华尔街日报：为退休储蓄？不妨考虑下比特币

作为世界上最不稳定的资产之一，加密货币正在寻求投资界的主流认可。它们的下一个目标：你的退休投资组合。

金融服务公司正在推出新的产品和服务，让更多的日常投资者将比特币和其他虚拟货币添加到他们的投资组合里，以此获得更高的回报。有些是以“CryptoIRA”和“BitcoinIRA”等名称推出的。

人们对数字资产的兴趣正在“爆炸式增长”，Onramp Invest LLC 首席执行官 Tyrone Ross 称，“人们希望退休账户中包含比特币。”该公司今年 5 月开始销售 100 多名财务顾问用来监控客户对加密货币投资的软件。

资料来源：金融规划协会、金融规划杂志和 Onramp 的《2021 年投资趋势调查》

这是一个“宏图壮志”：投资者目前在 IRAs 和 401（k）s 中有 22.5 万亿美元的资金。金融规划协会（Financial Planning Association）和另外两个组织最近对 500 多名金融顾问进行了一项调查，其中 14% 的顾问表示他们使用或推荐加密货币，而在 2019 年和 2020 年，只有不到 1% 的顾问表示使用或推荐加密货币。本月，专注于小公司的 401（k）计划提供商 ForUsAll Inc.宣布将允许其管理计划中的员工将其 401（k）供款的 5% 投资于比特币、以太币、莱特币等。

一位已经为退休账户选择了数字货币的投资者是住在缅因州的市场研究员、28 岁的 Vukasin Vignjevic。“我并不反对传统资产，比如股票，他说，“但数字资产解决了当今世界面临的许多问题，”例如，将金融服务带给无法访问的人。

Vignjevic 说，他的个人退休账户只占他总资产的一小部分，其中加密货币占“相当高的比例”。

为退休账户增加数字货币对普通投资者来说意味着很多风险，包括高额费用和高波动性。随着加密货币监管政策收紧，比特币自今年 4 月创下历史新高以来价格已腰斩。美国证交会（SEC）也警告投资者当心那些允许加密货币等替代资产的 IRA 投资相关欺诈计划。

然而，一些行业巨头并没有让用退休账户进行此类押注变得容易。包括嘉信理财（Charles Schwab Corp.）和富达投资（Fidelity Investments）在内的许多银行和经纪公司主要将 IRA 投资者限制在股票、债券、基金和定期存单上。嘉信理财和富达的普通投资者不能购买加密货币，但可以购买投资于加密货币的信托公司的股票。

一家名为 Betterment 的数字投资公司的发言人 Joe Ziemer 表示，该公司正在“积极探索”在 IRA 和应税账户中提供加密货币，“以一种使客户能够以负责任的、建议的方式进行”。Betterment 行为金融和投资副总裁 Dan Egan 表示，鉴于加密货币仅占全球股票和债券价值的 0.5%，任何超过 1% 的投资组合都是“激进的配置”。

与此同时，许多专门从事另类投资（如黄金、房地产和私人股本）的IRA提供者正在降低加密投资门槛。IRA 托管公司 Kingdom Trust 在其“Choice IRA”中提供了 20 种加密货币。据 Kingdom Trust 首席执行官 Ryan Radloff 称，该公司为客户持有的 170 亿美元中，约有 10%（20亿美元）是加密货币。这一比例高于过去 12 个月的 2%，即 3.5 亿美元。

“我们的用户在交易特斯拉（Tesla）、GameStop、比特币和以太坊，”34 岁的 Radloff 说，“我们相信，我们的客户看到了大胆利用退休账户的机会，也会进行交易，而不是干放在那里，像我们的父母那样，把钱投进千篇一律的基金。”

Radloff 称，频繁交易的客户通常希望在他们的退休账户中加入加密货币，因为他们可以免税地将利润进行再投资。然而 IRA 专家 Ed Slott表示，长期买入并持有的投资者最好将数字资产放在应纳税账户中，因为他们可以用资本损失抵消应纳税所得，并且比退休账户所有者提取资产时支付的利率更低（前提是他们持有投资超过一年）。

费用是另一个考虑因素。一些 IRA 的托管人，如富达，不收取账户费用，而专门从事另类投资的托管人，往往收取每年的托管费或账户维护费加上买卖交易费。

例如，据一位发言人说，另类 IRA 服务公司 BitcoinIRA 每年收取 240 美元的账户费，出售和购买的平均交易费分别为 1% 和 5.5%。首席运营官 Chris Kline 表示，BitcoinIRA 用户可以通过现金和加密货币持有赚取高达 6% 的利息来减少或抵消费用。

数字资产初创公司投资者 Ric Edelman 表示，无论他们转向何处，加密货币投资者都应选择由联邦或州银行当局监管的 IRA 托管机构，并仔细审查投资。Ric Edelman 是咨询公司 Edelman Financial Engines LLC 和金融顾问教育集团 RIA Digital Assets Council 的创始人。IRA 专家 Slott 说，那些即将退休的人也应该对数字货币保持警惕，因为他们的投资组合可能来不及恢复突然蒙受的损失。

然而缅因州的市场研究员 Vignjevic 从 2017 年就开始购买加密货币，他似乎并不担心。“数字资产非常不稳定，”他说，“但从长远来看，我相信我会做得很好。”