律师：Ripple让SEC诉讼成为一场“赢家通吃”的游戏

摘要：

- 根据律师 Jeremy Hogan 的说法，Ripple 正在向美国证券交易委员会（SEC）发起攻势，使这场诉讼成为一场“赢家通吃”的游戏。

- 该金融科技公司正在寻求积极抗辩，以将 XRP 确立为非证券代币。

Ripple Labs 昨日向美国证交会提交了期待已久的回应。在一篇博客文章中，该公司的法律总顾问 Stuart Alderoty 提供了这份 93 页文件的摘要。正如 Alderoty 所言，这场诉讼最终唯一重要的问题是“Ripple 对 XRP 的有限分配是否是一份投资合同。”

Ripple 周五发布公告对美国 SEC 提起的诉讼作出初步回应，概述为以下几点：

1. XRP 是一种虚拟货币，因此不在 SEC 的管辖范围内。

2. Ripple 从未与 XRP 的任何持有者签订过投资合同。

3. Ripple 从未进行 IC0，从未提供未来代币来筹集资金，也与绝大多数 XRP 持有者没有关系。

4. 持有 XRP 并不意味着一个人可以获得 XRP 部分收入或利润。

5. Ripple 的 XRP 销售量远远不到过去 8 年中增长的庞大 XRP 市场的 1％。

6. XRP Ledger 是完全去中心化的，美国 SEC 忽略了 XRP 交易的经济现实。

7. Ripple 持有的 XRP 并不像 DeBeers 持有的钻石转换成有价证券那样创建投资合同。

与以太坊无异

美国奥兰多 Hogan & Hogan 律所的律师 Jeremy Hogan 在 YouTube 视频中评论了 Ripple 对于美 SEC 诉讼作出的回应，他认为这使得这场诉讼成为了一场“赢家通吃（winner takes all）”的游戏。

正如他指出的那样，Ripple 希望能迅速做出决定，这就是他们没有提出驳回动议的原因。这通常是 Ripple 在其他诉讼中所采取的做法——“只是作为一种麻烦或拖延战术”。然而，在美国 SEC 的诉讼中，Ripple 为了尽快得到裁决而放弃了这一战术。

除了 Hogan 认为非常有力的论点外，他还特别强调了回应中的两种策略，称其“非常出色”。首先，Ripple 根据联邦阳光法案（Federal Sunshine Law）提交了一项动议，以获得 SEC 关于以太坊非证券分类的非正式意见。根据 Hogan 的说法，这绝不是“孤注一掷”。

Odaily 星球日报注：阳光法案（Sunshine Law），又称“信息自由法”、“资讯公开”或“资讯自由”（freedom of information），是应用于促使政府机关的资讯向民众公开的一个通称，其基本假定是“在一个民主社会，人民有权利知道有关公共政策方面的决定究竟是如何达成的。阳光法案的基本出发点是“人民有知的权利”，但却有人批评此举可能妨碍了决策官员以秘密方式处理政务的作法。

目前一般人所理解的阳光法案，具有较为广泛的意义，包括制定诸如政治献金法、公职人员财产申报法、游说法、利益冲突回避法、资讯自由法、行政程序法等，目的在防止或减少政府机关及人员（包括民意机关代表）违法、滥权、自肥等行为的发生。

Hogan 解释道：“如果你听了 SEC 的法律论据，你会发现以太坊在某一时刻也确实在出售证券。那么，为什么在 2018 年宣布以太坊并非出售证券？Ripple 已经看到了盔甲上的裂缝，正在努力攻破。没人知道他们会发现什么，但这个问题会让美国 SEC 措手不及——Ripple 这一手非常微妙但非常高明。让 SEC 为自己辩护一次。”

Ripple将诉讼变成“赢家通吃”的游戏

此外，Hogan 还提到了回应结尾出现的“积极抗辩（Affirmative Defenses）”。积极抗辩是被告的反击，并提出了 Ripple 想要决定的问题。“积极抗辩的困难之处在于被告有举证的责任，”Hogan 表示，并称特别值得关注的是 Ripple 的第二项积极抗辩，“XRP 不是证券。Ripple 没有违反《证券法》第 5 条，因为 XRP 不是证券……因此在销售 XRP 时不需要注册。”

正如 Hogan 指出的那样，SEC 在其诉讼中避免寻求宣告性判决 XRP 是一种证券，而只寻求“影响受托管 XRP 的损害赔偿和补救措施”。然而，Ripple 却试图用这种积极抗辩来做恰恰相反的事情。这使得这场诉讼成为了一场“赢家通吃”的游戏。

他解释称：“因此，实际上，Ripple 本身要求得到美国 SEC 没有要求的完整裁决——Ripple 表示，他们希望法庭做出 XRP 不是证券的完整裁决。如果 Ripple 想的话，本可以在没有这一发现的情况下‘逃过’这场诉讼，但在这里它却主动提出了这个重大问题！”

“讲真，我本来确实以为，Ripple 会在这场诉讼中小心翼翼、如履薄冰，寻求快速和解。但我显然低估了 Ripple 对自身地位的信心。这种积极抗辩表明，Ripple 确实相信自己能够并且将会赢得这场诉讼，不仅仅是在某些 XRP 产品上，而是在所有产品上。当我读到回应中的积极抗辩时，我就像《黑客帝国》里的墨菲斯一样。”Hogan 不由得感叹。