DeFi借贷的操作策略：如何保证长期持有BTC与ETH？

本文旨在思考一种简单的操作方法，可以在持有加密资产的时候，依然可以有流动资金。不少DeFi玩家都熟悉这种策略，只是具体而通俗的介绍太少了。今天我们简单讲一下DeFi借贷的基本操作。

为什么拿不住币？

都知道比特币、ETH会涨，但是为什么无法长期屯币？答案很简单：因为你缺钱或者说你有要着急用的钱，这是没有办法的事情。无论是富人还是穷人都有需要周转的时候，这时候卖币已经是没有办法的事情。我们回头看一下行情。

2020年12月1日到12月11日，比特币从19888美金（12月1日高点）跌到12月11日低点17570美金，约10天时间一直震荡着跌下去。

当时的论点如下：

西方的圣诞节快到了，很多人认为行情短期之内不会开始

行情下跌，正好还是2018年比特币的前高（19500美金）位置，这里很难突破。

所以选择全部跑了空仓的人不在少数。

这一空，就空了一个小牛市翻倍的机会。后来比特币和以太坊等主流币种的涨幅，大家也都看到了。

举个例子，2020年圣诞节前，你想屯币，但是过节呢要给女友买礼物，没有钱了，那就先存入借贷平台，然后借出来一些稳定币花着呗，下个月收入过来，再填补上，这样手上的币不会少，却有了流动资金的使用——当然，这里开个玩笑：机构是不是也是这么操作的？圣诞节要用钱，不卖币，用DeFi贷出来钱先用着，反正利息低。所以，2020年的圣诞节比特币就没有大家预期的回调。

如果需要钱，如果不想动比特币和以太坊，那么DeFi借贷是可以使用的很好的工具。

DeFi借贷的基本用法

2020年，由Compound发起了流动性挖矿，本质上以平台币补贴了借贷的利息。和传统金融不同的是存入资产也有利息。因为加密资产有货币和资产两种属性（下文直接用比特币举例）。

你有一套房子（全款购买的），价值假如市面上挂牌销售价格是1000万，现在做生意需要用钱，抵押给银行，然后取出来500万，传统情况下最多也就能取这么多钱，而且银行对你资产的估值和市场有所不同，你卖房子1000万，银行相关评估机构对你的房子估值只有700-800万，取出来的时候按照65%，也就500万左右。然后就是每个月还钱。

存入的房子本身并不会有给你的利息，你借的钱有利息。

DeFi借贷，你存入BTC本身就有利息，借出来也有利息，利息之差可以认为是平台的利润。

上图来自Compound（2021年1月18日下午），可以看到如果你存入比特币年化收益0.2%，如果借出来年化3.98%，不同的平台和币种给出的借贷抵押不同，从60-80%不等，意思就是说你存进去100万，取出来60-80万是可以的。

这个借贷利息确实很低，借入资产的利息可以抵消（或部分抵消）贷出资产的利息。当然，借贷还有平台币的奖励，这部分很多时候会大于你借款所需支付的利息，也就是说，借钱还有钱赚——这对于我们不是最关键的部分。最关键的部分是通过这样的DeFi借贷，我确实可以使手上有更多的低成本流动资金。

可以对比多个借贷平台，如MakerDao、如火币生态链HECO上的Lendhub、币安智能链上的借贷平台等等都可以，进行借贷操作。当然对于不同的平台和链也需要考虑一下gas费。

如果是短期周转，或者是短期挖矿的稳定盈利机会，这边借贷不需要太多利息，我就挖一星期，那就直接贷出来一部分资金进行操作就好了。如存入Compound1个比特币，现在我需要参与挖矿，比如有个DAI-USDC的池子收益非常高，那就贷出来稳定币，去参与挖矿。挖矿三天或者三个月之后，把钱还一下即可。一般情况下，为了防止市场波动带来的本金清算，借款金额可以是存入资金总额的1/3到1/2这个区间，这种操作方法短期内比较保险。

借贷屯币这个策略使用有如下几个因素：

行情波动不是很大，比如30-50%以内的价格波动；

借出的钱能够高效地利用。需要稳健，包括更好的池子，或者投资；

借出的时间不是很长；

你确实想长久持有某一个或者几个加密资产，而需要资金周转；

不要太看重借贷挖矿的平台币收益，回归借贷的本质，挖矿收益当然好，但不用太看重。

所以，对于想要屯币，却又需要钱参与新的项目、新的池子的朋友可以使用DeFi借贷的方法，增加资产的利用率，增加手上的流动资金。