Heco上的保险板块龙头ISM，现已上线经纪人模式

“ISM保险经纪人模式的上线，或许是投资者分享ISM生态红利的另一种方式。”

DeFi保险板块的崛起

最早的保险其实可以追溯到1666 年。那一年伦敦城历史上最严重的一场火灾，在给查理二世的臣民带来巨大损失的同时，也催生了现代意义的保险制度，而此后保险行业也得到了迅速的发展。保险其实是传统金融，发展到一定高度的衍生产物。其实任何一个人，购买保险都是为了给意外来临时增加一份保障，无论是财产损失比如我们的车险、房屋险等等，亦或者是人身安全险等等。传统的保险，是保险公司以保险条款以及法律为基准，通过对条款以及法律公文的标准评判来决定是否给予索赔。而在这个过程中，一方卖理赔的主体是保险公司，而司法机构作为监督机构，虽然这其中明显的带有一些主观因素，但是这是我们传统世界的保险大致的模型。

区块链世界，比特币网络解决信任以及效率问题，是通过点对点以及全网共识。而从以太坊时代以后，智能合约给予了区块链世界不一样的意义。目前DeFi实际上就是以智能合约为基础，搭建的一个去中心化金融世界。所以DeFi板块无论是DEX、借贷、保险等等，也都是依托于智能合约，达到某个条件申请指令将会自动执行。

在保险领域，DeFi世界的保险协议不同于传统世界得中心化赔付方式。基于智能合约，不仅仅能够让保险更为高效，同时也更为公平。目前，DeFi世界保险板块整体上也随着DeFi TVL的指数型日增，逐渐的形成体量。同时，赛道整体上看有着ISM、Helmet、NXM以及COVER等几个较为优秀的成员。而从特性上看，NXM即Nexus Mutual则更像是区块链版本的“相互保”，且需要KYC，同时一般而言项目方作为投保人且用户只能作为承保人，NXM对冲风险作用小且收益有限。

ISM、Helmet以及Cover的模式其实大体上相似，是区块链保险板块的2.0代表。这类的保险协议引入了保险通证以及承包通证，并且基于事故以及价格上概率事件的博弈，来对冲风险，同时承保人能够获得相应收益，生态更为自发无需KYC。而相比较而言，很明显ISM上获取收益的模式跟为多样，且退出模式更为灵活自治度更高，这也是目前ISM在DeFi保险板块最为被看好且极具潜力的原因之一，尤其是ISM即将上线的经纪人模式带来的虹吸效应，并且目前ISM在意大利地区也是最火的DeFi板块之一。

ISM保险协议模型详解

DeFi 2.0保险板块的模型，是去中心化、自治生态的又一大进步。上文提到对于这类博弈类保险，生态中存在投保TOKEN以及承保TOKEN，只不过在具体的两类TOKNE能够获取的权益以及机制的设计上，存在或多或少的差异。在ISM保险协议的系统中，用户可以对自己的资产进行保价保险，比如我手中持有某一币种，但是又不想让该币种在一段时间内因为市场价格的浮动，而造成金本位的损失。

这时，我们就可以基于ISM进行保价对冲风险。用户将会选择保险周期，同时按照一个价格对自己的资产进行保险，比如张三手中持有一个以太坊，并且张三购买了一份保单，保单的到期日期为4月30日，而保价的币种为1个以太坊，保价价值为2000美金，那么此时张三需要抵押2000HUSD到ISM池中并记为1个单位。

张三还会同时获得ISM生成的两个代币，即一个单位的投保TOKNE（2000个），以及一个单位的承保TOKEN（2000）个。假如在4月30日期间，以太坊价格坚挺一直没有跌破2000美金，那么张三手中的投保TOKEN归零，并且承保TOKEN换回自己的抵押品（2000个HUSD）。那么假如在4月30日期间，以太坊因为某些利空因素币价浮动跌破2000U，这个时候张三可以将自己手中的投保TOEKEN连同手中的一个以太坊，换取2000HUSD，同时承保TOKEN交割换回自己的抵押品。虽然以太坊价格金本位跌破2000美金，但是通过ISM的保险张三在金本位上并没有造成损失。

倘若在4月30日前，以太坊并没有跌破2000美金，但是张三因为琐事需要用钱，那么张三仍旧可以在保险到期前用手中的承保TOKEN和投保TOKEN换回自己的抵押品即2000HUSD，这一点上看ISM的保险是比较灵活的。

基于ISM模型的设计，其实可以有众多的获利方式。比如张三同样的即可以作为保险投保者，张三也可以作为承保者、流动性挖矿获利者等等角色。

比如张三在使用过ISM保险协议后，认为这个ISM用下来不错，在以太坊大跌以后自己没造成损失，决定继续在ISM上获取一些收益。那么此时张三首先可以作为承保者，同样自己像上文一样抵押2000HUSD后获取同样数量的承保TOKEN以及投保TOKEN，这时候张三没有投保需求那么可以直接将手中的投保TOKEN卖出，比如按照0.2U卖出了400U，同时将自己手中的承保TOKEN可以放入流动池中进行流动性挖矿获取ISM代币。那么假如在这份合同到期前没有发生以太坊价格的下跌，那么张三将能够通过承包TOKEN换回自己的抵押品，那么在这个过程中张三的收益在于流动性挖矿收益、卖出投保TOKEN的400U收益，利润可观。而倘若在这个过程中，以太坊价格价格跌破2000U，投保人行权，那么张三可以将自己手中的承保TOKNE换回一个以太坊。所以这其实也是一个博弈的过程。同样张三也可以将自己的投保TOKEN和承保TOKNE都拿到MDEX上进行流动性挖矿，也能够获取一个可观的收益。

除了以DeFi的形式参与到ISM中，ISM也在4月中旬上线了ISM的保险经纪人模式，从收益模型上看保险经纪人的收益或许更为优厚。

ISM即将上线保险经纪人模式

从ISM代币本身来看，虽然在整个ISM保险生态中并没有扮演重要的角色，但是ISM是生态治理以及激励的重要通证。参与ISM生态流动性挖矿将会获得ISM代币的奖励，同时用户持有平台币参与平台治理，投票决策投保币种。ISM本身是一种在外部流通的通证，所以随着ISM代币的回购、ISM代币的销毁以及ISM的需求场景的增加，ISM也将在价值上进行迸发。

ISM保险经纪人模式，首先给ISM创造了一种刚需，同时创造了ISM代币的销毁场景并且为ISM生态带来了大量的用户，按照保险经纪人的模式这个用户涌入量是呈现指数型增长的。

ISM保险经纪人模式体系中，将存在多个等级的保险经纪人，等级从LV0到LV3不等。首先用户注册成为保险经纪人需要消耗一定的ISM铸造经纪人钢印（消耗的ISM将用于奖励上级邀请人、进入管理基金和定期销毁），每次消耗2个ISM代币，而拥有钢印的人可以邀请其他人成为经纪人。经纪人根据不同等级，可以获得管理基金池分红。管理基金池每周分红一次，分红比例根据治理提案决定，未分配部分将累积到下一期。

成为经纪人后，为了维持等级或者升级，需要不断的进行邀请其他人成为经纪人。对于不同等级有着不同的要求，比如达到LV1等级需要邀请5人，并且达到LV1等级后在此期间拥有10天保护期，每邀请1人，保护期增加3天（LV2增加2天，LV3增加1天），如果保护期结束邀请人数未满足本级标准或累计人数未达到L2/L3（分别为80人和200人），则给予降级处理回到LV0。LV1经纪人也可以选择销毁2枚ISM来多获得5天保护期（LV2销毁9个ISM增加10天，LV3销毁20个延长15天）。降级后，保留降级后级别最小邀请人数，需重新升级（原有邀请关系保留）。成为经纪人后，能够享受下级挖矿产出的10%作为邀请人奖励给到保险经纪人分红，等级越高收益越高。尤其到后面高等级，产出收益超过了成本的10倍+。ISM的经纪人制度，也让ISM在保险赛道上的收益更为具有诱惑力。ISM作为生态代币，随着场景以及需求的不断增加，也使得ISM未来的价值水涨船高，各等级保险经纪人的预收入如下表，即便是LV0未来收入也可能达到8560U。

从ISM保险本身来看，在目前的DeFi保险赛道上首创了币价保险以及保险经纪人模式，目前众多的保险板块对于治理代币难有价值赋能场景以及销毁场景。保险经纪人模式给ISM生态添加了原生动力。

ISM以自身的模型为基础，也能够扩展出很多的保险场景或者玩法，据官方社群透露未来还将上线更多保险品种，比如全行业首创的“创始人人身安全险”、“NFT保险库”、“无常损失保险”、“理财险”等等 。所以ISM也有望成为首个，将“人”这个元素引入到DeFi保险板块，更多的将传统领域与DeFi世界相融合。ISM以保险经纪人模式为基础，将不断的产生用户的裂变，生态不断造成虹吸效应。未来ISM也将会成为流量裂变-用户聚变的现象级保险项目。