIB 全部筹码打进 SWAP，结果筹码被低价买走，SWAP 的流动性枯竭，如果拉盘，流动性就更加枯竭，别说大户进不来，散户都进不来了，那就可以宣告失败了。所以筹码肯定是要一点一点放进 SWAP，如果币全在项目方手上，项目方一点点放是可以的，但是经历过 17 年的空气币，韭菜不相信项目方会 hold 得住，项目方十有八九也的确 hold 不住，一波回调可能直接就砸盘了。所以要流动性挖矿，让筹码随时间释放，分散到矿工手上，这样项目方不容易砸盘，还能激励大家去添加流动性，双赢。

2021

借助 DeFi 平台，动物币爆发了，DeFi 还是偏专业，动物币更接地气（更乱来）。这轮牛市始于 DeFi，死于动物币。

币安智能链 BSC：由于 ETH 的瓶颈，更多用户选择了 BSC，DeFi 可以很方便的迁移到 BSC，BSC 爆发了，CAKE 就是吃到这波红利的典型。BSC 是比较中心化的，但这真的不重要，重要的是得韭菜者得天下。曾经 ETH 的大户们看不起 BSC，认为这是散户玩的，今天 BSC 使用量远超 ETH，而 CAKE 无论用户量还是资金量都超过 UNI，动物币也都发行在 BSC，上到 CAKE 交易。如果你还没有用 BSC，赶紧学习，BSC 的一笔交易大概人民币 1 块钱，比中心化交易所的手续费便宜多了，这还不止，还可以进入到各种挖矿，甚至有你借钱项目方还给你币作为利息，你投理财智能合约给你保了本，之后项目方还空投送你币。其实就跟当年中关村双创一样，为了拉用户，各种送钱。你只需要点几下，注册都不用，手机号都不填，何乐而不为呢？最最重要的是，这里可以参与项目的早期，上 CAKE 免上币费，上火币天价的上币费，那早期肯定上 CAKE 啊，早期价格极低，涨个百倍很常见，再去中心化交易所给韭菜接盘。很多老韭菜还在火币、币安里打新，那都是 BSC 里已经涨了上百倍的，不会用 BSC，那就只能在交易所接盘。

柴犬币 SHIB：总量的一半打给 V 神，另一半打进 SWAP 添加流动性，这种发行方式看上去是挺公平的，但我很怀疑项目方添加完流动性后马上买走了大量筹码，要不然会流动性枯竭。但这不是重点，重点是狗币火了，马应龙喊单完狗币，还顺便喊单了 SHIB。SHIB 的社群很强大，承载了韭菜们一夜暴富的信仰，韭菜的信仰也是信仰，高呼着吃掉前面的零（SHIB 价格是 0.00000X，吃掉一个 0 就是 10 倍涨幅），这样的社群就像是二战时候的苏军（SHIB 用户也把自己称作 SHIBARMY），用信仰反击了不可一世的德军。SHIB 和狗币不同，狗币是搞笑和躺平文化，SHIB 是一夜暴富，在牛市里面，大家要的就是一夜暴富，别扯什么大神站台、什么高深技术，我只懂买币干就完了。个人认为 SHIB 虽然是空气，但也是有价值的，能聚拢 30 万忠实用户，有这用户量，干啥不行啊，弄个 SHIBSWAP，直接就是 30 万用户，这不就有价值了么。

猪币 PIG：动物币很多，不是仿 SHIB，就是仿 PIG。PIG 通过修改 ERC20 合约，实现了持币即挖矿，算是 19 年模式币在 DeFi 上的重生，但是比模式币进步了很多，这里面算法的技术含量不低。所有动物币的发行机制都不透明，跟空气币一样，拿个开源代码一改就完事了，没技术门槛，不靠谱的项目方太多了，有很强的市场推广能力，没有产品开发能力，对业界的思考也没有，狗币和 SHIB 好歹还输出了意识形态，PIG 输出了持币即挖矿的算法，后来的仿盘们除了捞钱走人啥也没留下，格局太小，即使建立了人数不少的社群，也会在一波熊市中分崩离析。

low 逼币 LOWB：最后提个我觉得有点意思的币，目前来看不是好的投资标的，单纯就是觉得好玩，为自己喜欢的爱豆打 call，虽然爱豆是个屌丝干啥啥不行，跟我一样，有共鸣，就当打赏了。LOWB 相当于国产的狗币，搞笑和诚实，创始人也确实 low，币一涨全套现了，还发了通告，被韭菜骂了一通又把钱放了回来。第一次见那么老实胆小的创始人，官网也是各种 low，虽然 low，但胜在真实，在币圈，真实有多可贵你们知道么！

未来

虽然 519 之后 BTC 价格腰斩，但是 21 年动物币乱来的程度远不及 17 年的空气币，主要是盘圈的思维没跟上。这是好事，说明行业趋于理性，人家爆火的那些动物币，在观点和文化输出上也不是空气币能比的，文化是有价值的。17 年公链的竞争到今天已经完结了，以太坊继续领跑，EVM 系一统江湖，连波卡都推出了 EVM，DFinity 在差异化竞争下有些优势。没算上 FIL，因为 FIL 没 DAPP。想要找百倍币的公链不现实了，百倍币只有 DAPP 上有，包括 DeFi、NFT、DAO，这些年一直在说的应用落地，这些就是，总有人想区块链结合实体，其实很傻很天真，比如说曾经的我。科技发展的规律就是基础设施做好了，再做上一层的设施，上一层的做好了就继续作为基础设施再去做上上层，已经打好的基础，好比地基一样稳固，很难有竞争者能挑战，竞争者最好的选择，就是作为这个大厦里的一层，这样起点高，好过自己在旁边打地基，然后再让其他项目盖在自己这一层之上，稳固自己的地位。

最后

作为一个 13 年的老韭菜，我的生活大部分跟加密货币有关，每天看的新闻都是各种币，微信群也是各种币群，几条好友聚个餐，也都是币友。即使我一个币都没有，我也觉得加密货币是我生活的一部分。这可能有点像饭圈人认为爱豆是她生活一部分一样，即使爱豆根本不认识她。但这就是圈子，在这个圈子里面，我的生活，我的思考全是跟这有关。

很难说到底是微信占据了我的生活，还是微信里的币群占据了我的生活，我想如果没有微信，那就是另一个聊天软件里的币群占据我的生活，说到底微信群应该比微信更有价值，至少对我而言是这样。

微信的价值来源于用户，内容也是用户上传的，群和公众号都是用户自发运营的，作为价值的提供者和内容的生产者，却得不到微信的分红和股票，这些价值都被腾讯的股东们拿去了。而加密货币有着更合理的价值分配，参与项目的用户，有的是提供算力，有的只是使用项目方的服务，都可以获得类似股票的奖励，有的还有分红，比如 DeFi，用户既是价值的提供者，也是价值的收获者。