Perpetual Protocol: K值可变的虚拟AMM

Perpetual Protocol是去中心化衍生产品领域的新入场者。

该协议虽然只上线两个月，但已经成功实现了超过5亿美元的交易量和50万美元的交易费。

2月4日宣布在FTX上市，除此之外，币安交易所也可以进行购买。

链茶馆汇总了海外投资机构以及资深投资人关于Perpetual Protocol的展望，希望能给读者带来一定的参考价值。

什么是Perpetual Protocol？

顾名思义，Perpetual允许交易永续合约，用于交易加密货币、法定货币、黄金或原油等任何资产。

永续合约是知名货币中心化平台（如Bitmex，Binance和Bybit）使用的加密货币领域中的一种流行交易产品，

它没有到期日或结算日的衍生金融合约，因此可以无限期持有和交易。

目前，PerpetualProtocol允许交易ETH、BTC、YFI、DOT和SNX，由USDC资助和结算。

Perpetual Protocol的所有交易都使用xDai Chain（第2层扩展解决方案）处理，

这意味着，交易时没有Gas费，只有将USDC存入平台时才需要支付Gas费。

Prepetual Protovol与众不同的地方是虚拟自动化做市商（vAMM）的使用，是DeFi生态系统中常见的自动做市商（AMM）的迭代。

Uniswap、Balancer和其他DeFi网络使用的为DeFi生态系统提供动力的方法，对于处理永续合约来说并不是理想的选择。

因此，Perpetual Protocol缩小了与新的做市模型的差距，有了vAMM。

为了找出该项目的特殊之处，我们比较一下AMM和vAMM。

AMM vs vAMM

使用AMM模型的系统直接使用流动资金池，而vAMM引入了虚拟池，在虚拟池中，资产保存在智能合约中。

vAMM的优势包括始终存在的流动性、可预测的价格以及完全抵押的合约。

有了足够的抵押，交易者就可以在结算过程中始终获得应有的份额。

值得注意的是，这些功能将消除AMM模式下投资者必须承受的无常损失的风险。

除了保证流动性和消除投资者的无常损失外，Perpetual还允许交易者以高达20倍的杠杆率交易头寸。

Perpetual Protocol目前发展

Perpetual Protocol已经宣布在由Multicoin Capital领导的战略融资中筹集了180万美元，

Zee Prime Capital、Three Arrows Capital、CMS Holdings、LLC参与了此次融资。

还有Alameda Research，FTX的战略人物。

与现货交易相比，期货交易在DeFi世界中并未引起太多关注。

但是，Perpetual Protocol通过大公司（如Binance Labs，Alameda Research和Three Arrows Capital）认可的单一网络为DeFi永续合约市场增加了动力。

此外，比起AMM，vAMM已被证明为交易者提供了更多好处，使用xDAI可以最大程度地降低交易成本，同时提高平台速度。

自12月14日起，Perpetual Protocol已在主网上正式启动。

Perceptual Protocol未来计划

1.2021年第1季度：

挖掘交易、统计信息中心（生态系统）、权益池、重新设计交易界面；

2.计划：

Keeper Bots（开源），xDai本机用户界面，限价单，止损单，移动用户界面（例如，用于Metamask Mobile）；

3.20倍杠杆式永续合约：

交易者可以使用高达20倍多头或空头的杠杆进行交易，并保证费用透明和24/7流动性；

4.vAMM保证流动性：

可以通过Perpetual Protocol的永续合约支持所有内容，无论是黄金，法定货币，BTC，BCH，ETH等；

5.价格波动不会造成无常损失：

与使用Uniswap和Balancer等AMM的流行DeFi协议相反，Perpetual Protocol的用户不会因价格波动而遭受任何不规则损失；

6.Perpetual Protocol还具有面向未来的DEX平台。

什么是PERP代币？

PERP是Perpetual Protocol的本地ERC-20代币，它通过两种方式为整个系统提供动力：治理和抵押。

PERP持有人可以在固定时间内锁定或抵押自己拥有的PERP，用于放样池。

作为回报，利益相关者将获得奖励，包括PERP奖励和USDT的50％网络交易（剩余的50％用于保险基金）。

一旦PERP持有人进行了抵押，他们就可以使用其抵押的PERP进行投票或提出改进协议的新想法。

要注意的是，在PERP广泛分发之前，核心协议贡献者是关键的决策者，因为该项目认为在协议的早期阶段保持治理的敏捷性很重要。

对PERP的展望

GreyMatterCap合伙人Joseph Todaro发推称，$perp的每日交易量已达到约800万美元，如果说2020年是dex的兴起，那么2021年将是去中心化衍生品的兴起。

加密分析博主Crypto Warlord称，$PERP值得一看，在一个半月内，就在DEX代币排行榜上排名第14名，不久后就会上升到前五名。

加密分析博主McKenna认为Perpetual Protocov AMM解决了永续合约的链上流动性，xDai大大减少了交易等待时间，PERP具有可靠的tokenomics。

但他也指有一个缺陷：当前，PERP没有限价订单，这意味着交易者无法设置止损订单或要执行其交易订单的特定条目。

这是交易员要求的重要功能，因此团队应优先考虑。