2021年央行数字货币将会何去何从？

央行数字货币（CBDC）已经成为今年全球金融领域中最重要的实践之一，全球已有80％的中央银行在评估采用央行数字货币，许多国家央行已经开始启动运行测试工作，甚至此前一直批评央行数字货币的日本也改变了主意。难以想象，仅仅在两年前，有关央行数字货币的讨论还主要集中在相关可能性上，但如今一切都不一样了。

不得不说，2020年的一场新冠病毒疫情也可能是推动央行数字货币加速发展的主要原因之一，许多业内人士都认为本次疫情至少将人类技术加速20年。由于全球经济面临的挑战越来越严峻，央行数字货币已被决策者视为修复金融体系的理想工具。

不过，在当前市场情况下似乎出现一个重要趋势，那就是新兴经济体的中央银行正在更快速地拥抱央行数字，而发达国家的中央银行大多采取谨慎立场。首先是俄罗斯预计将于明年正式启动数字卢布的首批试点；巴哈马也在今年秋天宣布将成为全球首批正式启动央行数字货币的国家之一。相比之下，发达国家的表现却是另外一番景象：首先是日本前央行行长表示，数字日元发行将需要数年时间；紧接着欧洲中央银行表示2021年才会进入启动数字欧元的审议阶段，而启动数字欧元至少是一个五年计划；此外加拿大央行副行长蒂莫西·莱恩（Timothy Lane）也表示，加拿大也在以“良好的步伐”发展央行数字货币，但时间不会太快。

再来看下世界两大经济体中国和美国。中国数字人民币项目已经有多年历史，今年该项目取得了很大进展，尽管许多细节尚未公开披露。而美国或许是担心数字人民币带来的影响，在今年年初发布了数字美元白皮书，有关中美两国数字货币技术竞赛的讨论甚至在美国参议院进行了讨论。有关“第一个推出央行数字货币是否足以赢得全球储备货币地位？”这个问题的答案目前似乎仍悬而未决。值得一提的是，中国无意用数字人民币代替美元，因此两个大国之间共同合作开发央行数字货币或许对世界来说是一个最好的选择。

那么面对即将到来的2021年，央行数字货币未来又会对加密货币市场以及更广泛的金融领域产生什么影响呢？一些行业意见领袖纷纷给出了他们的预测。

积极看好央行数字货币

可以看到，其中大多数大咖都是对央行数字货币都是报以积极态度的。世界经济论坛区块链和DLT负责人Sheila Warren以及JST Capital联合创始人兼合伙人Todd Morakis都认为，2021年将是数字化货币普及采用、并与不断发展的DeFi世界产生交互之年。

今年，央行数字货币已经开始投产，并且实验结果也变得越来越清晰。新兴经济体将率先进行央行数字货币试验和部署，比如百慕大、东加勒比和柬埔寨等。可以肯定的是，2021年将会看到许多国家，以及监管机构和经济学家会关注数字货币行业，因此加密行业正朝着规范化的方向发展。在未来的一两年中，定会有许多国家启动央行数字货币，至少会以某种有限的形式启动。他们预计，发行数字货币的银行数量将会持续增长，尤其是在一些发展中国家和地区。将来，央行数字货币有望成为全球会计单位，说不定哪天我们就会看到中国和美国为了成为数字货币全球领导者而展开决斗。

此外，恒星币发展基金会首席执行官兼执行董事Denelle Dixon也表示，央行数字货是他所遇到的最大创新之一，它将成为实现金融普惠的最佳工具，2020年新冠病毒疫情已经凸显出央行数字货币的市场影响力。因此，政策制定者、政府和中央银行意识到利用数字货币可以更快、更便宜且更高效地位公民提供服务，还能创造出一个更公平使用金融系统的途径。

央行数字货币的快速发展，进一步肯定了区块链将在构建未来世界过程中正在扮演不可或缺的角色，这无疑将为整个区块链行业带来福音。随着区块链创新速度越来越快，全球许多国家将越来越认识到有必要建立一个真正的数字化未来，以解决当前全球秩序下效率低下和其他问题。随着资产数字化的不断发展，未来将会朝着智能经济加速迈进。如今全球已有许多国家政府在探索央行数字货币技术，到2021年，各国央行将能借鉴2020年的经验开始将央行数字货币付诸实践。

中国数字人民币在全球的领导地位被看好

另一方面，更有不少大咖非常看好中国央行数字货币的优势。安永（Ernst＆Young）区块链技术首席负责人兼全球创新负责人Paul Brody就认为，在央行数字货币方面，中国已经处于领先地位，并且在可预见的未来，中国可能会继续保持第一的位置。中国央行数字货币有明确的路线图，而且已经在进行测试，同时中国在部署数字货币电子支付项目时也有明确的政策目标。

毫无疑问，中国是央行数字货币的市场领导者，因为它要比其他国家更认真地对待数字技术。到目前为止，中国央行数字货币一直希望抢占先发优势，也取得了长足进步。央行数字货币可能会对过去数十年维持的美元霸权构成巨大威胁，但美国政客和监管机构似乎还没有意识到这个问题，他们也不会有很大动机推出数字美元。

中国在推出数字货币方面似乎会创造一个先机，而在处处设限的美国，数字货币发展可能会更慢、更复杂。相比之下，现阶段其他国家和地区大多只是在研究央行数字货币这个概念。另外，一些国家也探索在以太坊智能合约中使用稳定币，目前英国央行已经决定构建监管框架，这也算迈出了很好的一步，至少可以探索管理央行数字货币可能产生的影响。此外，百慕大政府正在尝试在Liquid网络上发行代币的消息也非常令人兴奋。

当然，来自美国的一些专家提出，美国必须要保持在央行数字货币领域里的领导地位。美国财政部货币监理署署长布莱恩·布鲁克斯（Brian Brooks）认为，央行数字货币是当前热议的最重要议题之一，现在关注的重点不应该是是否需要发行央行数字货币，而是要考虑如何实现美元和其他法定货币数字化。

当充满活力的私人公司释放创新力量时，美国通常会赢得市场，政府更多地是去制定规则，而不是制造产品。不能依赖政府来寻找解决方案，因为许多私人公司在数字货币方面的创新速度更快，在政府确定监管解决方案的同时与私人公司进行合作，可能是推动央行数字货币前进的最佳途径。但是，考虑到其他国家已经高度关注央行数字货币领域，因此无论哪种方式，由于美元在全球发挥的重要作用，美国必须这一领域向前迈进。

目前，在美国，数字美元工作主要由美联储负责，美国商品期货交易委员会也在关注波士顿联储和麻省理工学院在央行数字货币设计和技术方面的工作，此外国际清算银行创新中心在央行数字货币工作方面也有不少进展。

央行数字货币的一些消极声音

当然，在一片积极的声音中，也有泼冷水的。来自CoinShares的投资策略师James Butterfill就认为央行数字货币不太可能取代比特币等加密资产，因为它们存在固有差异，主要是后者是基于分布式账本的点对点系统，特别是比特币。比特币有一个预先确定的货币政策，供应量无法改变，这使其成为了一个非主权价值存储，而且比那些旨在“复制”各自央行法定货币的央行数字货币更具吸引力。

2020年下半年，央行数字货币的概念引起了各国极大关注，预计在2021年这一领域会有更多的炒作和混乱，随着更多结构细节被披露，会有相当多的挑战需要克服。中央银行发行央行数字货币，就必须遵守反洗钱和反恐怖主义融资规定，还要满足其他监管和税收制度的公共政策要求。如果一家央行成为钱包提供商，那么商业银行就很可能会被掏空，因为这样会剥夺商业银行进行零售存款的能力。此外，由于央行数字货币账本将是中心化而非分布式的，因此安全性是否能像以前一样可靠，还有待观察。

而上述所有这些问题都难以解决，或是需要耗费大量时间去解决。因此央行数字货币不会在2021年很快到来。此外，虽然数字货币可能会带来金融效率提升，但本质上来说，央行数字货币更接近于法定货币，而无法提供比特币等加密资产的多样化利益和价值储存功能。

此外，比特币核心开发人员Jimmy Song也认为，除了让数字货币覆盖面变得更广之外，央行数字货币不会对加密货币产生太大影响，央行数字货币可能只是是中央银行控制金融生活的一种方式。

了解银行运作才能在央行数字货币领域获得更多竞争优势

超级账本（Hyperledger）执行董事Brian Behlendorf认为，中央银行技术团队的能力非常强，也让加密货币行业里许多人感到震惊。2020年，许多央行数字货币研究项目已经启动；另一方面，国际清算银行和经合组织（OECD）也开始探索涉及央行数字货币的监管问题。对于加密社区而言，他们笃信“不是你的密钥，就不是你的钱”，因此某些央行数字货币可能会与加密理念产生冲突。

不仅如此，为了打击犯罪和欺诈活动，监管机构可能会对数字货币交易进行一些约束，这也可能与加密社区的自由精神相冲突。现监管机构正朝着禁止非托管钱包的方向发展，这可能不会带来太多好处，不管是加密社区、央行数字货币，还是其他类型的数字资产。但Brian Behlendorf相信，监管机构和中央银行将使用数字身份系统来实施反洗钱/“了解你的客户”等合规措施。总体来说，此类监管决策更多地还是出于实用性考虑，无论将密钥存储在何处，都可以进行交易处理。虽然有些国家在央行数字货币部署过程中处于领先位置，但其实只有那些非常了解银行运作的国家才可能在央行数字货币领域获得更多竞争优势。

毫无疑问，创新的步伐将会加快

Ripple央行业务副总裁James Wallis在谈到央行数字货币时表示，这是加密行业的一次积极发展，因为这表明最高层已经确认数字货币的未来定位。他希望能在2021年看到至少有一个加密货币、稳定币和央行数字货币在金融和支付领域找到自己的位置，并有更明确的用例。

随着各国政府继续试点央行数字货币并测试新技术，将会有更多司法管辖区出台更加清晰的监管措施，此举很可能会对其他国家，尤其是在加密货币和区块链技术进展缓慢的国家监管机构产生影响。 

央行数字货币的真正潜力在于不同央行数字货币之间、以及央行数字货币与其他数字货币和加密货币之间的互操作性，这需要中央银行网络和私有区块链之间构建合作，并促进更多创新用例。越来越多的人将需要一个中立的货币桥梁，为跨境交易提供流动性和即时结算服务。

许多发展中国家已经在央行数字货币应用方面处于领先地位，下一步，这些国家可能会为每个公民开发标准化数字钱包，而我们期待更多国家的央行加速开发央行数字货币，包括欧盟、南非、巴西、英国、以及已经落后的美国。令人欣喜的是，一些国家已经展开行动了，比如：

-欧洲正在积极探索数字欧元可行性，包括法国在内的几个成员国目前正在进行实验；

-美联储与麻省理工学院的数字货币项目展开积极合作和研究。

在数字货币这个生态系统中，我们不知道下一件大事将来自何处，这是非常有趣的部分。可能是一个国家发行央行数字货币，也可能是Facebook、或是出现一个像中本聪这样单枪匹马的颠覆者。但有一件事是可以肯定的，那就是：创新的步伐将会加快。