2021年Q1，区块链行业的日活跃唯一地址数增长至 45.8 万个，同比增长639%。

今年一季度，我们从 NFT (非同质代币) 市场看到了很多令人兴奋的东西，这增加了人们对 NFT 技术、数字艺术品和虚拟世界的兴趣。与此同时，DeFi (去中心化金融) 生态系统继续引领行业发展。而在今年前三个月，区块链行业证明了遍地开花的不仅仅是 DeFi。

上图：2020年5月以来，全球谷歌搜索 NFT 和 DeFi 的增长趋势。来源：Google Trends

以太坊高昂的 Gas 价格继续成为行业的一个问题，多个 DeFi、NFT 和游戏类 Dapps 宣布向 Layer 2 或其它区块链网络 (比如 BSC) 扩张。区块链领域的主导叙事仍然是多链范式的呈现。

以太坊的竞争者一如既往地活跃。2021年一季度，币安智能链 (BSC) 被证明是以太坊最大的竞争对手。几个顶级的以太坊 DeFi 应用已经宣布了向 BSC 链的扩张。而 NFT 和游戏类 Dapps (去中心化应用) 更倾向于选择 Polygon (以太坊侧链扩容方案) 或 Flow (NFT型公链)。

2021年第一季度，NFT 市场的销售额创下了历史新高。新的和现有的 NFT 项目都取得了前所未有的销售额：交易量最高的是 NBA Top Shot，最令人难忘的是 Beeple 的一件艺术品集，成交价超过 6900 万美元。

最后，以太坊 DeFi 生态系统在锁仓总价值 (TVL) 方面仍然是最大的。2021年Q1，以太坊 DeFi 应用的 TVL 翻了一番。另一方面，BSC 生态系统的 DeFi TVL 在 Q1 增长了 30 倍。

关键信息

2021年Q1，区块链行业的日活跃唯一地址数合计达到 45.8 万个，同比增长639%；

Q1时期，在日活跃唯一地址数方面，BSC 已经战胜了以太坊：二者分别为 105,000 个和 75,000 个；

以太坊 DeFi 应用的 TVL 保持领先地位，2021年Q1的 TVL 达到了 540 亿美元。

2021年3月底，基于 BSC 的借贷协议 Venus 的 TVL 超过了 Uniswap 和 Compound。

NFT 迎来创纪录的交易量：在2021年Q1迎来了超过 15 亿美元的交易量。

NBA Top Shot 保持了其领导地位，是 NFT 领域最受欢迎的应用，其在2021年 Q1 的交易量约为 5 亿美元。

01

可扩展性问题推动了多链范式

以太坊的 Gas 价格倾向于波动性增长。虽然我们看到最近 Gas 价格略有下降，但还是比较高。因此，以太坊上的一些 Dapp 项目正在探索替代方案。越来越多的顶级 Dapp 开始扩张至 Layer 2 网络或者其它以太坊的竞争对手网络上。

上图：2020年1月以来，以太坊 Gas 价格呈现波动性增长。

最近，以太坊借贷协议 Aave 宣布将推出基于以太坊侧链扩容方案 Polygon 的 Layer2 版本；3月初，以太坊上的借贷协议 bZx 和 DEX 聚合器1inch 也宣布在币安智能链 (BSC) 上亮相；随后去中心化交易所协议 0x 和 DEX 聚合器 Matcha 也宣布在 BSC 上线。

基于以太坊的去中心化交易所 SushiSwap 是另一个扩大足迹的项目，目前 SushiSwap 已经在 Avalanche 区块链生态系统上线。

下图是基于以太坊的 DeFi Dapps 的最新动向：

上图：一些基于以太坊的 Dapp 项目正在采用 Layer2 方案或者扩张至其它区块链网络。来源：DappRadar

以太坊 DeFi dapps 并不是寻找可扩展性解决方案的唯一类别。一些 NFT dapps 已经宣布计划转向 Flow (NFT型公链) 和 Ronin (以太坊侧链) 等解决方案。

到目前为止，以太坊侧链方案 Polygon 已经被证明是这些 NFT 平台的首选方案。

上图：一些以太坊 NFT Dapps 平台已经宣布采用 Layer2 方案或转向其它区块链网络。图源：DappRadar

综上所述，在2021年第一季度，各大顶级以太坊 dapps (包括 DeFi 和 NFT 平台) 宣布了将业务扩张/转向至多个 Layer2 网络或其它区块链平台的计划。

这可能带来一些影响：首先，这可能会在未来极大地降低以太坊的一些关键指标；其次，也是最重要的是，这可能会增加 DeFi 和 NFT 类 dapps 的使用。

02

激烈的竞争使排行榜发生了变化

对于整个区块链行业来说，2021年Q1是一个令人兴奋的季度。从关键指标来看，如前所述，每日活跃的唯一地址数同比增长 639%，从 2020 年Q1的 62000 个增长到 2021 年Q1的 45.8 万个。

在日活跃唯一地址数方面，BSC (币安智能链) 是最大的贡献者，该网络每日活跃的唯一地址数达到 10.5 万个。今年3月，BSC 的唯一活跃地址数较上个月增长50%，增幅最大。一季度，以太坊和 Flow 区块链分别平均产生约 7.5 万个和 5.3 万个日活跃唯一地址数。

下图为自 2020 年1月以来，各大公链网络的日活跃唯一地址数变化情况，单位：千。

来源: DappRadar

2021年Q1是一个令人难忘的季度，因为 BSC 在日活跃唯一地址数方面击败了以太坊。考虑到一些顶级以太坊 Dapps 宣布了跨链转移/扩张的计划，在接下来的Q2季度我们可能会看到 BSC 和以太坊在这个指标方面的差距更大。

03

以太坊侧链方案Polygon迎来创纪录的增长

最突出的以太坊 Layer2 解决方案之一 Polygon (前身是Matic Network) 在2021年Q1迎来了显著增长。今年一季度，Polygon 网络上的日活跃唯一地址数较上一季度增长 496%，从 500 个增加到 4800 个。交易量也跟随这一趋势，在一季度增长288%，达到5亿美元。

下图为自 2020 年1月以来，以太坊 L2 网络 Polygon 上的日活跃唯一地址数 (黑线) 和网络交易量 (黄色区域) 的变化趋势：

来源: DappRadar

Polygon 增长背后的原因是 DeFi 交易所 QuickSwap。QuickSwap 是基于以太坊的去中心化交易所 (DEX)，2021年Q1，QuickSwap 产生了 87% (4.43亿美元) 的 Polygon 网络交易量。

此外，随着 OpenSea (NFT交易平台)、Aave (去中心化借贷平台) 和 Aavegotchi (基于以太坊的NFT游戏平台) 都希望加入 Polygon 生态系统，我们可以预计这个区块链解决方案将进一步扩大。另一方面，Polygon 上的交易活动距离以太坊主网和 BSC 的高度仍然很远。

04

对比以太坊和 BSC 网络上的 DeFi TVL

BSC (币安智能链) 在 2021 年被证明是以太坊的一大竞争者。在6个多月的时间里，BSC 在几个关键指标上超越了以太坊。

另一方面，在2021年Q1，基于以太坊的 DeFi 中的 TVL (Total Value Locked，锁仓总价值) 保持了领先地位，它仍然是 DeFi 生态系统中最重要的区块链网络。

下图：2021年初以来，基于以太坊的 DeFi TVL (蓝线) 和基于 BSC 的 TVL (红线) 的增长趋势。

来源: DappRadar & Defistation.io

2021年Q1，基于以太坊的 DeFi 应用的 TVL 较上一季度的 210 亿美元增长到 540 亿美元。最大的贡献者是 MakerDao、Uniswap 和 Compound，这三大顶级以太坊 DeFi 平台的锁仓量占 DeFi 锁仓总价值的 33%。

在 2021 年Q1末，BSC 上的 TVL 合计约为 200 亿美元。相比上一季度，TVL 增长了30多倍，从 6 亿美元增至 200 亿美元。其中最大贡献值是基于 BSC 的借贷与稳定币发行平台 Venus 和去中心化交易所 PancakeSwap。

虽然 BSC 链上的 DeFi TVL 仍然比以太坊低 2 倍多，但根据 defstation.io 的数据，几个 BSC 上的 Dapps 应用的 TVL 超过了一些以太坊上的顶级 Dapps。

例如，在3月底 BSC 链上的顶级 Dapps 中，Venue 和 PancakeSwap 分别拥有约 63 亿美元和 57 亿美元的 TVL。而同一时期，基于以太坊的 MakerDAO、Uniswap 和 Compound 在 TVL 上分别是 66 亿美元、57 亿美元和 61 亿美元。这意味着3月底， Venus 已经在 TVL 方面超过了 Uniswap 和 Compound。见下图：

来源: DappRadar & Defistation.io

综上所述，在 DeFi 生态系统中，BSC 向以太坊传递出强大的竞争。考虑到一些以太坊 DeFi dapps (比如1inch，0x 和 bZx) 正在向 BSC 进行广泛扩张，BSC 可能很快就会成为许多关键指标的领导者。

05

DeFi 和 NFTs 的碰撞

NFT 整合金融概念的趋势始于 2020 年。

例如，NFT 交易平台 Rarible 已经上线去中心化保险类服务 yinsure.finance 的 NFT 保单，也即 yInsure NFTs。这些 yInsure NFTs 允许用户以 NFT 的形式购买和出售针对某些 DeFi 项目的保险。虽然这种保险有限制，但这一概念显示了如何利用 NFTs 来创造一个流动性市场。

Aavegotchi 是另一个尝试将 DeFi 与 NFT 结合的游戏和数字收藏品平台。每一枚 Aavegotchi NFT 代币既是收藏品，也是能够产生收益的资产，在游戏中以“像素幽灵”的形象展现 (见下图)。

最近，Aavegotchi 平台上的日活跃唯一地址数激增，超过了 3000 个。当前，Aavegotchi 是 NFT 领域最常用的 10 大 Dapp 之一。见下图：

上图：Aavegotchi 平台上的日活跃唯一地址数增长情况。来源: DappRadar

最后，Uniswap 最近给出了一个非功能性测试的惊喜，Uniswap V3 将把流动性提供者 (LPs) 的 LPtoken 从当前的 ERC-20 转变成 NFT。

以上这些举措对 NFT 行业非常重要，因为这显示了 NFT 行业发展的路径，同时也可能改变 DeFi 项目的概念，我们或将开始看到 DeFi 和 NFT 更加相互关联。

06

NFTs 迎来创纪录的高交易量

到目前为止，可以说 2021 年Q1的主题是 NFT。仅在今年头三个月，NFT 交易就创造了逾 15 亿美元的交易量。尽管与 DeFi 生态系统相比，这只是一小部分，但 NFT 在今年一季度的交易量比上一季度增长了 2627%。

今年一季度的 NFT 交易量，贡献最大的是 NBA Top Shot、CryptoPunks 和 OpenSea，它们产生的交易量占 NFT 总交易量的 73%。见下图：

上图：自2020年10月以来，各大 NFT 应用每月的交易量对比，单位：百万美元。来源：DappRadar

NBA Top Shots 是由 CryptoKitties (加密猫) 的创始团队 Dapper Labs 与 NBA 合作推出的 NFTs，这些 NFTs 代表了 NBA 球员的精彩短视频。今年一季度，NBA Top Shot 仍然是 NFT 领域中交易量排名第一的 NFT 产品，吸引了大量媒体和用户的关注。它在 2021 年第一季度创造了近 5 亿美元的收入。

NBA Top Shots

尽管 NBA Top Shots 的交易量令人印象深刻，但它在 3 月份的数据比 2 月份有所下降：技术问题造成了用户留存和满意度问题。虽然该 NBA Top Shots 仍然是 NFT 领域的领头羊，但从长远来看，用户留存和满意度将是一个关键挑战。

此外，今年一季度，以太坊上首批可 NFT 收藏品 CryptoPunks (加密朋克) 的交易量获得第二名。CryptoPunks 是由 Larva Labs 团队于 2017 年6月推出的一种像素头像 (见下图)，每一个头像都代表着一枚 NFT 代币。在过去的几个月里，人们对这款加密收藏品的整体兴趣大增。

CryptoPunks 像素头像

最后，NFT 交易量第三名是 OpenSea。OpenSea 是一个 NFT 创建和交易市场，该市场的 NFT 交易量增加的活动主要是由新功能驱动，如 NFT 铸造和空投。此外，在 OpenSea 最近宣布成功完成一轮融资后，用户对该平台上的 NFTs 兴趣大增。

07

高售价使 NFT 更令人兴奋

售价排名前 5 的 NFT 的价格也在激增。如果着眼于今年1月份的售价排名前5的 NFT，你会发现没有一枚 NFT 的售价超过 100 万美元。但是，2月和3月的 NFT 最高售价分别超过了 660 万美元和 6900 万美元，显示出 NFTs 的真正潜力。

3月11日，艺术家 Beeple 所创作的5000部艺术作品集“Everydays: The First 5000 Days”以 NFT 代币的形式在佳士得拍卖行 (Christie's) 以超过 6900 万美元的竞拍价售出。

此外，CryptoPunks 的销量也出现了爆炸式增长，有几个朋克头像以超过 700 万美元的价格被购买。

下图列出了今年头三个月中，每个月售出的价格排名前五的 NFT 代币：

来源: DappRadar NFTs page

08

2021年Q1的 NFT 新项目

2021年Q1度涌现了大量新的 NFT 项目。

NFT 数字收藏品的潮流已经持续了很长一段时间，但是加密艺术收藏品项目 Hashmasks  的发布成为了新一波浪潮的开端。之后，又有了 Picasso Punks、Polkamon、Chubbies、Bullrun Babes、NFT Boxes 等新的 NFT 项目，以及 Moon Cats Rescue 和 CryptoCats 等老项目被重新被发现。

新项目的推出让 NFT 市场兴奋不已。在这段时间里，Hashmasks 坚守阵地，而 Moon Cats Rescue 似乎已经衰退。

Hashmask 直译为“哈希面具”，该平台上包含全球超过70位艺术家创作的 16384 张独一无二的肖像画，每张肖像画都以 NFT 形式出售，见下图：

上图：Hashmask 平台上的其中一些肖像画。

与此同时，Picasso Punks (毕加索朋克) 似乎也在不断壮大。PicassoPunks 是一个基于以太坊的旨在向毕加索致敬的 NFT 数字艺术品项目，该平台共计将只会创建 1000 个独特的毕加索朋克头像，目前已经创建的一些头像正在以 NFT 的形式出售，见下图：

另一方面，绝大多数 NFT 新项目都有一种模式，即在启动之后的 7 天内迎来更多的交易量。之后，交易活动下降甚至消失，二级市场的交易活动只会持续很短的时间。见下图：

来源: Opensea.io

其背后的原因是这些 NFT 收藏品的创建者主要专注于最初的传播。可以说，保持 NFT 收藏品受到人们的关注和兴趣的最重要因素，是 NFT 所具有的独一无二性、投资价值，以及最重要的是继续讲述能够保持用户参与进来的叙事。

09

受到现有 NFT 收藏品的启发，

新的 NFT 收藏品涌现

市场上的另一个趋势是，NFT 市场正在受到现有的 NFTs 收藏品的启发，尝试引入新的 NFTs，比如创建 CryptoPunks 的替代品。由于 CryptoPunks 中最便宜的 NFT 朋克头像也要大约 3 万美元，对于普通收藏家来说，这几乎是不合理的。

而 3DPunks、Picasso Punks 和 Unofficial Punks 这些受到 CryptoPunks 启发的 NFT 项目提供了一个更便宜的选择。

尽管当前一些 Picasso Punks (毕加索朋克头像) 也卖出了不小的价格，比如，当前成交价最高的是 Picasso Punk #0107 号头像，成交价超过 92000 美元。

图源: DappRadar NFT Rankings

目前，Picasso Punks 和 3DPunks 上面的 NFT 头像的最低价格目前在 1.9 ETH 和 2.9 ETH 左右，这些投资并不便宜。然而，它们仍然比 CryptoPunks 便宜8到10倍。

上图：Picasso Punks #0245 (左) 和 3DPunks #054 (右) 的售价都不低。来源: OpenSea.io

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"万物皆可NFT"，还是应吸取的教训？

最后，我们正在看到一种趋势，那就是把一切都转变成 NFT，认为“万物皆可NFT”。当前，将某条推文 (比如，最近推特CEO杰克·多尔西将自己的第一条推文以 NFT 的形式卖出了290万美元的高价)、品牌或名人转变成 NFT 可能带来用户的兴奋，但也可能存在行业内不健康的炒作。

我们不禁想问，当尘埃落定后还会留下什么呢？NFT 行业需要吸取 2017 年 ICO (首次代币发行) 泡沫的教训，买家在决定购买一枚只受炒作驱动的 NFT 代币之前应该谨慎。

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未来之路

目前，几个主要的趋势正在主导着区块链行业：

首先，以太坊的可扩展性问题导致其在几个关键指标上失去主导地位。今年一季度，BSC (币安智能链) 在日活跃唯一地址数方面超越了以太坊区块链；尽管以太坊 DeFi 应用在 TVL (锁仓总价值) 方面保持了领先地位，但随着一些以太坊 DeFi 项目开始扩张至其它区块链平台，BSC 生态系统中 DeFi dapps 的快速增长也可能改变这一局面。

其次，很明显，区块链行业正在经历一场由 NFT 引领的增长浪潮。NFT 数字收藏品销售和全新的 NFT 项目，推动者用户的涌入和 NFT 交易活动的增长。然而，快速增长也带来了负面影响。“万物皆可NFT”的概念可能会在初期引发一些炒作，但我们需要对此类炒作保持谨慎。

此外，NBA Top Shots 已经成为市场上最受欢迎的 NFT 项目，但这也引发了一个问题：Dapps 是否准备好大规模采用？展望未来，开发者需要强调用户留存率和用户体验，让消费者、用户和爱好者能够在此基础上期待更多。

以上是 DappRadar 发布的的2021年一季度 Dapps 行业报告。你如何看待2021年Q1的发展动态？你是否同意 DappRadar 对于以太坊和BSC之间的竞争分析？欢迎在评论区发表你的见解。