大型投资机构只关注比特币？灰度告诉你答案

区块链情报速递pro view 1985 2021-1-21 18:47

「配置资产超过500万美元的大型机构只关注比特币。」1月18日，纽约数字投资集团（NYDIG）CEO Robert Gutmann在媒体上表达的这一观点，遭到了灰度公司CEO Michael Sonnenshein的驳斥。

Sonnenshein认为，大多数机构投资者第一次投资加密货币会选择比特币，但我们可以看到，越来越多机构投资者的选择趋于多样化。他拿出论据，「灰度旗下的BCH和ETH信托相较于18个月前已经有了很大增长」。

ETH、LTC、BCH这些在币圈被视作「主流」的资产，似乎很难像比特币一样，被更多的传统企业及金融行业当做「主流」看待。高波动、担心监管都成为Old Money的拦路虎。

这些作为风向标的大型机构，真的只关心比特币吗？如果不是，那么他们还关注哪些加密货币呢？

01灰度CEO叫板“大机构只看BTC”之说

新一期美国财经广播节目《The Scoop》中，美国纽约数字投资集团NYDIG的CEO Robert Gutmann表示，与他交谈的大多数严肃的投资者只对市值最大的加密货币（BTC）感兴趣，「最近一次对话中，资产超过5000万美元的大型机构中，在认真咨询资产配置时，100％与比特币有关，咨询其他加密资产的是0%。」

Gutmann还谈到，大型机构开始对比特币的兴趣与2020年整体宏观背景有关。他认为，各国央行采取积极的货币政策来应对新冠疫情下经济的萎靡，让总量限定的比特币作为公司替代储备资产的优势特征凸显出来。

Gutmann关于「大型机构只关注比特币」的观点在社交媒体上传开，遭到加密资产信托基金灰度公司CEO Michael Sonnenshein的驳斥。

他在引述Robert Gutmann观点做报道的相关推特下回复，机构会将资金分配给除比特币之外的资产，「灰度旗下BCH和ETH相较于18个月前已经有了很大增长，这是之前没有想到的。」

大型投资机构只关注比特币？灰度告诉你答案

▲ 去年下半年，灰度ETH的持仓价值上涨6倍

正如Michael Sonnenshein所述，2020年下半年，灰度基金的ETH持仓额从6月初的3.5亿美元，上涨到21.65亿美元，涨了超过6倍；BCH持仓额从529万美元上涨到8351万美元，涨了15倍；LTC更客观，灰度对它的持仓额从94万美元上涨到1.45亿美元，有154倍的增长。

事实上，除了BTC之外，ETH、BCH、LTC这类在币圈被视为主流资产的标的，已经不只在灰度的「货架」上了。

去年11月，美国版支付宝Paypal推出了加密资产交易服务，支持用户用法币购买BTC、ETH、LTC和BCH四种加密资产。12月11日，新加坡最大的商业银行星展银行宣布推出加密资产交易所后表态，将支持BTC、ETH、XRP和BCH四种加密资产交易。

「大型机构只关注比特币」的观点太绝对了，但Robert Gutmann从合格投资者「对市值最大的加密货币感兴趣」也并非不合理，毕竟，比特币是现存时间最长、市场运行最久、市值最大且长期保持上涨的加密资产，对于大资金的传统投资者来说，这种标的的走势更令他们信任。

当然，在重仓加密资产的传统企业及金融机构中，灰度最为积极，其管理的资产不仅包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）、莱特币（LTC）、比特现金（BCH）、以太经典（ETC）这些主流资产，还包括大零币（ZEC）、地平线（ZEN）和恒星币（XLM）这些做隐私及支付概念的标的。

公开数据显示，去年12月，灰度信托中的ZEC、XLM和ZEN都在增持，其中，ZEC月度增持22906枚（+11.89%），总持仓量为215606；ZEN月度增持104791枚（+23.28%），总持仓量为554905枚；XLM的增持幅度最大，去年12月增持8230287枚（+43.46%），总持仓量为27166204枚。

1月10日，灰度创始人、前CEO Barry Silbert发推文称，「2021年将是隐私、去中心化和抵制审查的一年。」他在这条推特后面列出了ZEC和ZEN。

公开增持、创始人「喊单」让ZEC、ZEN及XLM在二级市场出现大幅上行。非小号显示，截至1月19日下午四点，ZEC暂报106.6美元，近一个月涨幅为47%，ZEN暂报29.2美元，近一个月涨幅为143.9%，XLM暂报0.307美元，近一个月涨幅为72.4%。

02投资或涉BTC上市公司仅15家

灰度、Paypal、Micro Strategy、Square Inc、星展银行……这些企业和金融机构大抵是传统行业迎接加密世界浪潮的先锋，但哪怕是他们合力，这股力量也依然不大，因为更多的传统企业和机构对加密资产仍持有保守、谨慎的态度。

高波动是第一道令他们惊恐的门槛。

尽管Micro Strategy和Square Inc.等上市公司已将大部分公司现金储备投资于比特币，但可以想见，现金仍然是企业核心业务维护的刚需，一旦他们所投资的加密资产大幅下跌，资产也必然会经历缩水。

据彭博社报道，在上周比特币价格暴跌30%之后，华尔街首席财务官们对将公司资金投入比特币更加谨慎。JonesTrading首席市场策略师Michael O 'Rourke表示，「如果一家公司出于与其核心业务无关的投机目的购买金融资产，对投资者来说将是一个危险信号。」哥伦比亚商学院兼职教授Robert Willens表示，「在上周的价格波动之后，用这些基金投资比特币可能会带来首席财务官们不愿承受的风险。它或许是个明智的策略，但若不是，就会威胁到一个公司的生存。」

监管是保守企业的另一重顾虑。

去年12月，美国证券交易委员会（SEC）将XRP定义为「投资合同」，属于证券，并对其发行主体瑞波发起诉讼。此后，多家加密资产交易所下架了XRP，灰度基金的信托产品名单中也不再有XRP。

敢于尝试投资加密资产的企业和机构，也会面临一些不确定的变化，瑞波被监管起诉仅是其一，还有来自市场的快速迭代因素。

尽管BCH、ETH、ETC、LTC们已经不会陷入被诉为「证券」的麻烦，但它们的「主流地位」正在受到冲击，列在先锋们「下单」列表中的这些币种，不排除会被替换。

从近期市场走势看，PolkaDOT（DOT）、Chainlink（LINK）这类新资产的崛起，正在用市值将LTC和BCH甩在身后。

Polkadot开启跨链插槽拍卖后，质押会增加对DOT的需求。市场供需已经反映在了价格上。过去一周，DOT从6.87美元最高上涨到19.4美元，涨幅超130%。

AIcoin数据显示，截至1月19日下午4点，DOT暂报16.66美元，流通市值达163.29亿美元，在整个市场的市值榜上排名第4。同期，LTC的流通市值为109.47亿美元，排名第7。

BCH暂报478.7美元，流通市值89.2亿美元，排名第九。

另一个在去年不断爬榜的资产是LINK，它是提供预言机解决方案的Chainlink的底层通证，去年6月初还在4美元左右徘徊，8月就突破20美元。截至1月19日下午4时，LINK暂报22.21美元，流通市值为88.99亿美元，与BCH仅差不到10亿美元的差距，双方在市值排行榜上争夺着第8位。

过去在币圈人的认知中，市值排在前十名的资产往往具备主流属性，用真金白银投资并持有它们的人，为它们构筑起强大的共识。但「前十」的不断变化，也让「共识」变得不再忠诚，EOS是最明显的一个案例。

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